渤商宝-中国渤海商品现货投资第一门户

2019年5月9日渤海商品日评(大越期货)

发布时间:2019-05-09 来源:大越期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

1

---黑色

铁矿石:

1、基本面:港口价格回落,全港成交88.5万吨,从样本数据来看日耗60.61万吨仍小幅增加0.86万吨,外矿使用比例仍小幅下降,除唐山地区外其他地区未受明显限产影响,目前市场风险仍来自宏观氛围,铁矿价格有可能在高位反复,中性;

2、基差:日照港PB粉现货673,折合盘面751.3,基差108.3,贴水率14.41%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格647,折盘面718.2,基差75.2,偏多;

3、库存:港口库存13437万吨,环比增加11万吨,较去年同期减少2579万吨,偏多;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:市场宏观氛围发生大幅转变,产业基本面驱动由强转为中性,铁矿绝对价格处于高位,市场选择跟随宏观回调概率较大,建议维持宽幅震荡思路,参考区间620-650。铁矿1909:日内640空,目标625,止损647。

螺纹:1、基本面:上周螺纹实际产量再次增长继续创新高,钢材供应压力加大。不过五月份总体限产政策较四月有所收紧,且假期唐山地区传出限产消息,预计接下来继续产量增长空间不大,需求方面节前需求维持旺季水平,下游成交量均值小幅减少,短期韧性仍存,不过进入五月市场存在淡季预期;中性2、基差:螺纹现货折算价4274.5,基差543.5,现货升水期货;偏多。3、库存:全国35个主要城市库存650.42万吨,环比减少3.39%,同比减少8.09%;中性。4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性。5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。6、结论:昨日螺纹期货价格下跌回调,各地现货涨跌不一但总体略有回落,下游建材成交较前日有走弱,市场观望情绪较重,加上淡季预期,预计本周以震荡偏弱为主,操作上建议日内逢高短空为主。

热卷:1、基本面:近期热卷产量继续回升,供应压力继续存在。不过本周河北山东等地限产措施有所收紧,预计接下来钢材产量增长空间不大,需求方面4月份挖掘机销量创新高,近期家电汽车消费刺激政策存在加码预期;中性2、基差:热卷现货价4050,基差363,现货升水期货;偏多3、库存:全国33个主要城市库存210.91万吨,环比增加1.18%,同比减少7.7%,中性。4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。6、结论:昨日热卷期货价格回调下跌,现货价格高位略有回落,热卷目前下游需求一般,厂库社库均有小幅增长,供应压力较大,操作上建议日内逢高短空为主。

焦煤:1、基本面:焦炭首轮提涨落地后,焦企焦煤采购积极性增加,矿上焦煤库存不高,部分煤种资源供应偏紧,价格出现不同幅度上涨;偏多2、基差:现货市场价1381.5,基差13.5;现货升水期货;偏多3、库存:钢厂库存839.15万吨,港口库存382.5万吨,独立焦企库存769.50万吨,总体较上周增加5.47万吨;偏空4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多5、主力持仓:焦煤主力净多,空翻多;偏多6、结论:焦市情绪向好,煤矿近期试探性涨价意愿较强,短期焦煤大概率稳中偏强运行。焦煤1909:多单持有。焦炭:1、基本面:晋中个别焦企开启第二轮提涨100元/吨,已有贸易商和钢厂接受,市场心态较为乐观,唐山地区高炉限产情况不及预期,需求上升;偏多2、基差:现货市场价2000,基差-147.5;现货贴水期货;偏空3、库存:钢厂库存452.17万吨,港口库存453万吨,独立焦企56.97万吨,总体较上周减少10.54万吨,整体库存依旧高位;偏空4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多5、主力持仓:焦炭主力净多,空翻多;偏多6、结论:随着市场情看涨绪的进一步升温,近日焦企陆续提涨,预计近期焦炭将稳中偏强运行。焦炭1909:多单持有。

