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2019年4月15日渤海商品日评(大越期货)

发布时间:2019-04-15 来源:大越期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

1黑色

铁矿石:

1、基本面:全港成交165.5万吨,周平均成交200.46万吨,钢厂日耗上升明显,原料库存可用天数下降,渤海商品仍有补库需求,3月我国进口铁矿砂及其精矿8642.4万吨,较上月增加334.4万吨,同比增长0.7%;1-3月我国累计进口铁矿砂及其精矿26078.9万吨,同比下降3.5%。临汾4-10月飞供暖季限产30-50%,料后期日耗增速放缓,中性;

2、基差:日照港PB粉现货669,折合盘面746.9,基差93.4,贴水率12.5%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格641,折盘面711.7,基差58.2,偏多;

3、库存:港口库存14186万吨,环比下降657万吨,较去年同期减少1857万吨,本周日均疏港289万吨,环比上周上升4.33%并高于往年同期,偏多;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:本周由于到港大幅下降叠加疏港的增加,港口库存出现大幅下降,价格也再次回到高位,钢厂日耗逐渐增加,钢厂库存仍处偏低位置,本周澳矿到港仍继续下降,预计月底澳洲到港将有所恢复,但巴西到港处低位,整体来讲,供给将维持低位,行情力度取决于钢厂的采购情绪,但钢厂在行情上涨过程中维持低位库存也说明对后市偏谨慎,建议操作上维持宽幅震荡思路。铁矿1909:640多,目标655,止损635。

螺纹:

1、基本面:四月份限产执行力度有所减弱,开工率有所回升,螺纹高位继续上升,供应方面压力继续存在。不过由于产能特别是短流程产能利用率已达高位,受利润制约继续增长空间不大,需求方面近期需求高位上扬,超出预期水平,预计近期周将继续稳定释放,制造业数据显示近期有所回暖,最新去库速度有所加快;偏多

2、基差:螺纹现货折算价4212.7,基差404.7,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存767.16万吨,环比减少6.24%,同比减少11.59%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。

6、结论:上周螺纹期货价格继续上涨,周五夜盘突破3800一线压力位,市场现货价格继续维持高位,操作上不建议追多,建议螺纹10合约短线多单逢回调短多为主。

热卷:

1、基本面:四月份限产执行力度有所减弱,开工率有所回升,螺纹高位继续上升,供应方面压力继续存在。不过由于产能特别是短流程产能利用率已达高位,受利润制约继续增长空间不大。需求方面1至2月份汽车产销同比继续下降,三月份出口数据同比反弹增长,近期热卷下游成交量表现较为一般;中性

2、基差:热卷现货价3970,基差267,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存223.73万吨,环比减少4.55%,同比减少9.83%,偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:上周五热卷维持高位震荡,夜盘出现突破上涨,在连续上涨之后,操作上建议10合约日内区间逢回调短多为主。

焦煤:

1、基本面:原煤市场因供应依旧偏紧,销售情况良好,暂无下调预期,精煤需求尚未好转,受焦企压价影响,部分地区精煤价格继续下调;偏空

2、基差:现货市场价1381.5,基差64;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存838.67万吨,港口库存408万吨,独立焦企库存768.80万吨,总体较上周增加8.74万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:近日煤矿生产情况有所好转,厂内有库存堆积,矿方心态转弱,但因优质主焦煤资源仍然紧张,下行空间较窄,短期内价格稳中偏弱运行。焦煤1909:震荡为主,区间偏空操作。

焦炭:

1、基本面:北方钢厂整体焦炭库存仍处于相对高位,采购需求有限,主要以消耗库存为主,目前市场对后市心态多以稳为主;中性

2、基差:现货市场价1900,基差-131;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存465.24万吨,港口库存424万吨,独立焦企76.93万吨,总体较上周增加13.77万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净空,空增;偏空

6、结论:市场情绪转好,有个别贸易商拿货略有增加,但受制于库存高位影响,短期焦炭涨跌两难,大概率偏稳运行,等待后市库存及环保动态。焦炭1909:震荡为主,日内轻仓试多。

动力煤

1、基本面:高卡低硫蒙煤依旧紧俏,环渤海港口现货价格基本保持稳定。下游运价较前日有所回落,日耗平稳运行。大秦线运量日均发运量恢复至100万吨以上,供电问题没有继续发酵,重点关注后续的大秦线运量状况 中性

