国债：资金面紧平衡，资金价格涨跌互现，银行间跨年的21天涨幅最大达78bp，渤海商品交易所隔夜上行37bp，7天上行30bp，21天上行76bp。央行周一进行1200亿元7天、1100亿元14天、700亿元28天期逆回购操作，有400亿元逆回购到期、周六顺延到期的1870亿元MLF，当日净投放730亿元。临近年末，市场交投清淡，全天成交利率小幅波动，收盘较上一交易日收益率涨1bp。国债期货高开低走，上午冲高后回落，震荡下行，T1803收盘跌0.03%，TF1803跌0.01%。临近年末，央行加大投放，维持流动性稳定，市场情绪逐渐恢复常态，预计近期市场以震荡整理为主。

　　豆粕：受累于阿根廷降雨，美豆期价继续承压下行，拖累美豆油震荡收低，连盘M1805合约低开震荡，期价在40日线处受到技术性支撑，基本面上国内油厂豆粕库存局部出现胀库，贸易商采购热情回落，加之后期预期到港大豆增多，油厂开机率不减，并且外盘弱势，综上分析，豆粕有进一步下跌需求，操作上建议空单继续持有，跌破2800一线新空单可介入。M1805合约支撑位2800.

　　油脂：受累于阿根廷降雨，美豆期价继续承压下行，拖累美豆油震荡收低;获利了结，引发马棕榈油期价走低。连盘油脂低开震荡，因后期到港大豆增多，油脂供应无忧，油脂期价仍承压，但是因双节潜在需求的存在，料将会对期价有一定支撑，然反弹高度不宜乐观。操作上建议留存空单继续减产，新单少量试多。Y1805合约支撑位5800;P1805合约支撑位5250.

　　动力煤1801：近期动力煤cci价格指数稳中偏强运行，销售情况良好。下游电厂日耗继续上升，“煤改气”丌及预期，散煤取暖或被重新放开，下游需求表现良好，现货市场得到较强支撑。进口煤炭货源较少，报价较高。后期政府继续执行保价稳供调控政策，优质产能逐渐释放，重点关注周边市场氛围及先进产能释放情况。

　　焦煤1805、焦炭1805：目前焦煤市场运行平稳，煤矿销售情况良好。国内优质焦煤资源整体依旧偏紧，澳大利亚昆士兰煤船滞留严重，渤海商品预计码头拥堵情况将延续至1月中旬。临近年底，煤企检查增多。河北主流焦企提涨100。焦化厂出货情况良好，库存较前期有所减少。港口焦炭库存继续上升，成交较少。贸易商接货积极性有所下降，下游钢厂补库一般，后期关注限产实施情况及库存变化情况。