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2019年5月6日渤海商品日评(浙商期货)

发布时间:2019-05-06 来源:浙商期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

原油/燃料油美国对伊朗制裁落地,但伊朗暂时没有采取过激的措施,同时中美贸易战再次升温,中国或延续进口伊朗原油,叠加OPEC可能的增产,油价有回调压力,建议原油逢高尝试做空建议原油逢高尝试做空

PTAPX价格受产能投放影响继续下挫,TA成本支撑崩塌;供应方面,宁波逸盛将于节后逐步重启,宁波台化暂定于5月8日进入检修,由于福海创450万吨装置检修变更,PTA后期供应略有压力;需求方面,短期聚酯利润较好,聚酯负荷预计将维持9成以上,但织造利润不佳,拿货积极性不高,TA09空单持有TA09空单持有

沥青五一期间油价走势偏弱,但马瑞油贴水继续走高,对沥青成本支撑仍存,供需方面,终端需求释放不佳,5-6月仍呈现季节性淡季,炼厂库存累积。从委内瑞拉马瑞油到港船期来看,下半年下降趋势较为明显,5月马瑞油贴水继续走高,成本端支撑抵消需求端带来的利空影响,沥青暂观望沥青暂观望

LLDPE、PP贸易战重新升温,利空LPP,基本面来看,恒力45万吨PP装置出产品,产能落地对市场有一定利空作用,L端进口仍将持续压制价格,短期LPP维持空头思路,空单持有LPP维持空头思路,空单持有

纸浆当前内盘外浆价均开始下跌,本轮小旺季并不旺,废纸价格虽有所上涨,但不足以对浆价形成支撑,另外贸易战再次升温使得经济前景预期变差。建议SP06逢高做空建议SP06逢高做空

玻璃沙河地区厂家出库情况尚可,大部分厂家基本能够实现产销平衡,仅有部分大型厂家出库八成左右。沙河地区采购的纯碱价格从月初开始上涨50元。华南地区某生产企业在马来西亚生产的玻璃运输到广东2万吨的海运船已经到港,正在卸货。造成华南地区市场价格出现回落。玻璃现货市场总体走势偏弱,生产企业出库情况一般,市场信心平平。短线操作短线操作

甲醇短期甲醇市场延续前期走势,昨日现货各地区价格维持平稳,部分下游有所补货,对市场形成支撑,此外关注假期原油回落对甲醇市场的影响,操作上建议甲醇暂观望建议甲醇暂观望

乙二醇5月煤制装置迎来检修高峰,煤制负荷迅速下滑,检修力度略超预期,期价或迎来一定反弹,但反弹高度仍受高库存制约,后期关注前期检修装置能否按时重启,大方向仍以逢高抛空思路关注前期检修装置能否按时重启,大方向仍以逢高抛空思路

股指贸易摩擦升温压制风险偏好,5月限售股解禁规模依旧较高在供给端形成压力,期指短期存回调需求,操作上建议激进者空单持有激进者空单持有国债特朗普推特宣布即将加征关税,避险情绪上升,同时央行对中小银行开展定向降准,期债可短期做多。关注本周中美第十一轮贸易磋商进展期债可短期做多,关注本周中美第十一轮贸易磋商进展

铜美元保持高位以及中国制造业数据意外放缓,同时中美贸易摩擦再起施压铜价,不过铜矿加工费表现低迷表明供应趋紧,有望限制铜价跌幅,预计铜价短期弱势震荡,关注沪铜49000元/吨压力,逢高短空参与逢高短空

铝LME铝库存持续大增,伦铝走势偏弱,不过国内氧化铝库存下滑明显,氧化铝厂惜售挺价,受成本端推动以及旺季消费预期影响,沪铝价格震荡偏强,关注沪铝13800元/吨支撑,建议前期多单减持为主多单减持

