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2020年6月12日渤海商品日评(大越期货)

发布时间:2020-06-12 来源:大越期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

1

---黑色

铁矿石:

1、基本面:周四港口现货成交121万吨,环比下降18.6%。成交量维持在相对高位 偏多

2、基差:日照港PB粉现货780,折合盘面871.6,基差112.6;适合交割品金布巴粉现货价格718,折合盘面799.5,基差40.5,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存10753.7万吨,环比减少31.15万吨,同比减少1405.01万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周澳巴发货量存在明显走高,考虑到巴西方面船期影响,矿区停产暂未影响实际数据。唐山市延长停限产时间至13日,港口依旧处于去库之中,但由于封港影响,日均疏港量有所下滑。整体基本面依旧偏强,预计盘面回调有限。I2009:逢低做多,止损735

螺纹:

1、基本面:近期供应端保持高水平,在利润指引下钢厂开工意愿仍较强,产量继续保持同期高位,供应压力继续保持,本周需求方面受到南方雨季影响有所走弱,但表观消费仍超出同期水平,近期去库速度略有放缓;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3749.2,基差153.2,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存758.34万吨,环比减少1.96%,同比增加37.57%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格维持短期高位震荡,当前价格在短期有一定回调需求,市场预期有所走弱,但本周下方空间不大,操作上建议10合约短线3525-3625区间内逢高做空操作。

热卷:

1、基本面:近期热卷供需均在小幅回升,供应方面总体产量仍处于同期低位。需求方面受国内基建支撑,表观消费小幅回暖,下游汽车挖掘机等销量均有好转,但社会库存继续处于同期高位当前去库速度基本符合预期;中性

2、基差:热卷现货价3650,基差112,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存258.02万吨,环比减少4.97%,同比增加18.15%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格小幅反弹,但当前黑色系整体转弱,不过短期预计向下回调空间不大,保持区间震荡偏弱运行,操作上建议热卷10合约短线3450-3550区间逢高做空操作。

焦煤:

1、基本面:下游焦炭持续上涨下原料采购积极性略有提升,焦煤价格也止跌转稳,煤矿近期多处在去库存环节;中性

2、基差:现货市场价1360,基差174.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存788.56万吨,港口库存526万吨,独立焦企库存732.42万吨,总体库存2046.98万吨,较上周增加54.37万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:焦炭持续上涨下,焦煤需求回升,焦钢利润表现良好,焦煤价格有望转稳,预计短期焦煤跟随焦炭波动,价格持稳为主。焦煤2009:1160-1190区间操作。

焦炭:

1、基本面:第四轮上涨多已落地,目前焦炭在经历累计200元/吨上涨后,焦企高利润刺激下多处满产状态,焦企订单、发货良好,心态乐观看好后市;下游方面钢厂高开工下采购积极性良好,需求支撑依旧较强;偏多

2、基差:现货市场价2100,基差145;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存459.55万吨,港口库存330.5万吨,独立焦企库存41.62万吨,总体库存831.67万吨,较上周减少8.62万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:叠加山东限产、徐州去产能、需求高炉开工高位等因素,焦炭仍有第五轮提涨可能性,预计短期焦炭偏稳运行。焦炭2009:1945-1975区间操作。

纸浆:

1、基本面:智利北部地区地震叠加前期加拿大报出的额外检修,海外针叶浆到货风险增加;下游成品纸市场淡季气氛浓郁,浆市需求弱稳、纸厂刚需备货为主;中性

2、基差:智利银星山东地区市场价为4350元/吨,SP2009收盘价为4400元/吨,基差为-50元,期货升水现货;偏空

3、库存:5月底国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存合计约191万吨,较4月底增加2.2%;偏空

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:纸浆供给平稳、需求偏弱,高库存去化受阻,短期纸浆震荡为主。纸浆2009:日内4380-4420区间偏空操作

燃料油:

1、基本面:原油震荡下行,成本端支撑走弱;海运运费回落至正常水平,燃油东西方套利窗口逐步打开,西方至亚太、新加坡供给量增加;全球主干航线运输需求趋稳,终端船用燃油需求回暖,但高低硫价差历史低位,高硫燃油需求仍偏悲观;中性

2、基差:舟山保税燃料油为290.5美元/吨,FU2009收盘价为1734元/吨,基差为317元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止6月3日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2569万桶,环比前一周增加9万桶(0.35%);中性

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:成本端原油走弱叠加基本面疲软,燃油短期或将面临回调风险。燃料油2009:日内逢高抛空,止损1710

动力煤:

1、基本面:沿海日耗低位开始反弹,处于60万吨下方,港口与终端出现小幅累库,后期需要关注水电的增量,CCI指数继续上涨 中性

2、基差:现货563,09合约基差19.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存422万吨,环比增加2万吨;六大发电集团煤炭库存总计1538.79万吨,环比增加10.9万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数23.77天,环比减少0.95天 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,多翻空 偏空

6、结论:陕西地区在6月开展为期一个月的煤矿安全检查活动,内蒙方面煤管票严格按照核定产能发放,同时由于进口额度的影响,部分电厂开始停止进口外煤,内外煤价差创出新高。重点关注日耗改善以及进口煤情绪对盘面影响。ZC2009:逢高抛空,止损550

2

---能化

原油2007:

1.基本面:美国财长姆努钦表示,即便疫情卷土重来,美国也不能再次关停经济。特朗普周四启程前往达拉斯,此行旨在强调其致力于尽快重新开放国家的承诺,以使经济重回正轨;能源咨询机构JBC在报告中称,如果欧佩克+严格执行减产措施,今年剩余时间原油价格将在每桶45-50美元左右,美国页岩油产量可能会迅速恢复到新冠病毒大流行前的水平。在这种情况下,到今年年底,油井建设完成量可能会攀升至850口,到2021年年中开始稳定在1240口。页岩油供应将在2020年11月达到拐点,此后将迅速恢复;中性

2.基差:6月11日,阿曼原油普氏现货价为40.77美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为41.74元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为41.07美元/桶,基差19.90元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至6月5日当周API原油库存增加842万桶,预期减少145万桶;美国至6月5日当周EIA库存预期减少173.8万桶,实际增加572万桶;库欣地区库存至6月5日当周减少227.9万桶,前值减少179.3万桶;截止至6月10日,上海原油库存为2796.9万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线下方;中性

5.主力持仓:截止6月2日,CFTC主力持仓多增;截至6月2日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:随着隔夜金融市场大幅调整,原油乘势回落,加之前期利多有所退散,页岩油复产的阴霾仍未散去,并且技术面上面临调整,隔夜原油大幅下挫,短期内预计维持调整走势,但投资者切勿贸然做空,风险较大,短线262-272区间操作,长线远月多单轻仓持有。

甲醇2009:

1、基本面:国内甲醇市场整体表现一般,内地虽底部有反弹,然消费市场压制影响,各产区整体出货节奏有所趋缓,需密切关注后续上游库位变化、运费回落等影响。港口方面,当前仓储成本不稳定背景下,期现价差脱钩较明显,且基差持续表现较弱,短期市场弱势行情或延续;中性

2.基差:6月12日,江苏甲醇现货价为1485元/吨,基差-235,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年6月4日,华东、华南两大港口甲醇社会库存总量为94.2万吨,较上周降3.95万吨;沿沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在41万吨附近,较上周基本持平;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:国内甲醇市场表现尚可,局部地区价格有所回升。港口市场方面,周末欧佩克+减产协议延长,原油走势偏强,一定程度上支撑能化品种走势,日内期、现货均有小幅上移,不过现货买盘维持刚需;内地市场方面,部分企业出货略有好转,局部地区价格推涨,且西北新价多有上调,到货成本有所增加,盘面原油大幅回调,甲醇短期利空,短线1660-1740区间操作,长线09多单轻仓持有。

天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货10325,基差-220 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:多单12500附近买回