2、基差:现货629,主力合约基差8,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存644万吨,环比增加2万吨;六大发电集团煤炭库存总计1536.85万吨,环比增加1.72万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数22.17天,环比减少0.18天偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:大秦线运量基本恢复至计划水平,供需双淡的局面预计仍会继续,预计ZC1905期价在620附近震荡运行 郑煤1905:短期观望为主。

2能化

燃料油:

1、基本面:国际原油震荡走高,成本端提供支撑;大量套利船货持续抵达新加坡市场,供应过剩局面不改,而船用油市场需求依旧不足;偏空

2、基差:4月12日舟山保税燃料油为450美元/吨,FU1909夜盘收盘价2861元/吨,基差为83.24元,期货贴水现货;偏多

3、库存:根据IES最新数据,截止2019年4月10日当周,新加坡燃料油库存连续两周上涨至333.85万吨(2170万桶);偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线走平;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:新加坡船用燃料油市场供应充足而需求低迷,基本面依旧疲软;沪燃维持偏空思路。FU1909:日内逢高做空

原油1905:

1.基本面:美国4月12日当周石油钻井数833,预期835,前值831;据路透报道,知情人士称,如果委内瑞拉和伊朗供应量进一步下滑且油价继续上涨,OPEC可能会从7月份开始提高产量。但到目前为止,市场普遍共识是,OPEC+需要将减产计划维持到今年年底,以实现原油市场的再平衡;中性

2.基差:4月10日,阿曼原油现货价约为70.32美元/桶,巴士拉轻质原油现货价约为73.14美元/桶,基差4.3元/桶,升水期货,偏多

3.库存:美国截至4月5日当周API原油库存增加409万桶,预期增加251.3万桶;美国至4月5日当周EIA库存预期增加250万桶,实际增加702.9万桶;库欣地区库存至4月5日当周减少113.3万桶,前值为增加20.1万桶;截止至4月12日,上海原油库存为211.3万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止4月9日,CFTC主力持仓多增;截至4月9日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:沙特产量已达到目标位置不愿继续以市场换价格,俄罗斯满意于目前价格但不愿意较多减产,美国对伊朗制裁豁免态度仍不明确,三国博弈加剧,预计短期内原油将高位震荡,长线多单持有,短线小单逢高做空

甲醇1909:

1、基本面:甲醇市场依旧成区域性走势,港口随期货早间开盘走软,成交显僵持。山东早间开盘局部小幅推涨,走高20元/吨左右。华中、华北地区多以观望为主。传统下游按需采购,暂稳运行,西北地区甲醇装置多按计划停车检修,内蒙古易高科技煤炭甲醇装置,宁夏和宁化学停车检修。货源减少,个别厂家惜售,多执行长约为主,心态尚可;中性

2、基差:现货2430,基差-26,贴水期货;偏空

3、库存:截至4月11日,江苏甲醇库存在62.96万吨(不加连云港地区库存),较上周四(4月4日)下调4.02万吨,跌幅在5.74%。整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存继续下降至97.77万吨,与上周四(4月4日)相比下降2.94万吨,跌幅在2.94%;中性

4、盘面:20日线偏下,价格下穿均线;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:甲醇主力换至09,但5月合约仍有较大仓位,多空双方仍在博弈,长线多单09持有,短线2500-2550高抛低吸

沥青:

1、基本面:上周华东、华南及西南云贵地区沥青价格上涨50元/吨,东北价格下跌50元/吨,其他地区价格稳定。华东炼厂库存水平低位及华南部分炼厂供应低位,均利好沥青价格上涨,周一中石化沥青价格推涨50元/吨,中石油及地炼跟涨,带动市场主流价格走高。东北地区,道路沥青需求清淡,炼厂库存水平略高,部分炼厂优惠加大,带动市场成交重心下移。山东地区,虽然近期出货放缓,但库存不高,沥青价格走稳。目前南方市场沥青需求欠佳,北方市场需求释放有限,且炼厂开工率逐渐回升,资源供应有望增加,短期炼厂或累库,沥青价格大概率走稳。中性。

2、基差:现货3535,基差89,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加2%为36%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1906:逢低轻仓试多。

PVC:

1、基本面:周五电石价格稳定,市场观望。PVC企业电石到货够用与略紧现象并存,电石产量有提升,企业出货状况不一。短期市场继续关注下游企业开工变化。中性。

2、基差:现货6860,基差50,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少3.74%至41.2万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡偏强为主。PVC1909:逢低做多。

纸浆:

1、基本面:国内主要地区纸浆库存下降,叠加4月属于传统印刷纸需求旺季,下游文化印刷纸顺利提价,纸浆需求或有所提振;偏多

2、基差:4月12日,针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为5425元/吨,SP1906夜盘收盘价为5466元/吨,基差为-41元,期货升水现货;偏空

3、库存:据卓创,3月下旬,国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约178.41万吨,较2月下旬减少9.28%,仍处历史高位;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、结论:进口漂针浆大幅下降,下游文化用纸利润修复,规模纸厂采购意愿好转,需求逐步恢复,纸浆已步入去库存阶段。综合来看,短期纸浆价格大概率震荡回升,维持偏多思路。SP1906:日内逢低做多

PTA:

1、基本面:,目前PTA加工差较高,部分工厂开工负荷偏高。但总体PTA供需面去库存仍旧存在。需关注终端订单和跟进情况。偏多。

2、基差:现货6615,基差259,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多。

6、结论:PTA总体偏强为主,关注6450-6500一线压力,PTA1909:6450-6500压力位适当减持多单。

MEG:

1、基本面:现货依旧表现宽裕,港存高企的问题短时间难以解决。乙二醇供需格局维持宽松平衡,去库力度有限。供应端口来看国内部分煤制乙二醇工厂存检修动作,关注乙二醇低价运行下检修变动及是否能超预期。偏空。

2、基差:现货4708,基差-120,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存143.5万吨,环比上期增加4.6万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、结论:乙二醇高库存,供需偏过剩,偏空为主,但短线大幅下跌后,空单注意止盈,EG1906:短线空单止盈观望。

天胶

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:17年全乳胶现货11800,基差-680,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:上期所库存增加;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线上运行;中性。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 空单持有。

3农产品

豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加27.6%,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面,中加关系缓和,菜籽炒作不断。偏空

2.基差:豆油现货5280,基差-322,现货贴水期货。偏空

3.库存:4月5日豆油商业库存134万吨,前值136万吨,环比-2万吨,同比-0.18% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判成功,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,被动去库仍有可能。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,以及斋月的来临,都对近月出口利多,短期去库仍有希望。豆油Y1909:回落做多。

棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加27.6%,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面,中加关系缓和,菜籽炒作不断。偏空

2.基差:棕榈油现货4410,基差-292,现货贴水期货。偏空

3.库存:4月5日棕榈油港口库存76万吨,前值76万吨,环比+0万吨,同比+9.47% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判成功,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,被动去库仍有可能。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,以及斋月的来临,都对近月出口利多,短期去库仍有希望。近日棕榈油数据稍利空,低于市场预期,期价调整。棕榈油P1909:回落做多。

菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加27.6%,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面,中加关系缓和,菜籽炒作不断。偏空

2.基差:菜籽油现货7000,基差-94,现货贴水期货。偏空

3.库存:4月5日菜籽油商业库存44万吨,前值44万吨,环比-5万吨,同比+48.45%%。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线朝上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判成功,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,被动去库仍有可能。马棕首次去库低300万吨,后续印尼B20计划及马来B10计划,以及斋月的来临,都对近月出口利多,短期去库仍有希望。近日菜籽再次炒作,又两艘加拿大菜籽船检查出有害物质。菜油OI1909:回落做多。

白糖:

1、基本面:福四通:预计18/19年度全球糖市供应出现30万吨缺口。分析机构F.O.Licht将2018/19(10 /9月)年度全球糖市小幅短缺190万吨的预估调整为小幅过剩40万吨,2017/18年度的过剩量为780万吨。IOS:最新预估18/19年度过剩64.10万吨,之前预估过剩217万吨;全球18/19年度糖产量预计1.79亿吨,低于之前预估的1.8亿吨;18/19年消费1.79亿吨,较上一年度增加1.63%。印度截至3月15日产糖2735万吨,同比增加近6%。2019年3月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖989.7万吨;全国累计销糖489万吨;销糖率49.41%(去年同期41.3%)。2019年2月中国进口食糖1万吨,同比减少1.19万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5305,基差47(09合约),升水期货;中性。

