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2020年6月9日渤海商品日评(大越期货)

发布时间:2020-06-09 来源:大越期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

1

---黑色

铁矿石:

1、基本面:周一港口现货成交129万吨,环比上涨1.7%。成交量维持在相对高位 偏多

2、基差:日照港PB粉现货797,折合盘面890.3,基差107.3;适合交割品金布巴粉现货价格736,折合盘面818.9,基差35.9,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存10753.7万吨,环比减少31.15万吨,同比减少1405.01万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:本周澳巴发货量存在明显走高,考虑到巴西方面船期影响,矿区停产暂未影响实际数据。港口依旧处于去库之中,夜盘回调正是对发货量增加的体现,整体走势仍旧偏强。I2009:逢低做多,止损735

螺纹:

1、基本面:近期供应端保持高水平,在利润指引下钢厂开工意愿仍较强,产量继续保持同期高位,供应压力继续保持,需求方面受到下游房地产和基建支撑继续保持高位,表观消费超出同期水平但需重点关注六七月淡季表现,近期去库速度略有放缓;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3780.1,基差164.1,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存773.52万吨,环比减少3.64%,同比增加43.51%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格冲高后回落,总体价格保持高位,当前价格在短期高位较为坚挺,但连续上涨之后上方压力较大,预计短期回调空间不大,将保持高位区间震荡走势,操作上建议10合约短线多单止盈,3550-3650区间内操作。

热卷:

1、基本面:近期热卷供需均在小幅回升,供应方面总体产量仍处于同期低位。需求方面受国内基建支撑,表观消费小幅回暖,下游汽车挖掘机等销量均有好转,但社会库存继续处于同期高位当前去库速度基本符合预期;中性

2、基差:热卷现货价3660,基差118,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存271.5万吨,环比减少3.85%,同比增加30.02%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格小幅回升,不过上方压力较大,短期预计向下回调空间不大,保持区间震荡运行,操作上建议热卷10合约短线3450-3550区间操作。

焦煤:

1、基本面:煤矿仍然面临较大的去库压力,加上两会结束后产量提升,降库幅度收窄,供应维持宽松态势;中性

2、基差:现货市场价1360,基差167.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存784.08万吨,港口库存487万吨,独立焦企库存721.53万吨,总体库存1992.61万吨,较上周减少10.33万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:焦炭持续上涨下,焦煤需求回升,焦钢利润表现良好,焦煤价格有望转稳,预计短期焦煤跟随焦炭波动,价格持稳为主。焦煤2009:1160-1190区间操作。

焦炭:

1、基本面:第三轮上涨已全面落地,钢厂高炉开工率继续上升,焦炭需求良好,供需两旺,焦企心态良好;偏多

2、基差:现货市场价2100,基差142;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存463.92万吨,港口库存332万吨,独立焦企库存44.37万吨,总体库存840.29万吨,较上周减少16.38万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:焦炭供应端开工继续冲高,需求端钢厂开工也有持续回升,需求仍为当前焦炭价格最大支撑,短期焦炭仍偏强运行。焦炭2009:多单持有,止损1930。

动力煤:

1、基本面:沿海日耗经历快速回落后小幅反弹,港口与终端出现小幅累库,水电快速增加,CCI指数上涨 中性

2、基差:现货549,09合约基差11.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存406万吨,环比增加4万吨;六大发电集团煤炭库存总计1474.71万吨,环比增加26.58万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数24.46天,环比增加1.74天 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:陕西地区在6月开展为期一个月的煤矿安全检查活动,内蒙方面煤管票严格按照核定产能发放,同时由于进口额度的影响,部分电厂开始停止进口外煤,内外煤价差创出新高,在大秦线结束检修之后,港口库存也未见明显上涨,使得市场出现预期供给端偏紧的情况发生。ZC2009:515-545区间操作

2

---能化

原油2007:

1.基本面:根据公布的价格,沙特对亚洲客户的7月阿拉伯轻质原油官方售价较阿曼/迪拜原油升水0.20美元/桶。对西北欧客户的官方售价较洲际交易所的布伦特原油价格升水0.30美元/桶。对美国客户的官方售价较阿格斯含硫原油升水1.35美元/桶;阿卜杜勒-阿齐兹在石油输出国组织(欧佩克)与媒体举行的网络研讨会上说,沙特、科威特和阿联酋自愿在6月额外减产日均总共118万桶的措施仅为期一个月;伊拉克新任油长:伊拉克将在6月和7月致力于充分履行减产协议;6月和7月结束后,伊拉克同样将完全遵守减产协议;中性