塑料

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,国外逐步复工,夜间原油大跌,石化库存去库良好,产业上游利润高,进口货逐渐到港,盘面进口利润-180,乙烯CFR东北亚价格涨至806,单体较强,结合原油影响预计短期需要调整,当前LL交割品现货价6700(-0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2009基差55,升贴水比例0.8%,偏多;

3. 库存:两油库存74万吨(-1),PE分项31,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6. 结论:L2009日内6400-6600区间震荡偏空操作;

PP

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,国外逐步复工,夜间原油大跌,石化库存去库良好,产业上游利润高,进口货逐渐到港,盘面进口利润-220,丙烯CFR中国价格持平至776,结合原油影响预计短期需要调整,当前PP交割品现货价7650(-0),中性;

2. 基差:PP主力合约2009基差324,升贴水比例4.4%,偏多;

3. 库存:两油库存74万吨(-1),PP分项44,中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:PP2009日内7050-7300区间震荡偏空操作;

PVC:

1、基本面:工厂开工下滑,库存减少,供应总体减少;需求整体表现有所好转。基本面变化相对有限,工厂库存、社会库存持续去化,但速度降缓;宏观、原油提振下,期货市场突破压力位,市场心态偏坚挺,预计短期市场维持高位震荡走势。中性。

2、基差:现货6375,基差115,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比减少6.31%至31.19万吨;中性。

4、盘面:价格在20日上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2009:日内偏空操作。

沥青:

1、基本面:供应端来看,近期上海石化、宁波科元、滨阳燃化以及东明石化计划复产沥青,整体供应或延续增长态势;需求端来看,北方下游投机性需求,实际刚需备货有所放缓,高价成交一般;南方部分地区受降雨影响,终端施工有所受阻,但市场货源相对偏紧,惜售心理明显。短期来看,在原油推涨及炼厂库存较低的支撑下,国内市场或仍有一定推涨空间。中性。

2、基差:现货2490,基差-64,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加0.8%为30.8%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。

PTA:

1、基本面:PX成本低位影响之下,加工费存在一定的空间,导致PTA处于高产量与高库存的格局之中,下游聚酯产业链需求绝对高度仍不足,整体跟随原油波动 偏空

2、基差:现货3595,09合约基差-93,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存6.5天,环比减少0.5天 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:由于PX端价格压制,原油对成本推动影响有限。聚酯产销率边际回暖,供需关系有所改善,但加工费高位使得装置停车意愿较低,福海创以及汉邦装置重启临近,整体宽松格局仍旧限制反弹高度。TA2009:3650-3800区间操作。

MEG:

1、基本面:目前乙二醇供需格局边际回暖,油头利润有一定的压缩,开工率维持低位运行,但高库存压力仍旧抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3575,09合约基差-109,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存126.3万吨,环比减少2.7万吨 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:下游织造开工缓慢恢复,但海外疫情仍在发酵,且夏季为纺织业传统淡季,终端需求仍旧疲软,且盘面上方煤制开工压制比较明显,港口库存去化较难。EG2009:3600-3800区间操作方面,周末欧佩克+减产协议延长,原油走势偏强,一定程度上支撑能化品种走势,日内期、现货均有小幅上移,不过现货买盘维持刚需;内地市场方面,部分企业出货略有好转,局部地区价格推涨,且西北新价多有上调,到货成本有所增加,盘面原油大幅回调,甲醇短期利空,短线1660-1740区间操作,长线09多单轻仓持有。

3

---农产品

豆粕:

1.基本面:美豆窄幅震荡,美农报上调美国大豆本土压榨量支撑价格。国内豆粕震荡回升,区间震荡延续,正值巴西进口大豆到港旺季,国内油厂压榨维持高位,国内大豆和豆粕库存低位回升,供应显著增多现货贴水压制价格。未来3个月进口大豆到港进入旺季,但肺炎疫情在巴西日趋严峻,后期关注巴西肺炎疫情是否会影响其大豆出口进度。中性

