按我的理解，现货投资者这种情绪的转好，更多是基于对政策放松的预期。那么，政策如何放松，效果究竟如何?这就需要对2020年政策效应作出合理评估。本文侧重分析政策的侧重点在哪里，明年实现稳增长假设的前提是什么，不讨论影响因子太多的股市。 更多
特别是深化资本市场改革，现货交易健全退市制度，稳步推进创业板和新三板改革，资本市场“淘汰”机制将极大激活市场价值投资，促使长期资本积极入市，这将在明年的股市表现中逐步显现。 更多
临近年末，为了维持现货投资市场流动性和降低短端利率的波动，央行近期加大了货币的投放。11月30日央行通过MLF向市场投放6000亿元，主要是对冲12月份到期的4700亿元左右的MLF，净投放约1300亿元;公开市场方面，央行12月份通过逆回购投放6300亿元的资金，由于没有逆回购到期 更多
IF累计减仓6134手，IH减仓3183手，IC减仓1194手，从力度看IF和IH减仓较大，IC减仓最小，尤其IH持仓低于本轮反弹行情初期水平，说明本轮反弹流入的资金已经全部撤离，现货交易为中线能否上攻增添了不确定性。 更多
随着资本市场持续对外开放，年内北上资金大举入内。截至2019年12月23日，2019年北上资金合计净买入3427.96亿元，总资金累计净买入9845.30亿元;外资机构总计持有A股15353.26亿元。整体而言，外资持股偏好大盘股和低估值的价值股。 更多
09年春季行情从08/12底上证综指的1814点直接涨至09/02的2402点才出现调整，而2008年熊市最后一跌前的高点是9月的2333点。因此从历史经验看，牛市中的春季行情幅度更大，且春季行情的压力位是牛市启动前熊市最后一跌的高点。 更多
近年来，宏观调控政策呈现出高频化特征，这背后是政策在“多重目标中寻求动态平衡”。宏调的高频化在房地产调控中体现得尤为明显，这给房地产乃至整个宏观经济小周期波动带来一系列影响。 更多
周二A股市场出现了强劲反抽的态势。这主要得益于科技股卷土重来，兆易创新等龙头品种收复周一失地，如此就聚集了现货交易市场人气，创业板指更是高开高走，拉出一根中阳K线。 更多
本轮现货投资行情与Q1呈现颇多相似之处，但主导因素不同使得行情结构有别，我们判断中国经济企稳预期增强，这将使得A股顺逆周期品种的差异收敛，低估值顺周期的价值股迎来逆袭良机——即我们所说的“价值重鸣”。 更多
周一，在现货交易市场高度期待和关注之下，中国首个股指期权——沪深300股指期权以及沪深两个交易所的沪深300ETF期权平稳上市。三大新品种上市起航，将更好满足投资者风险管理需求，国内资本市场迎来了新的稳定器。 更多
现货投资市场风险偏好改善与业绩修复形成共振，A股上涨格局不变。但年末资金面和业绩验证期所面临的压力将对市场形成一定的制约。推荐关注买入看涨牛市价差策略或看涨期权正向比率价差策略。 更多
近期尽管利空不断，但是债市反应明显钝化。在央行连续大额投放跨年资金引发的宽松预期的支撑下，债市反而触底反弹。后期随着元旦、春节资金需求大增以及专项债在2020年1月开始大量发行，现货交易市场资金缺口较大，市场预期央行大概率降准释放流动性。 更多
而同期标普500涨幅仅25%，在市场没有趋势性行情背景下，漂亮50公司业绩优良，成为投资者抱团取暖的首选标的。实际上回顾近10年的A股表现，同样是以食品饮料、家电龙头为代表的白马股领涨。 更多
周二A股市场出现放量回升的态势，创业板指创年内新高，上证综指再次站上3000点。不过，在午市后，主要指数均有冲高受阻的态势，均在日K线图上收出一根带上影线的中阳K线。看来，现货交易在看好中期趋势的前提下，仍需提防短线波动所带来的交易风险。 更多
12月中旬以来，债市利空消息不断，现货投资市场风险偏好大幅提升。与此同时，中央政治局以及中央经济工作会议释放稳增长信号，未来宽松政策仍将持续。年末时点，专项债大概率年内不会发行，叠加信用违约事件频发，配置型机构提前配置利率债迹象明显。 更多
11月实体经济数据较为积极，国内现货交易基本面触底回升的迹象较为明显。我们预计未来在逆周期调节的驱动下，国内经济正在从衰退向复苏的宏观场景切换，在这样的情况下，股债都应有较好的表现，不过受制于未来一个季度名义增速的继续回升，股强于债的资产表现可能性更高。 更多
上周二现货投资市场在面临邮储银行上市和11月CPI数据超预期的双重压力下，依然表现较为坚挺，暗示在经过一个月的调整后，市场的抛压逐渐衰竭，以北上资金为代表的活跃资金开始尝试返场。此外，期指方面，上周三品种贴水现象继续得到改善，前期贴水幅度较大的IC1912合约自12月6日以来持续升水，上周五收盘IF四合约全部转为升水，也表明投资者对短期市场较为乐观。 更多
随着指数波动增大，多数席位持仓均有不同程度增加。多头方面，中信期货多头增仓3000余手，净多持仓升至4000手之上，广发期货多头增仓1197手，净多持仓增至3111手，同时东兴、东吴期货等席位多头持仓也有所增加。 更多
从中美国债收益率利差上来看，由于美债收益率快速下行，2019年10年期美债收益率自年初的2.66%降至11月底的1.76%，年内降幅达到90个BP，而国内10年期国债收益率水平全年大幅波动，目前与年初的水平基本持平，这意味着中美10年期国债收益率的利差在2019年拉大了90个BP，中美国债债收益率利差扩大将提升国内债券的配置价值。 更多
IC指数两周前选择方向向上后持续上升，上周五攀升到汇聚压力区域5044—5062后有遇阻迹象。IC本周可能出现振荡回落，但只要不收在9日均线之下，现货交易就将继续向上攀升。 更多
热点排行
政策托底力度或加大 基金寄 
