金融:

　　期指：隔夜欧美股市涨跌不一，渤海商品原油继续上涨。昨日沪指震荡走强，创业板震荡调整，两市呈现缩量上涨，板块当面有色、石油、钢铁等板块再度走强，受到央行投放资金减少影响，月末结束逆回购利率依旧高位，表明整体资金面偏紧。目前蓝筹板块轮流上涨，支撑沪指震荡走强，但是日内追高需谨慎。

　　期债：央行1日在公开市场进行1700亿元逆回购，单日经投放50亿元，为连续第二日净投放，净投放量较低，同时拉长期限抬升资金成本，维持资金面紧平衡意图明显，降温债市杠杆。债券收益率反弹，国债期货再度大幅调整。目前来看，央行稳健货币政策，人民币汇率贬值，海外收益率上升，股市回暖带动风险偏好回升，均不利于债市，总体依旧偏弱。T1703:97.7-98.5区间偏空操作。

　　50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，上涨0.58%至2.433。总成交量为658755张，减少199246张，PCR(put/call ratio)为67.24%，指标显示短期走势中性偏乐观。十二月认购平值期权隐含波动率为14.36%，认沽隐含波动率为14.78%，目前期权认沽认购隐含波动率价差较低，预计短期走势中性偏乐观。

　　黑色建材：

　　铁矿石：普氏涨6.1至79.1美元，青岛港现货635(+5)，成交转好，11月钢铁PMI51(+0.3)，资金面延续紧张，Shibor连续第16个交易日全线上涨，财政部规定地方债不得举新债还息，非政府债务存量债务纳入预算管理，河北部分地区大气污染再次进入警戒，基本面与市场上涨惯性背离，市场波动加

　　螺纹：中国12月制造业pmi值继续走高，显示经济仍在回暖。现货方面，唐山钢坯大涨80，各地钢材市场价格走势分化，螺纹主力夜盘震荡为主目前在5日线附近运行，近期整体维持高位宽幅震荡，建议暂区间操作

　　煤焦：1日国内焦炭现货市场继续持稳，除华北局部地区有一定降价呼声外，其余地区无降价迹象;下游方面，钢材价格止跌反弹，月末焦企发运积极，钢厂库存有增但普遍仍处于低位;期货方面,主力合约换月，大幅震荡，仓量均增。综合来看，短期焦炭价格震荡持稳。

　　农产品：

　　豆类：美豆弱势震荡，本周出口数据仍较好，但市场预期后市中国大豆采购将转向南美，加上南美大豆产区天气整体有利大豆生长。截至11月24日当周，美国16/17年度大豆出口净销售139.9万吨，符合市场预估的100至140万吨，较前一周减少26%，较前四周均值减少17%。国内豆粕现货成交转少，盘面下跌观望情绪升温，加上商品市场调整，短期豆类震荡偏弱。

　　豆类：美豆震荡走弱，国内跟盘调整，短期没有利多炒作点，价格回落整理。豆粕1705:2870至2920区间震荡，菜粕1705:2380至2430区间震荡。

　　油脂主力：受原油大涨影响，美豆油走势强劲预计支撑国内盘面。当前国内豆油菜油供应压力大幅缓解，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期主要靠消费旺季去库存、人民币贬值影响和外围豆棕走强来推动。当前整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。

　　白糖1701：白糖基本面从前期偏多转为略偏多。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准。国内产量预计970万吨，前值870万吨。新榨季开始，新糖报价跟随期货水涨船高，到达7000附近，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，旧糖库存基本消耗完毕。短期消息面可能跟缅甸边境冲突中国加强边境巡逻影响走私有关，年前旺季集中采购，商品走强等因素，价格短期快速冲高之后有调整要求。目前高位建议多单离场，激进投资者尝试短空，创新高止损。

　　棉花1705:最新发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题一旦缓解，价格会出现较大幅度回落，建议逢高分批布局中线空单。

　　能源化工：

　　塑料pp：上一交易日主力合约PP收于8330，L收于9375，上一交易日PP、L期货上涨，因受到opec限产影响，国际原油大涨，PP、L期货市场提振，但国内基本面变化不大，预计今日震荡走势。

　　甲醇1701：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，而近期沿海地区现货紧张，现货价格经历一波涨势之后目前维持高位震荡，期价有望跟随，多单可逢低尝试;

　　沥青1706：去库存仍是近期基本面主题，尽管进口量缓解，但面临需求淡季，价格上行压力依然较大，原油减产协议达成而大幅上涨，短期有望上冲新的震荡区间，沥青多单可轻仓跟随;

　　胶：周四价格小幅波动，变化不大。市场资金市特征明显，波动剧烈。买1抛5操作为宜。

　　PTA1705:目前原油价格偏强，PTA成本端支撑加强，下游聚酯负荷较高，需求旺盛，支撑价格，不过12月供需偏过剩压制价格。投资者回落短多操作。

　　金属贵金属：

　　金银1706：，意大利周末的公投，影响着整个市场，由于公投在周末，处于非交易时间，此前市场也对公投有担忧情绪，很容易跳空高开或者低开，直接跳过止损线，造成损失扩大，建议投资者平仓或者轻仓等待意大利的公投结果，黄金1706：平仓或者轻仓等待公投结果，白银1706：平仓或者轻仓等待公投结果。

　　沪铜1702：12月1日LME铜库存增1850吨至236675吨。周四，沪铜冲高回落，渤海商品上涨动能不足，向下继续调整。消息面，【示威者非法控制设备 智利Los Bronces铜矿仍暂时关闭 】英美集团(Anglo American)周三称，该公司旗下位于智利中部的Los Bronces铜矿仍处于暂时关闭状态，此前头戴面具的抗议者控制铜矿部分生产设施，这已经是本月第二次类似非法入侵事件。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在44000~50000附近大区间震荡。日内操作建议，轻仓试着逢高做空。