2.基差:6月8日,阿曼原油普氏现货价为43.12美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为43.47元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为43.09美元/桶,基差30.25元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至5月29日当周API原油库存减少48.3万桶,预期增加330万桶;美国至5月29日当周EIA库存预期增加332.6万桶,实际减少207.7万桶;库欣地区库存至5月29日当周减少179.3万桶,前值减少339.5万桶;截止至6月8日,上海原油库存为2425.4万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止6月2日,CFTC主力持仓多增;截至6月2日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:周一的OPEC+发布会上沙特三盟国表示仅深化减产一个月,并未有多项刺激减产政策出台,加之技术面压力较大,多头逢高离场,顶级投行高盛预计在未来几周的时间里,布伦特原油价格将降至35美元/桶,预计年底前布伦特原油价格为45美元/桶,高盛指出,由于炼油利润率不佳,转而短期看空石油,因此投资者操作需谨慎,切勿急躁追涨,短线286-295区间操作,长线远月多单轻仓持有。

甲醇2009:

1、基本面:国内甲醇市场整体表现尚可,内地新价多底部有所反弹,如陕蒙部分攀升至1350元/吨,关注实际成交跟进情况;近期运费走高、产区调涨等驱动,关注因到货成本上移对消费市场传导推动。港口方面,现阶段高库存尚存,基差弱压制仍需警惕;中性

2.基差:6月8日,江苏甲醇现货价为1520元/吨,基差-244,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年6月4日,华东、华南两大港口甲醇社会库存总量为94.2万吨,较上周降3.95万吨;沿沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在41万吨附近,较上周基本持平;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:国内甲醇市场表现尚可,局部地区价格有所回升。港口市场方面,周末欧佩克+减产协议延长,原油走势偏强,一定程度上支撑能化品种走势,日内期、现货均有小幅上移,不过现货买盘维持刚需;内地市场方面,部分企业出货略有好转,局部地区价格推涨,且西北新价多有上调,短期或传导内地市场,另近期运费持续上行,到货成本有所增加,但盘面原油存在一定回调可能,抑制能化上行,短线1730-1780区间操作,长线09多单逢高减仓。

塑料

1. 基本面:全球疫情大方向逐渐平稳,国外逐步复工,原油继续走强,产业上游利润高,盘面进口利润-236,乙烯CFR东北亚价格至711,当前LL交割品现货价6700(-0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2009基差90,升贴水比例1.4%,偏多;

3. 库存:两油库存84万吨(+10),PE分项34,中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2009日内6500-6750区间震荡操作;

PP

1. 基本面:全球疫情大方向逐渐平稳,国外逐步复工,原油继续走强,产业上游利润高,盘面进口利润-211,下游需求恢复良好,丙烯CFR中国价格至776,当前PP交割品现货价7650(-0),中性;

2. 基差:PP主力合约2009基差269,升贴水比例3.6%,偏多;

3. 库存:两油库存84万吨(+10),PP分项43,中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:PP2009日内7250-7500区间震荡操作;

PVC:

1、基本面:工厂开工下滑,库存减少,供应总体减少;需求整体表现有所好转。基本面变化相对有限,工厂库存、社会库存持续去化,但速度降缓;宏观、原油提振下,期货市场突破压力位,市场心态偏坚挺,预计短期市场维持高位震荡走势。中性。

2、基差:现货6330,基差50,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比减少6.31%至31.19万吨;中性。

4、盘面:价格在20日上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2009:日内偏多操作。

沥青:

1、基本面:供应端来看,近期上海石化、宁波科元、滨阳燃化以及东明石化计划复产沥青,整体供应或延续增长态势;需求端来看,北方下游投机性需求,实际刚需备货有所放缓,高价成交一般;南方部分地区受降雨影响,终端施工有所受阻,但市场货源相对偏紧,惜售心理明显。短期来看,在原油推涨及炼厂库存较低的支撑下,国内市场或仍有一定推涨空间。中性。

2、基差:现货2510,基差-146,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加0.8%为30.8%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。

天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货10325,基差-275 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:多单止盈,等回落买回

纸浆:

1、基本面:智利北部地区地震叠加前期加拿大报出的额外检修,海外针叶浆到货风险增加;下游成品纸市场淡季气氛浓郁,浆市需求弱稳、纸厂刚需备货为主;中性

2、基差:智利银星山东地区市场价为4350元/吨,SP2009收盘价为4458元/吨,基差为-108元,期货升水现货;偏空

3、库存:5月底国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存合计约191万吨,较4月底增加2.2%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:纸浆供给平稳、需求偏弱,高库存去化受阻,短期纸浆震荡为主。SP2009:日内4445-4485区间操作

燃料油:

1、基本面:原油持续上行,成本端支撑走强;海运运费回落至正常水平,燃油东西方套利窗口逐步打开,西方至亚太、新加坡供给量增加;全球主干航线运输需求趋稳,终端船用燃油需求回暖,但高低硫价差历史低位,高硫燃油需求仍偏悲观;偏多

2、基差:舟山保税燃料油为278.5美元/吨,FU2009收盘价为1774元/吨,基差为200元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止6月3日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2569万桶,环比前一周增加9万桶(0.35%);中性

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:成本端原油强势,基本面平稳,燃油短期仍将跟随原油运行。FU2009:日内偏多操作,止损1710

PTA:

1、基本面:PX成本低位影响之下,加工费存在一定的空间,导致PTA处于高产量与高库存的格局之中,下游聚酯产业链需求绝对高度仍不足,整体跟随原油波动 偏空

2、基差:现货3655,09合约基差-117,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存6.5天,环比减少0.5天 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:OPEC+减产协议如愿延期,原油的反弹将从成本端推动盘面上涨,聚酯产销率边际回暖,供需关系有所改善,但加工费高位使得装置停车意愿较低,整体宽松格局仍旧限制反弹高度。TA2009:逢低短多。

MEG:

1、基本面:目前乙二醇供需格局边际回暖,油头利润有一定的压缩,开工率维持低位运行,但高库存压力仍旧抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3650,09合约基差-122,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存129万吨,环比增加3万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:下游织造开工缓慢恢复,但海外疫情仍在发酵,且夏季为纺织业传统淡季,终端需求仍旧疲软,港口库存去化比较困难。EG2009:逢低短多

3

---农产品

豆粕:

1.基本面:美豆震荡收跌,冲高回落技术性整理。国内豆粕震荡回落,巴西进口大豆到港旺季,国内油厂压榨维持高位,国内大豆和豆粕库存低位回升,供应显著增多现货贴水压制价格。未来3个月进口大豆到港进入旺季,但肺炎疫情在巴西日趋严峻,后期关注巴西肺炎疫情是否会影响其大豆出口进度。中性

2.基差:现货2681(华东),基差调整(现货减90)后基差-218,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存66.58万吨,上周64.16万吨,环比增加3.77%,去年同期73.61万吨,同比减少9.55%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内豆粕偏空的现实和看涨的预期左右盘面,关注巴西大豆出口和美豆种植天气。

豆粕M2009:短期2800附近震荡,短线操作为主。期权买入宽跨式期权组合。

菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,中加关系继续僵持,加拿大油菜籽进口尚无定论,国内肺炎疫情影响逐渐消退,现货市场需求端尚好支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,巴西大豆集中到港,加拿大油菜籽进口未来或开放,均压制远月菜粕需求和价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2280,基差-90,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存3.25万吨,上周3.15万吨,环比增加3.17%,去年同期3.35万吨,同比减少2.98%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2009:短期2350附近震荡,区间短线操作为主。期权观望。

大豆:

1.基本面:美豆震荡收跌,冲高回落技术性整理。国产大豆价格收购价维持高位,大豆现货贴水过大压制价格,盘面剧烈波动,且国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4000,基差-556,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存481.41万吨,上周452.73万吨,环比增加6.33%,去年同期428.5万吨,同比增加12.34%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。 偏空

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内大豆期货回升至前期压力区域,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2009:短期4500附近震荡,观望为主或者短线操作。

豆油

1.基本面:4月马棕库存增加15%,MPOB报告利空,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加6.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:豆油现货5730,基差44,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日豆油商业库存81万吨,前值83万吨,环比-2万吨,同比-41.87% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多。豆油Y2009:高抛低吸,区间5300-5800

棕榈油

1.基本面:4月马棕库存增加15%,MPOB报告利空,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加6.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:棕榈油现货5180,基差270,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日棕榈油港口库存51万吨,前值53万吨,环比-2万吨,同比-34.43% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多棕榈油P2009:回落做多,4600附近入场,止盈4900

菜籽油

1.基本面:4月马棕库存增加15%,MPOB报告利空,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加6.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:菜籽油现货7710,基差547,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日菜籽油商业库存18万吨,前值19万吨,环比-1万吨,同比-54.95%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多菜籽油OI2009:回落做多,6800附近入场,止盈7200

白糖:

1、基本面:咨询公司FCStone:19/20榨季全球食糖供应缺口从860万吨下调至310万吨,20/21榨季全球食糖供应过剩50万吨。巴西甘蔗行业协会:截止5月16日巴西中南部甘蔗产量超1.03亿吨,同比增长21.67%,甘蔗制糖比例从19/20榨季的32.19%增至45.3%。2019年5月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1040.72万吨;全国累计销糖631.09万吨;销糖率60.64%(去年同期61.97%)。2020年4月中国进口食糖12万吨,同比减少22万吨。偏空。