锌宏观风险及LME精锌库存连续回升令锌价持续承压,但国内主要炼厂复产进度仍需观察,建议沪锌逢高抛空,关注境内外库存变动沪锌逢高抛空,关注境内外库存变动

镍供应端,境内外镍铁新产能投放快于市场预期,镍金属供应压力逐步增加,需求端,钢厂挺价令不锈钢价格暂时企稳,但库存高企及需求清淡限制回升空间,建议空单持有建议空单持有

黄金欧元区通胀回升、经济有企稳迹象,美国经济总体仍保持稳健,生产部门及部分就业分项数据不及预期,美元指数宽幅震荡。美联储议息会议决议内容无意外;联储主席不肯松口,继续试图打消市场的降息预期;联储将以尽可能延长美国经济平稳运行期为政策重心。金价避险特性随美国金融市场动荡程度而变;中美经贸磋商或受阻,特朗普试图在截止日期前增加押注。当前金价处于合理水平,仍建议短线投资者在1270美元/盎司附近轻仓试多、不追涨,中线投资者继续等待下一轮行情形成。预计近期人民币汇率波动幅度将增大,建议短期内盘沪金随汇率波动方向操作。预计近期人民币汇率波动幅度将增大,建议短期内盘沪金随汇率波动方向操作

钢铁产量下降幅度大概率小于限产政策上列明的量,同时需求可能出现季节性下降的情况,因此5月份钢价可能重复历年季节性下跌的情景,只是下跌幅度会受供应端收紧程度影响。但中长期来看,地产需求依旧保持强劲,我们对二季度地产需求依然较为乐观。近期关注RB1910在3500-3600一线的支撑,月间差可尝试反套近期关注RB1910在3500-3600一线的支撑,月间差可尝试反套

铁矿石铁矿发运环比有所改善,但离正常水平依然有距离,矿石港口库存下降势头依旧持续。总体来看铁矿短期基本面较强,5月可能受螺纹走弱影响走弱,但长期来看受制于高贴水,盘面下跌空间有限铁矿短期基本面较强,5月可能受螺纹走弱影响走弱,长期来看受制于高贴水,盘面下跌空间有限

焦炭目前焦企仍有微利,焦企主动减产意愿有限,短期焦炭供应仍处高位,不过产量继续提升空间有限,4月中下旬重点关注环保执行情况,在当前山西省工信厅再度强调加快淘汰落后焦炉,焦炭供应端收缩概率更大;钢厂高炉继续复产,钢厂内焦炭库存水位下降,补库需求边际增强。在焦价见底后,贸易商投机需求又有活跃迹象,港口库存高位继续增加,等待钢厂采购需求启动后去化。今日生态环境部点名山西焦化行业存在的问题,提振盘面预期,J1909短期或震荡偏强,短期J1909空单离场观望J1909短期或震荡偏强,短期J1909空单离场观望

焦煤国内煤矿扰动因素消退,蒙煤通关稳定在900-1000车,供应端整体稳定;需求方面,下游焦企开工率维持在80%附近,但由于近期焦炭提涨短期难以落地,焦企随用随采,短期焦煤补库需求仍未出现。国内焦煤市场仍有零星下调,不过整体而言下方空间已较为有限。目前JM1909 合约对应的蒙煤仓单价格基本在1450以上,09合约仍大幅贴水,短期建议观望短期建议观望

动力煤坑口复产但现货维持强势,同时电厂淡季耗煤需求仍偏弱,港口弱势格局。目前内陆电厂已进行一波补库,而沿海电厂补库不积极。4月底大秦线检修即将结束,5月长协价也将公布,过高的煤价将引起发改委调控,现货价格仍看区间波动。操作上在ZC1909合约620附近试空在ZC1909合约620附近试空

天胶各大产区逐步开割不过产区降雨偏低仍有炒作题材,而且近期市场传言海关严查混合胶关税序列号导致空头大幅减仓,而且9-5价差的拉大导致出现移仓机会,或降低近月合约的交割量,不过由于贸易战出现新的近况或加剧市场担忧风险,建议RU09暂时观望,重点关注雨水以及交割情况建议RU09暂时观望,重点关注雨水以及交割情况