2.基差:现货2668(华东),基差调整(现货减90)后基差-240,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存66.58万吨,上周64.16万吨,环比增加3.77%,去年同期73.61万吨,同比减少9.55%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内豆粕偏空的现实和看涨的预期左右盘面,关注巴西大豆出口和美豆种植天气。

豆粕M2009:短期2800上方震荡,短线操作为主。期权买入宽跨式期权组合。

菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,中加关系继续僵持,加拿大油菜籽进口尚无定论,国内肺炎疫情影响逐渐消退,现货市场需求端尚好支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,近期水产养殖受南方普遍暴雨影响,压制菜粕需求,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2280,基差-85,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存3.25万吨,上周3.15万吨,环比增加3.17%,去年同期3.35万吨,同比减少2.98%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2009:短期2350附近震荡,区间短线操作为主。期权观望。

大豆:

1.基本面:美豆窄幅震荡,美农报上调美国大豆本土压榨量支撑价格。国产大豆价格收购价维持高位,大豆现货贴水过大压制价格,盘面剧烈波动,且国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4100,基差-625,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存481.41万吨,上周452.73万吨,环比增加6.33%,去年同期428.5万吨,同比增加12.34%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。 偏空

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内大豆期货回升至前期压力区域,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2009:短期4700附近震荡偏弱,观望为主或者短线操作。

豆油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:豆油现货5770,基差76,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日豆油商业库存81万吨,前值83万吨,环比-2万吨,同比-41.87% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕。前几价格反弹较猛,上升力度不足,投机止赢离场,大跌后可少量试多。豆油Y2009:回落做多,区间5450-5850

棕榈油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:棕榈油现货5220,基差236,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日棕榈油港口库存51万吨,前值53万吨,环比-2万吨,同比-34.43% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多棕榈油P2009:回落做多,4700附近入场,止盈5000

菜籽油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:菜籽油现货7860,基差552,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日菜籽油商业库存18万吨,前值19万吨,环比-1万吨,同比-54.95%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多菜籽油OI2009:回落做多,7050附近入场,止盈7300

白糖:

1、基本面:咨询公司FCStone:19/20榨季全球食糖供应缺口从860万吨下调至310万吨,20/21榨季全球食糖供应过剩50万吨。巴西甘蔗行业协会:截止5月16日巴西中南部甘蔗产量超1.03亿吨,同比增长21.67%,甘蔗制糖比例从19/20榨季的32.19%增至45.3%。2019年5月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1040.72万吨;全国累计销糖631.09万吨;销糖率60.64%(去年同期61.97%)。2020年4月中国进口食糖12万吨,同比减少22万吨。偏空。

2、基差:柳州现货5460,基差418(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至5月底19/20榨季工业库存409.63万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线附近;中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:西方各国复工复产,消费回暖。外糖价格持续反弹,目前夏季国内消费旺季,新糖压榨结束,消耗库存为主,内外价差近期略有缩小,09合约反弹受压60日均线回落,短期围绕5000上下震荡。

棉花:

1、基本面:昨晚美农业部报告小幅利空。4月份我国棉花进口12万吨,环比减40%,同比减33.3%。ICAC6月全球产需预测,19/20年度全球消费2300万吨,同比减少11.3%,产量预计2620万吨,同比增加2%,期末库存增加到2175万吨,为近五个年度最高。农村部6月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价12103,基差128(09合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度5月预计期末库存757万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:国内疫情缓解,纺织行业内销略有回暖。随着外围国家部分开始复工,基本面利空略有减弱,价格提前基本面走出底部区间,主力合约震荡上行,进三退二,盘中快速回落短多。线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:国内疫情缓解,纺织行业内销略有回暖。随着外围国家部分开始复工,基本面利空略有减弱,价格提前基本面走出底部区间,主力合约震荡上行,进三退二,总体偏多思路。

4

---金属

黄金

1、 基本面:由于市场担忧疫情二次爆发,金融市场巨震,美股三大股指均暴跌远超5%,创下3月16日以来最大单日跌幅;美国WTI原油大幅下跌8.2%,美元与日元等持续反弹,金价冲高回落至1730下方;中性

