继ADP就业数据之后，上周美国初请失业金人数下滑继续利好10日非农数据，白银在测试底线后反弹，但碍于非农影响，尾盘小幅跳水，十字阳线报收。

　　从节奏上看，区间震荡保持，但日内沪银的减仓上行更加明确了非农的影响或有限。另外，长时间看空贵金属后，白银基金持仓罕见增加，且近45吨的增持数量可观，需进一步关注市场特别是机构投资方态度的转向。总体白银下方支撑较强，非农后可继续波段思路。

　　基本面：

　　1、欧洲央行9日宣布维持利率在0.25%的历史低位不变，英国央行也宣布维持现有债券购买项目的规模不变，同时维持现有利率在0.5%的水平不变。不过，在晚间的新闻发布会上德拉吉说，只要有必要，欧洲央行的政策立场都将会维持宽松，并称关键利率会在一个相当长的时期内维持在当前，或者是更低的水平。

　　2、周四耶伦接受采访表示，希望2014年GDP增长3%，而不是2%。她表示虽然经济复苏的进程有些缓慢，但我们在劳动力市场取得进展。她预计，通胀将回到2%的长期目标，秋季房地产市场复苏虽出现了短暂的停滞，但未来将进一步复苏。

　　3、截至1月10日，SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比维持不变，报793.12吨；而iShares Silver Trust的白银持仓量则增加44.91吨，报9954.40吨。