动力煤:1、基本面:港口价格继续回落,下游出现抵触情绪,价格向下传导受阻。cci内外价差持续收敛,日耗维持低位运行 偏空2、基差:现货614,主力合约基差16,盘面贴水 偏多3、库存:秦皇岛港口煤炭库存648.5万吨,环比增加12万吨;六大发电集团煤炭库存总计1552.5万吨,环比增加16.04万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数27.82天,环比增加0.16天 偏空4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空5、主力持仓:主力净多,多减 偏多6、结论:下游需求维持弱稳,港口询货冷清,上下游分歧严重 郑煤1909:预期600附近偏弱震荡,观望为主

2

---能化

原油1906:

1.基本面:沙特6月石油出口料将低于700万桶/日,沙特将满足消费国提出的6月扩大出口的适度要求,OPEC+承诺保持市场稳定;伊朗总统鲁哈尼宣布不再对外出售重水和浓缩铀,并强调中止履行伊核协议部分条款并不意味着伊朗退出伊核协议;中性

2.基差:5月8日,阿曼原油现货价为70.00美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为71.48,基差-1.01元/桶,贴水期货,中性

3.库存:美国截至5月3日当周API原油库存增加281万桶,预期增加74.4万桶;美国至5月3日当周EIA库存预期增加121.5万桶,实际减少369.3万桶;库欣地区库存至5月3日当周增加82.1万桶,前值增加26.5万桶;截止至5月8日,上海原油库存为341.4万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线附近;中性

5.主力持仓:截止4月30日,CFTC主力持仓多减;截至4月30日,ICE主力持仓多增;中性;

6.结论:中美关系有向好趋势,伊朗给予欧盟60天时间加快非美元支付系统的建立,短期内地缘风险主导原油价格变化,长线多单持有,短线481-488小单逢低做多

甲醇1909:

1、基本面:甲醇市场涨跌不一,港口随期货报盘盘整,业者随行就市,略低亦有,山东早间开盘延续涨势,市场重心上移,心态尚可,华中地区稳中小涨,出货尚可、华北地区整体小幅上行;西北地区弱势整理运行,陕西、内蒙古地区甲醇局部出货积极,执行长约为主。预计本周或震荡运行为主,或存在区域性走势;中性

2、基差:现货2340,基差-123,贴水期货;偏空

3、库存:截至5月2日,江苏甲醇库存在56.88万吨(不加连云港地区库存),较上周四(4月25日)下调3.42万吨,跌幅在5.67%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存继续下降至83.93万吨,与上周四(4月25日)相比下降3.02万吨,跌幅在3.47%;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线下方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;中性

6、结论:盘面上前期空单逐渐减少,但总体甲醇弱势趋势不变,长线多单观望,短线2430-2480区间逢高试空

纸浆:1、基本面:国内纸浆库存正逐步去化,但下游消费依旧偏弱,纸制品利润率整体不佳,各环节对未来预期不乐观;偏空2、基差:5月8日,针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为5250元/吨,SP1909夜盘收盘价为5108元/吨,基差为142元,期货贴水现货;偏多3、库存:据卓创,4月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约158.786万吨,较3月下旬减少11%;偏多4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空5、结论:目前国内纸浆库存仍处于高位,下游纸制品利润率较低,消费整体偏弱,在需求无明显改善背景下,浆价难获得有效支撑。SP1909:前期空单持有

燃料油:1、基本面:地缘政治因素或导致中东出口至亚洲燃料油持续压缩,BDI指数处相对高位,燃料油夏季旺季需求浮现,新加坡市场好转迹象增多;偏多2、基差:5月7日舟山保税燃料油为425.5美元/吨,FU1909夜盘收盘价2804元/吨,基差为72.21元,期货贴水现货;偏多3、库存:根据IES最新数据,截止2019年5月1日当周,新加坡燃料油库存数量为371.28万吨,环比上周下降3%;偏多4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空6、结论:受需求增加而供应收紧的预期影响,新加坡高硫燃料油市场有所复苏;国际原油波动加剧,短期沪燃预计震荡为主。FU1909:前期多单减持

塑料

1、基本面:国际原油夜间震荡,19年预期国外供应增量大,09合约盘面贴水,进口利润下降,进口乙烯单体继续走弱,现货价格较上一交易日稳,石化库存高,总体偏空,去库过程反复,下游农膜弱,神华拍卖PE成交率43%,LLDPE华北成交8205,华东成交无,偏空;

