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9月10日渤海商品日评(山西恒义)

发布时间:2013-09-11 来源:人民网 关键词:现货投资,现货交易技巧,现货交易入门,现货交易

     石油化工:

    【基本面消息】 

    PTA自6月底开始反弹,在8月底创出8230元/吨高点,但进入9月后,尽管PMI数据利好及国内整体商品氛围偏暖,但是PTA止步不前,横盘整理。我们认为,PTA短线振荡不会改变阶段反弹格局。

    PTA期货短线表现偏弱主要受到9月PX亚洲合同结算价谈判未果拖累。此前有3月和5月PX结算价商谈失败引发PX现货价格下跌的例子,因此,PTA期货市场做多信心受到冲击。但是,原油受地缘政治因素影响,持续在高位运行,PX价格与MX价格之间差距缩小,PX利润收窄也使得PX供应商下调开工负荷的意愿增强。因此,预计PX现货价格后期下跌空间将有限。

    PTA下游旺季效应开始显现。传统“金九银十”旺季已经到来,下游聚酯和终端织造行业开工率慢慢回升。聚酯行业负荷指数已由8月中旬的79.6%回升至目前的80.3%,江浙织机负荷恢复更为明显,由8月初的67%大幅提升至目前的72.9%。随着下游负荷提升和阶段性备货需求显现,本周涤丝重心小幅上涨50-100元/吨,涤丝产销回升至110%附近,涤丝库存较上周减少1--2天。另外,海关数据显示,7月终端纺织服装出口也继续回暖。后续随着旺季深入,下游经营状况将进一步改善。

    总体来看,PTA上游虽然短线有所回落,但回调空间不大,而下游旺季效应已经开始影响市场,加上PMI数据企稳等宏观利好,PTA期货短线振荡之后将继续反弹。

    盘面分析: pta今日跳空高开低走,大幅回落,突破下方均线支撑,建议多单逢高离场,空单短线操作。

    盘面分析:pva湘维今日弱势下行,创出近期低点,建议短线跟进空单。

    煤炭能源:

    【基本面消息】

    受春节过后国内外宏观预期悲观影响,焦炭上半年走出一波下跌趋势,从2月7日的2110元/吨,下跌到7月10日的1403元/吨,跌幅达33.5%。8月以来,焦炭从低位迎来一波反弹,虽在8月28日出现跌停,但从内外宏观市场因素来看,9月焦炭仍存在反弹机会,或继续迎来上行行情。

    不管是从宏观经济的偏暖,还是下游钢材’’金九银十’’消费旺季行情的支撑来看,需求的强劲将会支撑焦炭价格上行。和合期货的袁景滢分析,需求逐步回暖将提振商品市场。一方面,主要经济体经济企稳向好,促进焦炭需求。以PMI为例,目前四大经济体PMI都处于50%以上的荣枯分界线。美国自今年5月起触底反弹,欧洲制造业PMI自今年4月开始一直处于反弹过程,日本在国内宽松货币政策刺激下今年一直延续上涨。经济温和复苏,有利于刺激包括焦炭在内大宗商品的消费,从而力挺价格。

    数据显示,中国8月官方和汇丰PMI双双向好,其中汇丰PMI为50.1%,终结了此前连续3个月的放缓状态。PMI进一步上升印证了经济企稳的迹象,商品市场整体情绪受到提振。货币供应趋于宽松,也从一定程度上可以看出国内经济企稳向好。中大期货的汪如朗指出,今年以来,国内货币供应相对宽松,直接反映市场流动性的M1在6月之前一直维持在同比10%以上。目前M1-M2同比增长差在进一步收窄中,未来随着国内城镇化开展及基建项目的审批,市场将依然倾向流动性宽松。