大豆/豆粕/菜粕周日晚间,特朗普发表推特,将2000亿中国商品的10%的进口关税上调至25%,中美贸易摩擦再次升级,预计CBOT大豆将延续弱势格局。国内方面,二季度大豆到港量较大,且以南美大豆为主,原料供应暂充裕,非洲猪瘟疫情持续发酵降低饲料需求,整体限制豆粕上行空间,但近期国内豆粕需求有所改善,且目前国内大豆及豆粕库存处于阶段性低位,再加上中美关系再度紧张,预计内盘表现将强于外盘,m09关注上方2600点压力位预计内盘表现将强于外盘,m09关注上方2600点压力位

豆油/棕榈油/菜油从基本面来看,油脂供应压力仍大,基差维持弱势,再加上外盘偏弱运行,p09关注下方4300点支撑, y09关注下方5300点支撑,菜油相对偏强,但仍受拖累,不过菜籽供应问题尚未得到实质解决,盘面仍具备一定的反复性,后期需继续关注政策端对加拿大菜系产品进口造成的实质影响p09关注下方4300点支撑,y09关注下方5300点支撑,oi不确定较大,暂观望

玉米/玉米淀粉基本面情况来看,节后玉米现价涨势放缓,目前东北地区只有北方港口报价仍在拉高,其他地区报价较为稳定。深加工企业和玉米港口库存均处于历史高位,深加工企业利润略有走低。非洲猪瘟略有放缓,但仍将持续影响今年的玉米饲料需求。中美贸易谈判进展顺利,将于不久后结束,但特朗普推特突然发声称要再次加征关税,给市场带来了悲观的情绪。5月初玉米整体情况较为稳定,涨势后续动力不足,基本面情况难以支撑期价走高,5月份玉米或以震荡调整为主。C1909合约关注上方1940压力位。玉米震荡为主,09合约上方关注1940压力位玉米震荡为主,09合约上方关注1940压力位

白糖目前广西仅剩1家糖厂仍在压榨,云南累计收榨34家糖厂,后期将进入去库存阶段。3月全国销售情况较好,但或提前透支4月的销售量,目前公布的海南产销数据较佳,关注陆续公布的其它地区产销数据。原糖价格大幅下跌,进口利润好转叠加从巴基斯坦进口的15吨免税糖,预计4月进口量将环比有所增加。郑糖偏弱运行,SR909暂观望或短空操作为主郑糖偏弱运行,SR909暂观望或短空操作为主

棉花、棉纱5月6日凌晨,美国总统特朗普发推特表示周五将提升税率至25%,预计将影响国内纺织品出口情绪。5月5日起计划轮出储备棉100万吨左右,或将改善棉纱成本端因棉花供应不足而抬升的现状,但其对疆棉需求影响不大。贸易战消息及美棉走弱或拖累郑棉,CF909偏空操作为主贸易战消息及美棉走弱或拖累郑棉,CF909偏空操作为主

苹果预计今年苹果供应将恢复正常,甚至超过往年,新季合约ap1910在天气炒作后冲高回落,基本面压力将限制上方空间,AP1910关注上方8300点压力位AP1910关注上方8300点压力位

鸡蛋目前鸡蛋现价上涨幅度减缓,或将迎来拐点,无法对JD1909合约起到拉升期价的作用。目前,养殖户对市场充满信心,积极补栏,芝华数据显示2019年3月在产蛋鸡存栏量为10.54亿只,环比增加2.41%,同比减少2.31%,鸡蛋的后期供应将增大。节后鸡蛋市场将步入淡季,蛋价将回落,但非洲猪瘟或对鸡蛋产生影响。目前生猪价格在较高位置企稳,若在未来迎来价格大幅上涨的拐点,或拉升鸡蛋期价,因此1909合约存在炒作机会,目前偏强运行,需关注资金动向。鸡蛋短期偏强运行,关注资金动向,1909合约关注下方4250支撑鸡蛋短期偏强运行,关注资金动向,1909合约关注下方4250支撑

作者:渤商宝

来源:浙商期货

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