2、 基差:黄金期货393.7,现货392.15,基差-1.55,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1935千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:疫情担忧和美元反弹混合影响金价;COMEX金小幅回落至1730左右,内盘金收于391.39;今日关注疫情动态、美国密歇根大学消费者信心指数初值和进口物价指数;疫情担忧再度升级,市场关注点在于封锁措施,近期ETF持仓再度增加,金价影响较为复杂,短期依旧震荡为主。沪金2012:385-395区间偏空操作。

白银

1、基本面:由于市场担忧疫情二次爆发,金融市场巨震,美股三大股指均暴跌远超5%,创下3月16日以来最大单日跌幅;美国WTI原油大幅下跌8.2%,美元与日元等持续反弹,银价冲高回落至18下方;中性

2、基差:白银期货4364,现货4314,基差-50,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2114858千克,减少18559千克;偏多

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价小幅回落;COMEX银明显回落至17.6左右,内盘银收于4277。银价近期走势较为疲软,仍未有独立上涨趋势,以日内偏空操作为主。沪银2012:4170-4350区间操作。

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,疫情袭来沪铜消费更加疲软,5月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.6%,较上月小幅下降0.2个百分点,保持在50%以上;偏空。

2、基差:现货 47365,基差415,升水期货;偏多。

3、库存:6月11日LME铜库存减1875吨至231600吨,上期所铜库存较上周减5075吨至139913吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:在国内库存出现持续去库和全球宽松背景下,隔夜美股出现跳水调整,沪铜出现快速回落,沪铜2007:反弹47000以上布局空单,持有 48000看跌期权空。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;偏空。

2、基差:现货13850,基差315,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减25755吨至296305吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,沪铝维持强势上扬,但是继续向上空间有限,沪铝2007:13700附近试空,止损14000。

镍:

1、基本面:目前来看,矿还是低库存,价格仍在向上,成本支撑仍有力。但从镍铁价格来看,已经开始有点回调的意思,上海现货报价已经回落。不锈钢库存虽然小幅继续回落,但300系冷轧的库存在增加,不锈钢价格恐难上涨,甚至于回落调整。电解镍产量来看,与预计相比略有下降,所以供应减少可能会价格略有支撑。从产业链总体来看,短期向上仍有一定可能性,但高度与时间长度可能不会太高太长,后续还是镍铁的供应增加会导致整个产业链供应相对充足,过剩。中性

2、基差:现货103150,基差1320,偏多,俄镍102600,基差770,偏多

3、库存:LME库存232410,0,上交所仓单26302,-6,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向上,中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:沪镍08:前多暂离,价格小区间震荡,日内交易,价格回到10万以下再考虑试多。

5

---金融期货

期指

1、基本面:受到海外疫情第二波担忧和前期涨幅较大影响,隔夜欧美股市大跌,昨日两市午后跳水,金融和消费板块跌幅居前,科技板块相对强势;偏空

2、资金:融资余额10780亿元,增加20亿元,沪深股净买入1.45亿元;偏多

3、基差:IF2006贴水20.88点,IH2006贴水19.71点,IC2006贴水32.5点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:海外风险资产出现调整,预计短期降低国内风险偏好,操作建议观望为主。IF2006:观望为主;IH2006:观望为主;IC2006:观望为主。

国债:

1、基本面:央行为加强预期管理,促进公开市场操作时间与金融市场运行时间更好衔接,6月12日起将每日开展公开市场操作时间从工作日上午9:15-9:45调整为9:00-9:20,9:20披露操作结果。

2、资金面:6月11日央行公开市场进800亿逆回购操作,当日净投放100亿元,市场流动性充裕。

3、基差:TS主力基差为-0.0087,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为0.0167,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.8511,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净多,多减。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:多单持有。逢低做多,止损3980;IH2006:逢低做多,止损2880;IC2006:逢低做多,止损5510。

减。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。

7、结论:暂时观望。

作者:渤商宝

来源:大越期货

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