2、基差:LLDPE华北现货8250,主力合约1909基差85,期货贴水1.0%,偏多;

3、库存:石化厂家库存95.5万吨,偏空;

4、盘面:主力LLDPE 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6、结论: L1909短期弱势,日内逢高抛空操作;

PP

1、基本面:国际原油夜间震荡,19年预期国内装置投产量多,但9月前有部分装置投产延后,09合约盘面贴水,进口利润为负,进口丙烯单体稳、山东丙烯降,现货价格较上一交易日降,石化库存高,总体偏空,去库过程反复,下游BOPP利润稳,神华拍卖PP成交率82%,均聚拉丝华东成交8705,华南成交8775,中性;

2、基差: PP华东现货8705,主力合约1909基差204,期货贴水2.3%,偏多;

3、库存:石化厂家库存95.5万吨,偏空;

4、盘面: 主力PP 1909合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、主力持仓:PP主力持仓净空,翻空,偏空;

6、结论:PP1909短期弱势,日内逢高抛空操作;

天胶:1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空2、 基差:17年全乳胶现货11400,基差-445,现货贴水期货;偏空。3、 库存:上期所库存高位;偏空。4、 盘面: 20日线走平,价格20日线上运行;偏多。5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。6、 空单持有。

PTA:

1、基本面:PX新装置投产对下半年PX供应压力担忧明显,PX价格偏弱为主,目前预计5月供需偏平衡,去库库存较小,后期关注PX端及聚酯现金流压缩对其负荷的反馈。偏空。

2、基差:现货6625,基差743,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多。

6、结论:PTA短线震荡偏弱运行为主。PTA1909:短线偏空操作为主。

MEG:

1、基本面:MEG绝对价格偏底,随着煤制MEG装置检修,供需有所好转,乙二醇港口库存回落,利多价格。但是港口库存偏高和下游需求负反馈还在积累,也压制价格上涨空间,预计短期乙二醇震荡为主。中性。

2、基差:现货4510,基差-224,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约136.8万吨,环比上期减少5.0万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、结论:远月乙二醇升水偏大,震荡偏弱为主。EG1909:偏空操作为主。

沥青:

1、基本面:近期国内沥青市场弱势走稳,南方地区受降雨天气影响,下游需求回升受限,但库存压力尚可,支撑沥青价格保持稳定。东北地区,受焦化需求带动以及执行部分道路沥青合同,炼厂出货改善,库存下降明显,利好沥青价格走高,部分地炼合同价有所上涨,同时高标号沥青价格也走高。山东及华北地区,终端需求较弱,加上市场低价资源较多,多数炼厂出货不畅,但成本支撑较强,沥青价格暂时走稳。后市:虽然原油走势强劲,但南方雨季影响需求,北方需求释放缓慢,炼厂及社会库存保持增长,短期沥青价格大概率继续持稳。中性。

2、基差:现货3545,基差23,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1%为39%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1912:逢高轻仓抛空。

PVC:

1、基本面:昨日电石市场大局盘整,个别采购价实现下调。市场观望气氛浓,但随着下游陆续开始检修,电石货源增多现象逐步显现,预计后期价格仍会继续走低。中性。

2、基差:现货7135,基差80,升水期货;中性。

3、库存:社会库存环比减少1.35%至36.6万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡偏强为主。PVC1909:短期7000-7100区间震荡。

3

---农产品

白糖:

1、基本面:印度截至4月30日产糖3212万吨,同比增加93.6万吨。18/19榨季泰国截至4月15日产糖1442万吨,同比增加4%。2019年4月底,18/19年度本期制糖重点企业累计产糖954.13万吨;全国累计销糖499.6万吨;销糖率52.36%(去年同期43.34%)。2019年3月中国进口食糖6万吨,同比减少32万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5295,基差180(09合约),升水期货;中性。

3、库存:截至3月底18/19榨季工业库存500.7万吨;偏多。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:多家分析机构对18/19年度给出都是供应过剩,而19/20年度供应有缺口,中长期基本面往利好方向发展。白糖连续下跌之后回到前期震荡区间,不可盲目杀跌,下方5000附近支撑较强,多单可逢低吸纳。