    从焦炭行业基本面看,前期产能过剩在国内淘汰落后产能的过程中,过剩局面将有所好转。和合期货表示,强劲的需求将会支撑焦炭未来价格上行。炎夏过后钢材市场迎来金九银十产销旺季,钢材企业将对于焦炭有补库存需求。截至8月末,社会库存总计1470.56万吨,月环比下降56.29万吨,已连续近6个月下滑,钢铁行业仍处于去库存阶段。国家稳增长政策继续发力,铁路、基建、地产及汽车等下游行业投资有望增加。行业普遍对9月钢价上行持乐观预期。钢铁行业预期向好,或有利于焦炭需求的增加。

    另外,从进出口方面看,焦炭进口下降,同时伴随着出口上升,说明我国焦炭市场上供给量稳定,需求旺盛。从期货盘面来看,8月焦炭1401合约已上涨8.43%,在一定程度上反映了市场利好,我们对未来持谨慎看多的立场,不排除高位有快速回落后缓慢震荡上行的可能。袁景滢表示。

    大越期货分析认为,从基本面看,焦炭整体还是有望保持上行通道。不过,近期期焦涨势过快,期现价差迅速扩大,给价格的再次上行造成不稳定因素,且8月28日的一根大阴线在技术上也存在较大压制。从中长期看,期焦将维持一个上行通道,短期则存在较大的回调压力。

    值得一提的是,8月27日,国家发改委发布《关于加大工作力度确保实现2013年节能减排目标任务的通知》,明确提出将2013年全国单位国内生产总值能耗下调3.7%以上,并要求强制性完成全年淘汰落后产能的指标。此次淘汰落后产能措施的时效性以及针对性,将有利于促进煤钢焦产业链的优化升价,并将为焦炭期限价格带来提振。招商期货的杨雪表示。

    盘面分析:焦炭今日小幅震荡,再次尝试突破上方压力位1588,建议多单关注突破情况。

    盘面分析:动力煤今日小幅横盘,关注下方均线支撑作用,多单逢高离场。

    金属商品:

    【基本面消息】

    据报道,欧洲不锈钢生产商(包括Outokumpu, Acerinox and Marcegaglia)已经宣布上调9月份和10月份的不锈钢价格,上调幅度在30-50欧元/吨,原因是受远东不锈钢厂上调报价的影响。另外,自8月份以来,镍价出现上涨也是欧洲不锈钢厂上调价格的原因之一。此外,专家预计,9月份全球不锈钢市场需求将出现回暖,价格也将出现上涨。

    盘面分析:电解镍今日低开震荡,冲高回落,现货报价上调,建议空单逢低离场或减仓,多单短线操作。

    农林产品:

    【基本面消息】

    据生意社数据监测,9月9日白糖商品指数为70.75,较上一日上升了0.03点,较周期内最高点100.00点(2011-09-01)下降了29.25%,较2013年08月12日最低点70.58点上涨了0.24%。(注:周期指2011-09-01至今) 

    生意社了解,9月10日白糖现货价格较平稳,部分地区价格小幅上调:

    柳州:中间商报价5510-5530元/吨,报价上调10元,成交一般。制糖集团报价5510-5530元/吨,成交一般。

    南宁:中间商报价5470元/吨,报价不变,成交一般。部分制糖集团南宁站台报价5460-5480元/吨,报价不变,成交一般。

    云南:昆明中间商报价5330-5340元/吨,报价持稳,成交一般;广通中间商一级糖报价5290-5300元/吨,报价上调10元/吨,成交一般。

    广东:广州中间商报价5600元/吨,报价不变,成交一般。湛江加工糖暂无报价。

    盘面分析:脂松香今日继续上涨,再次创出新高,建议多单谨慎操作,空单离场。

    盘面分析:鲜菇今日小幅震荡,夜盘关注上方5日均线的突破情况。

    盘面分析:羊绒纱线今日小幅反弹,建议空单离场,多单关注反弹高度及前期高点的突破。(恒义商品市场研究中心)

作者:蓝晓兰

来源:人民网

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