【能化】

　　原油： 欧佩克坚持减产和不断升级的地缘政治风险支撑油价，欧美原油期货反跌为涨，布伦特原油期货盘后突破每桶75美元。WTI上涨0.4%;布伦特上涨0.9%。 针对特朗普在推特指责欧佩克人为地将油价推得非常高，周一欧佩克现任主席、阿联酋能源和工业部长Suhail Al Mazrouei在接受CNBC采访的时候说，欧佩克并没有人为推高油价，而是为了拯救渤海商品市场的“崇高目标”走到一起来了。周一早盘，受到伊朗石油部长赞加内讲话的影响，国际油价一度下跌。伊朗官方网站SHANA援引赞加内的话说，如果油价增强，欧佩克和非欧佩克产油国不需要延长减产协议。但是随后交易商继续关注美国原油库存和中东地缘政治对石油市场的影响。能源信息提供商Genscape数据显示，美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存继续下降。

　　天胶：期货价格反弹。国内产区陆续开割，胶水收购价格偏低但仍有利润。目前期货价格反弹，价格仍高于现货，会刺激新胶产出。一季度全球天胶产量315.2万吨，同比增长3.3%。虽然泰、马、印三国限制了出口但并不能减轻总供应。国内3月进口胶同比下滑，保税区库存持续回落，现货市场供应压力稍有改善。但期货交割仓单数量仍在持续创新高，且新胶开割已然开始，后期全乳胶供应将会继续显露。期货维持升水格局有利于套利卖出操作。期货价格预计继续承压。操作上仍以反弹做空为主。

　　玻璃：玻璃期货持续反弹。现货价格1470，虽然近期现货价格下调。但期货仍处于贴水状态。5月合约临近交割，期现收敛，价格受到一定支撑。下游终端需求并未启动，未来淡季预期也使得价格支撑偏弱。但由于期货处于贴水状态，短期价格调整，修复基差。操作上，关注期现价差变化。少量参与反弹做空。

　　塑料/PP：昨日低位盘整，L1809收于9195(+65)，PP1809收于8840(+35)。现货市场价格小幅松动50，华北线性9350(-50)，华东拉丝8800(稳)。PE进口顺挂。未来到港压力依然存在，港口库存方面，目前还是处于偏高的水平，40.7(-0.8)万吨。月末石化库存压力不大86万吨。下游方面，农膜开工降至37%，包装膜订单好转，临近618购物节，开工在6-7成，但采购依然较为谨慎，以刚需为主。盘面回归到基本面，从目前的结构上来看，PP现货的销售压力更加大一些，短期LP扩大，长期来看依然维持价差缩小的观点。单边价格近期僵持，像样的反弹或将在五一之后。

　　【金属】

　　铜：夜盘铜价受铝镍影响大幅下挫影响低位开盘，受人民币汇率走弱推动随后走高。昨日美国财政部声称，解除与俄铝有业务往来的可以延长至10月23日，如果Deripasha放弃俄铝控制权，可以减轻制裁，铝价大幅回落9.42%，这也给铜市引发LME铜镍锌等品种走弱。夜盘人民币汇率重回6.3上方，贬值支撑了铜价走高。LME库存下降1500吨，现货贴水45美元。短期铜价可能总体维持弱势，注意受事件影响振幅加大，建议短线操作，关注人民币汇率的变动。

　　贵金属：昨日黄金继续收跌，沪金收于271.50元，伦敦金当前1325美元。受美经济数据提振，美债收益走高提振美元，对美元黄金构成压力。美国财政部表示美国将暂停对俄铝的制裁至10月，并正在考虑俄铝结束制裁的申请，铝价下跌拉底黄金白银价格。此前白银受有色带动，外加金银价比处于历史高点，出现较大反弹，但仍承压于库存压力出现回调，SHFE银收于3674。10年期美债收益再度逼近3%，但利率曲线进一步扁平化引发担忧，黄金虽然短期会有回调但操作上黄金推荐回调时逢低介入，外盘关注1300-1330美元支撑，内盘关注265-272支撑。

　　【农产品】

　　鸡蛋：昨日，1805继续上涨，收于3805点，1809同样上涨，收于4044点。现货市场，蛋价已涨至3.5到3.6元/斤。四月以来饲料涨价，养殖企业利润大幅收缩，淘汰鸡开始逐步增加。未来随着工地开工和节日效应，需求可能持续向好，再加上成本的支撑，看好蛋价继续提升。5、6月合约盘面仍然处于贴水状态，且今年需求出现较晚，端午节也较晚，蛋价高点可能出现在5月中下旬，近月合约可能仍有上行空间。9月合约而言， 3、4月雏鸡预订情况较好，但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低，两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况，另外，关注饲料价格后续变化情况，若饲料价格继续上涨或维持高位，则利润减少淘汰增加，认为09合约可能继续有上行空间。若饲料价格回调，养殖利润增加，则回到之前近强远弱的格局，09以后的合约可能会较弱。

　　豆粕：市场担忧美国对中国的出口将减少，美豆继续调整。DCE豆粕夜盘小幅波动，仍然处于震荡调整中。现在到5月中旬，处于相对的消息平淡期，预计美豆和豆粕以震荡调整为主。现货方面，国内豆粕供应未来3个月都是充足的，特别是近期，现货压力较大，但是市场对下半年的豆粕供应的担忧预期不减。关注中美贸易争端的发展。美豆07支撑在1020左右，阻力在1090--1100，豆粕1809支撑3150-3170，阻力在3400附近。

　　油脂：油脂夜盘再次下跌，依然弱势。油脂的基本面仍然不容乐观，库存高，未来3个月供应可能将继续增加，而需求不见起色，关注国内油脂库存的变化。豆油1809关注5600的支撑，阻力6000-6050;棕榈油1809跌破5000，下方支撑4700，阻力5350左右;菜油809关注6200--6300的支撑，阻力6850--6900。

　　【金融】

　　股指：周一市场延续弱势下行，总体呈现破位下跌走势。市场下跌主要还是中美贸易摩擦再起，美国对中兴通讯的打击引起投资者对于中国高端制造业乃至中国经济的担忧，从中期来看，虽然宏观事件对市场冲击会逐渐减弱，但股指难以趋势性反转。央行降准有助于降低银行成本进而降低企业融资成本，昨晚的中央政治局会议强调扩大内需、核心技术攻关和防风险，预计主板下行空间相对有限。技术上，沪指3000点附近的前期支撑依然有效，但创业板指数跌破年线和半年线，均线呈现空头排列。临近五一长假，投资者避险情绪较高，预计市场仍将延续弱势。操作上，谨慎观望，等待市场企稳。

　　国债：美债创四年新高，期债低开低走。国债期货主力合约价格低开低走，持仓量变化不大，10年国债收益率上行8.04bp报3.60%。央行逆回购操作完全对冲当日到期量，短期资金面继续紧张，交易所回购利率全线上涨。美国经济数据好于预期，油价上涨推升市场通胀预期，10年期美债收益率直逼3%至4年新高;央行“置换降准”本周三将正式实施，降低银行资金成本，并释放约4000亿资金，资金面紧张情况或有所缓和;中国国债收益率一路下行至3.5%附近，渤海商品短期下行幅度较大。考虑到今年美联储还有2次加息，明年还有三次，国内外利差逐步收窄，届时央行仍有可能随行就市上调公开市场操作利率，而且从经济数据上来看，经济韧性仍强，加上二季度债市供给压力较大，包括资管新规在内的监管政策也将逐步落地，而且本周临近月末及五一假期，资金面趋于紧张，预计十年期国债收益率或触底回升，国债期货短期面临调整。