棉花:

1、基本面:5月8日国储拍卖成交100%,成交均价14556元/吨,折3128价格16023元/吨。中国农业部4月预测棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费845万吨,进口200万吨,期末库存698万吨。3月进口棉花15万吨,同比增加40%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价15608,基差188(09合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部18/19年度3月预计期末库存698万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:轮储100万吨,增发80万吨,近期政策偏空。短期震荡回落,考验前期低点附近支撑,短期15200-15600区间震荡。

豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加2.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:豆油现货5150,基差-236,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月3日豆油商业库存140万吨,前值138万吨,环比+2万吨,同比+8.61% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,对近月出口利多,但实际出口不及预期,马盘大幅下跌,等待反弹信号出现。豆油Y1909:高抛低吸,低位震荡。

棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加2.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:棕榈油现货4290,基差-122,现货贴水期货。偏空

3.库存:5月3日棕榈油港口库存78万吨,前值78万吨,环比+0万吨,同比+10.9% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,对近月出口利多,但实际出口不及预期,并且Mistry上调19年马来产量至2000万吨,再次增加了去库压力,马盘大幅下跌,外围影响棕榈油最弱,等待反弹信号出现。棕榈油P1909:高抛低吸,低位震荡。

菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加2.0%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:菜籽油现货6980,基差100,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月3日菜籽油商业库存40万吨,前值40万吨,环比+0万吨,同比+37.62%% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线朝下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,多空交替,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,对近月出口利多,但实际出口不及预期,马盘大幅下跌,等待反弹信号出现。近日中加方面,孟晚舟听证会传言推迟,中加关系继续僵持,菜油相对坚挺。菜油OI1909:高抛低吸,低位震荡

豆粕:1.基本面:美豆震荡走低,南美大豆丰产和消息面压制豆类价格,短期震荡偏弱延续。国内豆粕低位回升,表现强于美豆,近期消息面利多国内,需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好,但巴西大豆到港旺季到来,压制价格反弹空间。国内大豆供应中期维持充裕预期。中性2.基差:现货2565,基差-133,基差调整后贴水。偏空3.库存:豆粕库存65.76吨,上周62.22万吨,环比增加5.69%,去年同期121.58万吨,同比减少45.91%。偏多4.盘面:价格20日均线上方但方向向下。中性5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空6.结论:美豆短期偏弱,预计800关口上方震荡,南美大豆丰产压制价格;国内豆粕低位震荡回升,消息面利多影响,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆收割及出口进程和消息面变化。豆粕M1909:短期2600附近震荡偏强,观望为主。期权买入宽跨式策略。

菜粕:1.基本面:油菜籽进口到港正常,杂粕进口关税由5%下调至0压制盘面,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求有所好转,油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫又出问题刺激菜籽回升,但进口压榨利润良好,到港或逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性2.基差:现货2190,基差-25,贴水期货。偏空3.库存:菜粕库存库存3.67万吨,上周4.3万吨,环比减少14.65%,去年同期4.57万吨,同比减少19.7%。偏多4.盘面:价格20日均线上方但方向向下。中性5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。偏空6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。菜粕RM909:短期2200附近震荡偏强,短线观望。

大豆:1.基本面:美豆震荡走低,南美大豆丰产和消息面压制豆类价格,短期震荡偏弱延续。国内大豆价格基本保持稳定,东北地区大豆蛋白含量较往年略低压制价格。近期盘面震荡回升,但国产大豆整体需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性2.基差:现货3350,基差-65,贴水期货。偏空3.库存:大豆库存425.66万吨,上周372.8万吨,环比增加14.18%,去年同期397.74万吨,同比增加7%。偏空4.盘面:价格20日均线上方但均线方向向下。中性5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。 偏空6.结论:美豆震荡偏弱延续,后续关注消息面和南美大豆收割和出口情况;国内豆类低位震荡回升。宏观层面利好和消息面尚有不确定性,吸引逢低买盘。豆一A1909:短期3400附近震荡偏强,短线观望为主。