3、库存:截至3月底18/19榨季工业库存500.7万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:多家分析机构对18/19年度给出都是供应过剩,而19/20年度供应有缺口,中长期基本面往利好方向发展。从技术面上看走出右侧,均线等指标偏多。白糖基本面短期不支持大幅上涨,短期快速冲高,建议前期多单获利平仓观望,不追高,等回落接。

棉花:

1、基本面:12日国家发改委增发80万吨棉花滑准税配额。美国农业部4月报告偏中性。国家棉花市场监测系统:19年植棉意向同比减少1.5%,较11月份调查结果减少3.6个百分点。ICAC3月:18/19年度产量2604万吨,消费2687万吨,期末库存1764万吨。中国农业部4月预测棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费845万吨,进口200万吨,期末库存698万吨。2月进口棉花23万吨,同比增加124%,环比减少18%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价15643,基差-262(09合约),贴水期货;中性。

3、库存:中国农业部18/19年度3月预计期末库存698万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:纺织企业进入传统旺季,棉花库存到达顶点之后开始回落阶段。1季度出口数据偏好,种植调查显示播种面积减少,棉花震荡走强趋势形成。笔者此前一直震荡偏多观点,由于上周五发改委增发80万吨配额,观点将做细微调整。供应的大幅增加,多空力量对比又将陷入僵局。在没有有效突破前高之前,观点趋向于16200-15600底部震荡。

豆粕:

1.基本面:美豆震荡收平,中美贸易谈判利多美豆和南美大豆丰产压制。国内豆粕震荡回落,需求端随着中下游集中补库后成交有所转淡,市场回归正常,巴西大豆到港旺季即将到来,压制价格反弹预期。国内大豆供应短期或有偏紧状况出现,但中期维持充裕预期。中性

2.基差:现货2495,基差-196,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存60.84吨,上周63.22万吨,环比减少3.76%,去年同期77.37万吨,同比减少21.36%。偏多

4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入,偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,中美贸易谈判进展良好支撑和南美大豆丰产打压;国内豆粕低位震荡,消息面多空交织,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆收割及出口进程和中美贸易谈判进展。

豆粕M1909:短期2600附近震荡偏弱,反弹抛空。期权买入看跌期权策略。

菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港正常,杂粕进口关税由5%下调至0压制盘面,进口油菜籽库存库存回升,现货市场菜粕需求有所好转。加拿大油菜籽进口检疫又出问题刺激菜籽回升,但进口压榨利润良好,到港或逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2150,基差-43,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.45万吨,上周2.98万吨,环比减少17.8%,去年同期4.95万吨,同比减少50.5%。偏多

4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。偏空

6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。

菜粕RM909:短期2200附近震荡偏弱,短线交易或者观望。

大豆:

1.基本面:美豆震荡收平,中美贸易谈判利多美豆和南美大豆丰产压制。国内大豆价格基本保持稳定,东北地区大豆蛋白含量较往年略低压制价格。近期盘面震荡回落,需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。偏空

2.基差:现货3350,基差40,升水期货。偏多

3.库存:大豆库存395.18万吨,上周354.68万吨,环比增加11.42%,去年同期355.96万吨,同比增加11%。偏空

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。 偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,中美贸易争端达成初步协议,中国开始进口美豆,后续关注南美大豆收割和出口情况;国内豆类低位震荡,进口大豆短期到港偏少,库存同比减少,支撑豆类价格企稳。宏观层面利好和贸易谈判尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1905:短期3300附近震荡,短线交易或者观望。

4金属

镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:矿价回落趋势不变,成本支撑减弱下移。镍铁产量增加趋势不变,关注镍铁价格变化,与电解镍的升贴水情况。不锈钢库存本周来看有所下降,消费可能有所转变,持续关注库存下降情况,如有改变,则可能会产业链价格有重要影响。纯镍自身还是需求不错,库存保持下降与低位。近二个月硫酸镍产量会上升,主要还是汽车产业在6月1日前加紧生产,6月1日补贴取消政策执行。中性

2、基差:现货101550,基差750,偏多,俄镍101200,基差400,中性。

3、库存:LME库存178866,-456,上交所仓单7781,+103,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线拐头向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:镍1906:区间99000-104500高抛低吸。

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战延续谈判,国家统计局网站今日(3月31日)发布2019年3月中国采购经理指数运行情况。数据显示,2019年3月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,比上月上升1.3个百分点,重回临界点以上;中性。

