1、股指期货行情

　　2月6日，三大期指走势一直，低开低走，出现恐慌性下跌，但跌幅上差距较大IC跌逾4.5%，IF跌逾3%，IH跌幅最小逾2%。渤海商品主力IF1802合约收4119.80 ，下跌141.40 点(3.32%)，成交量为18860手，持仓量为19867手;主力IH1802合约3110.00 ，下跌73.40 点(2.31%)，成交量为17741手，持仓量为15318手;主力IC1802合约收5686.80 ，下跌292.40 点(4.89%)，成交量12013手，持仓15116手。IF总成交量为27128手，总成持仓量为43954手，成交持仓比为0.62 ;IH总成交量为23879手，总成持仓量为28359手，成交持仓比为0.84 ;IC总成交量为16068手，总成持仓量为31971手，成交持仓比为0.50 。

　　2、股指期货价差分析

　　股指期货当月合约的期现负价差有所扩大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-29.09，价差与现货价格比0.00 %;IH主力与上证50指数的期现价差为9.7，价差与现货价格比为0.00 %; IC主力与中证500指数的期现价差为-17.5，价差与现货价格比为-0.31 %。

　　3、主力持仓分析

　　主力持仓方面，主力合约以增仓为主，IF、IC主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多,IH主力多头增仓幅度小于主力空头，表现为净空。具体看，IF1802合约前二十大多头增仓500手，前二十大空头增仓277手，新增多单与新增空单之差为223手;IH1802合约前二十大多头增仓921手，前二十大空头增仓1060手，新增多单与新增空单之差为-139手;IC1802合约前二十大多头增仓513手，前二十大空头增仓54手，新增多单与新增空单之差为459手。

　　结论及投资建议

　　周二三大期指走势一直，低开低走，出现恐慌性下跌，但跌幅上差距较大IC跌逾4.5%，IF跌逾3%，IH跌幅最小逾2%;期现负价差有所扩大;IF、IC主力多头增仓明显，IH主力空头增仓明显;现货市场上证综指放量下跌，跌破3400点及半年线，银行板块跌幅相对较小;闪崩过后美股尾盘实现反弹，道指反弹幅度逾2%，欧洲三大指数保持跟跌;美元指数近期出现反弹，人民币升值走势暂停，但兑美元未出现明显贬值;夜盘商品涨跌不一，振幅较小，纽约原油保持高位震荡;昨日A股市场跟随美股出现闪崩，情绪一度崩溃，各版块尽数下跌，400多只股票跌停，收盘后四大报力挺A股，表示基本面资金面尚好，虚无过度担忧，我们也维持前期的判断，美国下跌对A股更多是情绪上的影响，影响从时间和程度上不宜夸大，国内经济走势平稳，加息空间十分有限，人民币已出现较大幅度升值，国内外利差保持高位，外贸顺差下仍有较大结汇需求，在全球流动性收紧下为国内货币政策留下一定缓冲余地，且央行仍想为企业转型创造低成本环境，加息概率较小，总之，国内总量流动性不会明显减少，而非标业务限制等因素造成资产荒问题，反而使股市流动性受益，渤海商品整体上我们对股指长期走势维持乐观态度;且昨夜美股出现较大幅度反弹，今日A股或将高开高走，但仍是难得的逢低做多的机会，IC反弹空间更大。