4

---金属

镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿供应过剩,矿价向成本线推移。镍铁产量增加趋势不变,关注镍铁价格变化,与电解镍的升贴水情况。不锈钢消费不佳,接下来可能会有检修与减产,对镍铁需求可能减弱。纯镍自身进口窗口打开,低库存的情况有所改变,对价格支撑力度减弱。硫酸镍产量近期上升,主要还是汽车产业在6月1日前加紧生产,6月1日补贴取消政策执行。偏空

2、基差:现货98300,基差1980,偏多,俄镍96700,基差380,中性。

3、库存:LME库存171108,-1680,上交所仓单7572,0,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:镍1906:震荡偏空,少量空单持有,关注97000一线压力。

沪锌:1、基本面:伦敦4月17日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2019年1-2月全球锌市场供应缺口3.68万吨,而去年全年为供应过剩7.16万吨。偏多。2、基差:现货21600,基差+390;偏多。3、库存:5月8日LME锌库存较上日增加6550吨至94300吨,5月8上期所锌库存仓单较上日1吨至36167吨,偏空。4、盘面:今日震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。5、主力持仓:主力净空头,多翻空;偏空。6、结论:供应开始出现缺口;沪锌ZN1906:破位下行,空单逢高入场。

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,2019年4月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月回落0.4个百分点,继续保持在扩张区间;中性。

2、基差:现货47930,基差90,升水期货;中性。

3、库存:5月8日LME铜库存减2875吨至227200吨,上期所铜库存较上周减17055吨至219679吨 ;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏增。

6、结论:隔夜沪铜延续下跌,宏观面比较悲观,沪铜1906:逢高做空。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件消除;中性。

2、基差:现货14090,基差45,升水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减27037吨至638030吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:沪铝突破14000压力,短期维持强势,沪铝1906:逢低做多。

黄金

1、基本面:美股低开后一度转涨,尾盘跳水,离岸人民币上扬;恐慌指数VIX跌超5%,刷新日低至18.29,美债收益率下行;首个发达国家新西兰联储降息25个基点;特朗普对伊朗制裁再度升级,伊朗和欧洲关系也可能恶化;10年期美债拍卖遇冷;中性

2、基差:黄金期货283.95,现货282.80,基差-1.15,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单2640千克,不变;中性

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:消息面影响,避险情绪有所升温; COMEX金小幅回落结束三连涨,人民币继续贬值,沪金冲高回落;避险情绪回升,但消息面基本消化,金价仍震荡偏强,合约即将换月。沪金1912:逢低做多。

白银

1、基本面:美股低开后一度转涨,尾盘跳水,离岸人民币上扬;恐慌指数VIX跌超5%,刷新日低至18.29,美债收益率下行;首个发达国家新西兰联储降息25个基点;特朗普对伊朗制裁再度升级,伊朗和欧洲关系也可能恶化;10年期美债拍卖遇冷;中性

2、基差:白银期货3607,现货3530,基差-77,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1082828千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:消息面影响,避险情绪有所升温;COMEX银继续震荡收于15以下,沪银换月冲高回落,消息面影响,整体仍震荡偏强。沪银1912:3650-3550区间操作

5

---金融期货

国债:

1、基本面:中国4月出口(以人民币计)同比增3.1%,预期增8%,前值增21.3%。

2、资金面:央行开展100亿7天期逆回购。

3、基差:TS主力基差为-0.9234,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为0.2204,现券升水期货,偏多。T主力基差为

-0.6138,现券贴水期货,偏空。

4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多; T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。

7、结论:反弹小仓位试多。

期指

1、基本面:4月进出口数据整体略低于预期,隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市午后跳水,成交量进一步减少,目前板块热点减少,情绪较弱;偏空

2、资金:两融9445亿元,减少45亿元,沪深港股通净卖出49亿元;偏空

3、基差:IF1905贴水3.46点,IH1905升水8.36点, IC1905贴水74.54点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:短期受到内外因素影响,A股破位下跌,外资连续净流出,两融减少,短期指数波动加大,处于回落调整态势。期指:观望为主,日内轻仓逢高试空。

作者:渤商宝

来源:大越期货

相关新闻