2、基差:柳州现货5480,基差314(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至5月底19/20榨季工业库存409.63万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:西方各国复工复产,消费回暖。外糖价格持续反弹,目前夏季国内消费旺季,新糖压榨结束,消耗库存为主,进口糖配额还要等待几个月才大量发放,市场近期反弹主要是打一个时间差,短期反弹关注60日均线附近压力。

棉花:

1、基本面:4月份我国棉花进口12万吨,环比减40%,同比减33.3%。ICAC6月全球产需预测,19/20年度全球消费2300万吨,同比减少11.3%,产量预计2620万吨,同比增加2%,期末库存增加到2175万吨,为近五个年度最高。农村部5月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价12003,基差18(09合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度5月预计期末库存757万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:国内疫情缓解,纺织行业内销略有回暖。随着外围国家部分开始复工,基本面利空略有减弱,价格提前基本面走出底部区间,主力合约震荡上行,偏多思路。

4

---金属

黄金

1、基本面:受复苏预期影响,周一美股全线收高,纳指史上首次突破9900点,创盘中与收盘历史最高纪录,在三大股指中第一个确认进入新一轮牛市,美元遭遇获利了结下滑,大宗商品货币上扬,金价小幅回升,最终收于1700关口略下方;中性

2、基差:黄金期货386.28,现货384.32,基差-1.94,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1935千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:美元回落,金价低位获得买盘;COMEX金小幅回升接近1700,内盘金收于384.01;今日关注关注欧元区第一季度GDP终值与就业人数、美国4月批发销售月率;美元回落对金价有所支撑,近期影响因素依旧复杂,短期来看无重要支撑,短期回升后偏空操作。沪金2012:380-390区间操作。

白银

1、基本面:受复苏预期影响,周一美股全线收高,纳指史上首次突破9900点,创盘中与收盘历史最高纪录,在三大股指中第一个确认进入新一轮牛市,美元遭遇获利了结下滑,大宗商品货币上扬,银价小幅回升,最终收于17.6上方;中性

2、基差:白银期货4311,现货4260,基差-51,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2087742千克,增加7113千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价小幅回升;COMEX银逼近18,内盘银收于4264。随着金价回落银价上涨受阻,银价依旧有可能继续冲击,看涨情绪依旧较强,将震荡为主。沪银2012:4170-4350区间操作。

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,疫情袭来沪铜消费更加疲软,5月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.6%,较上月小幅下降0.2个百分点,保持在50%以上;偏空。

2、基差:现货45730,基差-70,贴水期货;中性。

3、库存:6月8日LME铜库存减5850吨至237900吨,上期所铜库存较上周减5075吨至139913吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:在国内库存出现持续去库和全球宽松背景下,隔夜纳斯达克创新高沪铜冲击46000,短期沪铜维持高位震荡,沪铜2007:多单逐步离场,谨慎追高,买入46000看跌期权试空。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;偏空。

2、基差:现货13670,基差250,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减25755吨至296305吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解,消费疲软沪铝延续低位震荡为主,继续向上空间有限,沪铝2007:离场观望。

沪锌:

1、基本面:伦敦5月20日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的月报显示,2020年1-3月全球锌市供应过剩6.8万吨, 2019年全年为供应短缺7.5万吨。偏空

2、基差:现货16640,基差+1365;偏多。

3、库存:6月8日LME锌库存较上日减少1550吨至93125吨,6月8上期所锌库存仓单较上日减少81吨至42221吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应转为过剩;沪锌ZN2007:空单逢高入场。

5

---金融期货

期指

1、基本面:隔夜美股上涨,昨日两市高开低走,保险、周期和地产板块走强,医药板块走弱,前期强势个股板块出现回调,市场热点轮动;偏多

2、资金:融资余额10708亿元,减少10亿元,沪深股净买入6.14亿元;中性

3、基差:IF2006贴水30.55点,IH2006贴水22.39点,IC2006贴水53.1点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:海外股市走强,国内指数调整后继续处于上行通道,不过前期跳空压力位具有较大套牢盘等待解套,指数上涨有所乏力。IF2006:多单逢高减仓;IH2006:多单逢高减仓;IC2006:多单逢高减仓。

国债:

1、基本面:世界银行:发达经济体2020年经济将萎缩7.0%,2021年增长3.9%;发展中国家将在2020年出现2.5%的经济萎缩,这是自1960年有总体数据以来的首次。

2、资金面:6月8日央行公开市场进1200亿逆回购操作,市场流动性充裕。

3、基差:TS主力基差为0.5445,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.8747,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.8201,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净多,多减。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。

7、结论:暂时观望。

作者:渤商宝

来源:大越期货

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