2、基差:现货49270,基差-45,贴水期货;中性。

3、库存:4月11日LME铜库存减3100吨至194425吨,上期所铜库存较上周减4092吨至257320吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向下运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:沪铜趋势向下继续延续,短期会有震荡,沪铜1906:空单减半持有。

锌:

1、基本面:伦敦2月20日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2018年全球锌市供应过剩4.85万吨, 2017年全年供应短缺43.8万吨。偏空。

2、基差:现货22640,基差+305;偏多。

3、库存:4月12日LME锌库存减少150吨至52200吨,4月12上期所锌库存仓单较上日增加801吨至48514吨,偏多。

4、盘面:昨日震荡走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应过剩幅度逐渐减小;沪锌ZN1905:多单持有。

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战延续谈判,国家统计局网站今日(3月31日)发布2019年3月中国采购经理指数运行情况。数据显示,2019年3月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,比上月上升1.3个百分点,重回临界点以上;中性。

2、基差:现货49025,基差-255,贴水期货;偏空。

3、库存:4月12日LME铜库存减2000吨至192425吨,上期所铜库存较上周减12142吨至245178吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向下运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:沪铜有选择震荡整理为主,目前沪铜位于相对高价沪铜,1906:区间操作,逢高空为主。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓和;中性。

2、基差:现货13840,基差-10,贴水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减20954吨至701138吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:沪铝维持区间震荡为主,沪铝1905:短期区间操作。

黄金

1、基本面:上周五标普半年来首次重回2900点,中概股普涨,欧美国债大跌;中国社融和进出口数据远超预期,带动全球预期有所转变;欧盟在由对波音的补贴引发的争端中准备实施报复性关税,考虑打击102亿欧元的美国商品;美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 96.9,今年以来首次下跌;中性

2、基差:黄金期货283.3,现货282.83,基差-0.47,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单3450千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:中国企稳的金融数据加强了市场信心,欧美国债收益率大涨,美元继续下跌; COMEX金在千三以下小幅下跌,沪金跳空下跌略高于前低。今日受上周五金融数据影响,风险偏好将继续回升;美元将继续回落,金价短期震荡为主。

白银

1、基本面:上周五标普半年来首次重回2900点,中概股普涨,欧美国债大跌;中国社融和进出口数据远超预期,带动全球预期有所转变;欧盟在由对波音的补贴引发的争端中准备实施报复性关税,考虑打击102亿欧元的美国商品;美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 96.9,今年以来首次下跌;中性

2、基差:白银期货3540,现货3525,基差-15,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单1148668千克,减少5998千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:中国企稳的金融数据加强了市场信心,欧美国债收益率大涨,美元继续下跌; COMEX银大幅震荡仍处于15以下,沪银继续在3540左右震荡,银价走势仍略强于金价,仍震荡为主。

5金融期货

国债:

1、基本面:3月,M2同比增8.6%,预期8.2%;M1同比增4.6%,预期3%。此外,一季度,新增人民币贷款5.81万亿元,同比多增9465亿元。

2、资金面:目前银行体系流动性总量处于较高水平,央行公开市场连续17日停止公开市场操作。

3、基差:TS主力基差为-0.3753,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为0.5868,现券升水期货,偏多。T主力基差为

0.027,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空; T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净多,空增。T主力净多,多减。

7、结论:多单继续持有。

期指

1、基本面:3月新增信贷、广义货币(M2)增速、社融增量等关键数据再超预期,金融向实体“输血”力度进一步增强。央行副行长陈雨露:中国股市正显示出触底和复苏迹象。证监会核发3企业IPO批文。上周板块普跌,仅火电等板块上涨,受到金融数据刺激,周五晚间海外股市和商品走强,预计今天高开;偏多

2、资金:两融9692亿元,减少9亿元,沪深港股通净卖出5亿元;中性

3、基差:IF1904升水8.18点,IH1904升水7.68点, IC1904贴水13.17点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IF、IH 、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:3月经济数据改善,金融数据好于预期,国债收益率上行,经济基本面有所好转,渤海商品或将刺激A股走强,经过一周调整后,指数有望迎来上涨。不过需要关注沪指和创业板接近前期压力位。期指:日内高开回落试多。

作者:渤商宝

来源:大越期货

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