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2018年11月29日渤海商品日评(大越期货)

发布时间:2018-11-29 来源:大越期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

一、黑色

铁矿石:

1、基本面: 周三港口累计成交111(+91.68%)万吨,铁矿价格较前几日快速下跌后有所企稳,海运费近期上涨说明发运量有所增加,渤海商品部分钢厂存小幅补库需求,全市场中低品成交较好,中性;

2、基差:日照港PB粉现货513,折合盘面578,基差106.5,贴水率18.4%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格462,折盘面519,基差47.5,偏多;

3、库存:周五港口库存14314万吨,较上周增加41万吨,较去年同期增加330万吨,MYSTEEL统计钢厂铁矿库存为28天,去年同期是29天,偏空;

4、盘面:20日均线走低,价格在20日均线下,偏空;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:市场经过前期杀跌后,暂时企稳,盘面因仍存贴水,可能转为震荡,后期仍需看钢厂需求情况,短期来看港口库存结构无明显变化,主力合约转为1905后可逢低参与反弹或区间操作。铁矿石1905:450多,目标465,止损443.

焦煤:

1、基本面:国内焦煤产量有所减少;同时海外进口焦煤受限,对焦煤供给有一定的影响;下游钢材、焦炭价格的下跌对焦煤也产生了一定的影响;焦煤整体震荡运行,偏中性

2、基差:现货市场价1417.5,基差87.5;现货升水期货;偏多

3、库存:库存为1555.83万吨,增47.62万吨;偏多

4、盘面:20日线向下运行,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力 多增,偏多

焦炭:

1、基本面:第三轮提降正在落地中;近日受雾霾天气影响,限产可能加重;钢材价格下跌,钢厂利润收缩,对焦企的打压意图较为明显;焦炭震荡运行,偏中性

2、基差:现货市场价2265,基差142;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂焦炭库存427.74万吨,增5.97万吨;偏空

4、盘面:20日线向下运行,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力空减,偏空

螺纹:

1、基本面:供应方面11月份中旬以来已进入全面执行限产阶段,整体限产力度不及去年,近期华东地区遭遇重污染天气,政策上仍有加码实施的可能性,需重点关注。需求方面,北方地区需求进入淡季,北材南下加量且高于往年同期,预计本月需求将继续走弱;偏空

2、基差:螺纹现货折算价3975.8,基差331.8,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存306.85万吨,环比减少3.34%,同比减少8.38%;偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格迎来较强反弹,且现货端价格亦有所企稳反弹,基差继续缩小,目前由于限产不及预期加上01合约需求走弱确认,短期缺乏反弹上方空间亦不大,操作上建议01合约日内3600-3720区间操作。

热卷:

1、基本面:供应方面11月份中旬以来已进入全面执行限产阶段,整体限产力度不及去年,近期华东地区遭遇重污染天气,政策上仍有加码实施的可能性,需重点关注。需求方面十一月份受下游汽车家电方面销量表现不佳影响,持续偏弱;偏空

2、基差:热卷现货价3590,基差140,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存209.86万吨,环比减少2.20%,同比增加7.94%,中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格迎来反弹,现货价格亦有所企稳反弹,由于整体基本面短期仍无改善,预计反弹空间较为有限,操作上建议日内3400-3520区间操作。

硅铁:

1、基本面:硅铁现货市场厂家虽挺价意愿较为强烈,却碍于主流钢厂招标仍不明确的情况下,市场询盘虽多,但实际成交较少,整体观望情绪较为浓厚;中性。

2、基差:现货价格6500,基差312,现货升水期货;偏多。

3、库存:仓单417张,14595吨,目前合金厂家集中交付钢厂订单时期,库存维持低位;偏多。

4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:短期来看,硅铁现货市场或将会维持现有趋势,盘稳运行为主,静待大型钢厂出价指引。硅铁1901:6100-6300区间偏多操作。

锰硅:

1、基本面:钢招进展情况不及预想,原料端虽给予硅锰价格仍有支撑,却不似前期坚挺,加之下游钢价下行。综合影响下使得业内挺价心态受到挫伤;偏空。

2、基差:现货价格8975,基差1073,现货升水期货;偏多。

3、库存:仓单0张,当前多数企业11月订单已经排满,现货供应仍显紧张,库存较少;偏多。

4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:短期而言,硅锰合金行情或持续弱势运行,还需关注钢厂招标情况。锰硅1901:反弹抛空,止损8050。

二、化工

橡胶

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:17年全乳胶现货10200,基差-670,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:青岛保税区库存减少,上期所库存历史高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 结论:价格低位波动,10700下方短多,破10530止损

PTA:

1、基本面:随着检修装置重启,供需转为偏宽松,并且下游需求持续性偏弱依旧利空市场,偏空。

2、基差:现货6125,基差97,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-5天,聚酯工厂PTA库存2-4天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:前期短线空单适当止盈后,后市依旧反弹抛空操作为主。PTA1901:6050附近反弹抛空操作,止损6130。

纸浆:

1、基本面:目前针叶浆市场供应量平稳,但下游市场需求疲弱,纸制品价格不断下调,库存处于历史高位且处于累库周期,市场情绪较为悲观;偏空。

2、基差:11月29日,山东和江浙沪地区针叶浆交割品牌现货价格为6100元/吨,SP1906昨日夜盘收盘价为5254元/吨,基差为846元,期货深度贴水;偏多。

3、库存:11月下旬,青岛港纸浆库存偏高位整理,较上月下旬增加22%,较去年同期增加109%,其中港内散货44万吨;常熟港木浆库存54万吨,较上月下旬上涨15%,较去年同期增加38%,港口库存以阔叶浆为主,对针叶浆有间接压力;偏空。

沥青:

1、基本面:目前东北地区库存压力较大,为缓解压力,炼厂选择以一定的价格优势销往华北、山东、华东以及西南等地,从而也带动华北、山东地区沥青价格将继续下跌。华南、华东地区,一方面部分炼厂有库存压力,另一方面近期市场观望加重,整体下行压力较大,沥青价格将继续下行。偏空。

2、基差:现货3400,基差578,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1%为35%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1906:2840附近空单入场,2870附近止损。

原油1901:

1.基本面:鲍威尔在纽约经济俱乐部的午餐会上发表讲话。在事先准备的演讲稿中,鲍威尔说,他和其他美联储货币政策委员会FOMC决策者都认为,美国经济前景稳固,利率“略低于”中性区间;罗斯总统普京表示,俄方对60美元的油价感到满意。此外,俄罗斯与OPEC正就平衡市场进行合作,如有必要,双方也将进一步合作;中性

2.基差:11月28日阿曼原油现货价约为61.50美元/桶,巴士拉轻质原油现货为61.83美元/桶,基差11.8元/桶,升水期货,偏多

3.库存:美国截至11月23日当周API原油库存增加345.3万桶,预期减少60万桶;美国至11月23日当周EIA库存预期增加76.9万桶,实际增加357.7万桶;库欣地区库存至11月23日当周增加117.7万桶,前值为减少11.6万桶;截止至11月28日,上海原油库存为272.4万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方运行;偏空

5.主力持仓:截止11月20日,CFTC主力持仓多减;截至11月20日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:美联储转向鸽派,美元大跌利好原油但EIA库存继续增加,原油上行动力不足,预计今日保持震荡;SC1901:414-424区间偏多操作

燃料油1905:

1、基本面:周一,新加坡180CST高硫燃料油现货差价估价持稳于5.77美元/吨,380CST高硫燃料油现货差价较前一交易日小涨22美分/吨至7.88美元/吨;中性

2、基差:11月23日舟山保税燃料油467美元/吨,基差399元/桶,升水期货,偏多

3、库存:截止2018年11月21日当周,新加坡燃料油库存攀升至四周高位1790.3万桶,较上周增加208.2万桶或13%,但较去年同期减少24%;偏空

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空;

5、结论:上游原油重新下跌,贸易商对新加坡市场分歧较大,短期供应有所缓解;FU1905:2780-2710区间逢高做空

甲醇1901:

1、基本面:内地继续区域性下探,西北宁夏地区招标价跌至1960-2970元/吨;乌海地区1950元/吨有;低价成交较好,山东、河南、河北等地依旧显观望。港口在期货提振作用下小幅震荡;中性。

2、基差:现货2470,基差18,升水期货;偏多。

3、库存:江苏甲醇库存在39.55万吨,较上周下跌2.65万吨,跌幅在6.28%,偏多。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:上游原油开始反弹,带动能化板块全线拉升,西北发往内地运费走高,内蒙、陕北新价走低有限,关中、甘肃新价大幅走低,甲醇今日预计震荡;MA1901:

PVC:

1、基本面:昨日电石市场价格稳定,各地观望气氛浓。个别PVC企业临时停车,电石暂停采购,市场密切关注近期电石供需变化,暂时价格盘整。中性。

2、基差:现货6500,基差55,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比上升2.03%至15.1万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC1901:6460附近空单入场,6520附近止损。

三、金属

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战发酵,国内10月数据一片惨淡;偏空。

2、基差:现货49100,基差-180,贴水期货;偏空。

3、库存:11月28日LME铜库存减525吨至137325吨,上期所铜库存较上周减1581吨至133163吨;中性。

4、盘面:20天线以下运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:隔夜消息必拓旗下位于智利的Spence铜矿罢工铜价反弹,反弹空间有限,沪铜1901:谨慎追高,逢高做空为主。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓;中性。

2、基差:现货13630,基差-45,贴水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减15124吨至750229吨,库存高企;偏空。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。

6、结论:沪铝跌破14000大关,宏观数据不及预期,沪铝1901:空单持有,止损14000,目标13500。

镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿库存高,菲律宾解禁远期供应增加,下游虽然受到限产与检修影响,但对于将来几个月还是增产的预期,不锈钢产量仍在增加,如何消化成为重要问题。偏空

2、基差:现货94600,基差5040,偏多 现货俄镍89600,基差40,中性

3、库存:LME库存213774,0,上交所仓单14206,-340,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

结论:镍1901:趋势不改,空单持有,站稳9万减持,关注上方压力91500.

黄金

1、基本面:鲍威尔鸽派讲话提振道指暴涨600点,美元跌;油价跌超2%;美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性,市场预期本轮加息周期提前结束;美国三季度GDP增速二读3.5%,符合预期,创2015年来最佳同期表现;出口萎缩,美国10月商品贸易逆差再创历史新高;欧洲央行决策者们倾向于在再投资政策上只作微调,尽量减少对市场的干扰;中性

2、基差:黄金期货277.55,现货272.72,基差-4.83,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单744千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:鲍威尔鸽派讲话提振美股,美元大幅下跌;受美元影响,黄金大幅上涨,COMEX金重回1220关口,沪金主力逼近279,消息影响大幅反弹,今晚公布11月政策会议纪要,下行趋势不变。沪金1906:逢高做空,280止损。

白银

1、基本面:鲍威尔鸽派讲话提振道指暴涨600点,美元跌;油价跌超2%;美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性,市场预期本轮加息周期提前结束;美国三季度GDP增速二读3.5%,符合预期,创2015年来最佳同期表现;出口萎缩,美国10月商品贸易逆差再创历史新高;欧洲央行决策者们倾向于在再投资政策上只作微调,尽量减少对市场的干扰;中性

2、基差:白银期货3495,现货3476,基差-19,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1070776千克,减少5006千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:鲍威尔鸽派讲话提振美股,美元大幅下跌;受美元影响,白银大幅上涨,COMEX银大幅上涨,沪银反弹至3530以上,短期将回落,但下行空间有限。沪银1906:逢高做空,3540止损。

锌:

1、基本面:伦敦11月21日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2018年1-9月全球锌市供应短缺5.23万吨,2017年整年供应短缺43.1万吨。1-9月报告库存同比减少4.8万吨,上海库存净减少3.9万吨。偏多。

2、基差:现货20750,基差+525;偏多。

3、库存:11月28日LME锌库存减少1025吨至120250吨,11月28上期所锌库存仓单较上日减少1519吨至2099吨。偏多。

4、盘面:昨日震荡反弹走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应再次出现短缺;沪锌ZN1901:空单持有,止损21100。

四、农产品

豆粕:

1.基本面:美豆震荡回升,中美贸易谈判在即,不确定性令市场反复。国内豆粕低位震荡回升,中美贸易谈判仍有不确定性,需求端市场采购有所好转,但短期仍偏淡。中美贸易战是快速和解还是继续僵持尚待观察,如果不能快速和解,美豆进口推迟,年底进口大豆到港仍有不足,届时豆类供应偏紧预仍在。中性

2.基差:现货3166,基差20,基差调整后升水。偏多

3.库存:豆粕库存100.1吨,上周102.76万吨,环比减少2.58%,去年同期67.25万吨,同比增加48.84%。中性

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆区间震荡延续,最大变数在中美贸易战;国内豆类震荡反弹,消息面偏空影响和贸易战不确定性左右近期盘面。油厂压榨利润偏低或会挺价销售,支撑豆粕价格。关注近期贸易战进展和生猪疫情。

豆粕M1901:短期3050附近震荡,短线交易。期权策略买入宽跨式组合策略。

菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港增多,进口油菜籽库存库存回升,现货市场菜粕需求进入淡季,整体成交转淡,加上禽流感疫情出现,价格大幅回落,但对豆粕的替代能支撑价格。对美豆进口征税利多粕类,菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2.基差:现货2230,基差32,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存3万吨,上周2.87万吨,环比增加4.5%,去年同期4.35万吨,同比减少31.3%。中性

4.盘面:价格20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出。 偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕走势,进口油菜籽加工利润尚可,中美贸易争端抬高菜粕和杂粕价格,短期跟随豆粕震荡,市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM901:短期2200附近震荡,观望或者短线交易为主。

大豆:

1.基本面:美豆震荡回升,中美贸易谈判在即,不确定性令市场反复。国内大豆价格保持稳定,东北地区大豆收储价下调令降低市场信心,前期部分地区降雨影响少数大豆蛋白含量压制价格,加上粕类调整,近期盘面震荡走低。但国产大豆和进口大豆价差不断收窄限制国产大豆下跌空间。中性

2.基差:现货3500,基差177,升水期货。偏多

3.库存:大豆库存666.03吨,上周638.63万吨,环比增加4.29%,去年同期419.37万吨,同比增加58.81%。偏空

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。 偏空

6.结论:美豆区间震荡延续;国内豆类震荡走低,消息面偏空和贸易战不确定性左右近期盘面。11月后进口大豆船期减少供应端或仍会紧张,贸易战尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1901:短期3300附近震荡,短线交易或者买1抛5做正向套利。

白糖:

1、基本面:南方各地新榨季开始,新糖逐步上市。IOS:18/19年度过剩217万吨,之前预估过剩675万吨。Marex Spectron:预计2018/19年度全球糖供应短缺105万吨,此前预估为过剩321万吨。印度糖厂协会截止11月15日食糖产量116.3万吨,低于去年同期的137.3万吨。巴西中南部糖产量同比下降近30%。2018年10月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖30.11万吨;全国累计销糖11.18万吨。2018年10月中国进口食糖34万吨,同比增加17万吨,环比增加15万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5320,基差356(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至10月底18/19榨季工业库存19万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:白糖目前处于利空基本面减弱阶段。价格表现为宽幅震荡筑底阶段。由于新糖即将上市,供应短期增加,期货合约继续承压。主力逐步换月05,05合约4800-5000区间震荡。

棉花:

1、基本面:国家棉花市场监测系统最新产量预测607.5万吨,同比下降0.9%。USDA:11月预计18/19年度全球产量2599万吨,消费2763万吨,期末库存1581万吨。ICAC:18/19年度全球产量2631万吨,消费2753万吨,期末库存1767万吨。2019年进口配额近期发放。中国农业部11月预测棉花供需平衡表18/19产量594万吨,消费845万吨,进口150万吨,期末库存638万吨。10月进口棉花11万吨,同比增加41%,环比减少21%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价15429,基差394(05合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部18/19年度11月预计期末库存638万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:新棉大量上市,新疆产量稳定,目前仓单增加,纺织企业前期参与国储拍卖库存充足,担忧美国关税增加,订单减少,原料随用随买。短期市场供大于求,期货价格超跌。关注本周末中美谈判情况,未来不排除未来有国储收购情况,期货贴水较大,中线多单布局05及以后合约,逢低分批布局多单,注意控制仓位,中线持有。

豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期减少5.2%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:豆油现货5200,基差-188,现货贴水期货。偏空

3.库存: 11月23日 豆油商业库存180万吨,前值181万吨,环比-1万吨,同比 +9.54% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,等待中美领导人会面,远月上涨可期 。马棕增产期,期末库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。豆油Y1901:5300附近及以下多单入场,止损5250

棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期减少5.2%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:棕榈油现货4140,基差-28,现货贴水期货。偏空

3.库存: 11月23日 棕榈油港口库存41万吨 ,前值43万吨,环比-2万吨,同比 -17.5% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,等待中美领导人会面,远月上涨可期 。马棕增产期,期末库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。短期原油价格下跌拖累棕榈油。棕榈油P1901:4100附近或以下多单入场,止损4050

菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,目前又是马棕增产阶段,另外船调机构显示马棕出口数据较同期减少5.2%,目前供大于求局面持续;USDA报告产量年末库存预计再度上调,收割进度加快,但中美贸易战有所缓和,美豆短线升水,远月上涨可期。国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:菜籽油现货6380,基差-8,现货贴水期货。中性

3.库存: 11月23日 菜籽油商业库存55万吨,前值55万吨,环比+1万吨,同比+66.55% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,美豆产量破纪录,且出口表现糟糕,但目前中贸易战持续缓和,等待中美领导人会面,远月上涨可期 。马棕增产期,期末库存增加,消息均利空马棕市场,国内跟盘。目前国内基本面较差,库存压力较大,建议回落做多。菜油OI1901:6300附近或以下多单入场,止损6250

五、金融

期指

1、基本面:美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性,鲍威尔鸽派讲话提振美股大涨,昨日两市探底反弹,5G、传媒和券商板块领涨,市场热点增加;偏多

2、资金:两融7757亿元,减少0.1亿元,沪深港股通昨日净买入25亿元;偏多

3、基差:IF1812贴水7.53点,IH1812升水2.07点, IC1812贴水43.86点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:近期5G等概念板块接棒科创板块,市场有所回暖,G20峰会本周五周六召开,中美两国领导在周六晚上就贸易问题进一步讨论,在未落地前,预计本周指数维持缩量震荡态势。IF1812:日内逢低试多,止损3160;IH1812:2400-2465区间偏多操作;IC1812:日内逢低试多,止损4350。

期债:

1、基本面:10月规模以上工业企业利润不及预期,基本面下行压力仍大;周末G20峰会召开,若释放中美贸易战有所缓和信号,市场对经济悲观预期或将修正;中性。

2、资金面:周三央行继续暂停公开市场操作,无逆回购到期,市场资金面有所转松,银行间质押式回购利率涨跌互现;偏多。

3、基差:TS主力基差为0.4951,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.0067,现券升水期货,中性。T主力基差为-0.2612,现券贴水期货,偏空。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为17737.5亿、17618.10亿、38179.20亿;中性。

5、盘面:TS、TF、T主力在20日线上方运行,20日线向上;偏多。

6、主力持仓:TF主力净空,空减;偏空。T主力净多,多增;偏多。

7、结论:本周公开市场无逆回购到期,逆回购操作料继续暂停,月末资金面持均衡;周末G20峰会召开,若释放中美贸易战有所缓和信号,市场对经济悲观预期或将修正,渤海商品利空国债。TS1903:99.95-100.04区间偏多操作;TF1903:98.66-98.80区间偏空操作;T1903:96.54-96.72区间偏空操作 。

作者:渤商宝

来源:大越期货

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