1、金融

　　期指：隔夜欧美股市上涨。昨日两市尾盘跳水，仅地产、银行板块收红，前期涨幅居前的新能源和白酒等板块回调明显，总成交额维持低位。目前来看，两融高位，各板块均经历轮涨后，短期面临回调压力，渤海商品整体上行趋势仍在。

　　IH1710：2660-2695区间操作。

　　IF1710：3800-3840区间操作。

　　IC1710：6550-6650区间操作。

　　50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，下跌0.33%至2.72。总成交量为736388张，减少120691张，PCR(put/call ratio)为61.5%，指标显示短期走势中性偏乐观，九月认购平值期权隐含波动率为11.43%，认沽隐含波动率为10.21%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：周二央行公开市场净投放1500亿，银行间资金面依然偏紧，主要质押式回购利率多数上行。午后现券买盘力量修复，收益率小幅下行。国债期货低开高走，全线翻红。在季末考核、月度例行缴税等影响下，资金面虽仍维持紧势但下旬将迎来月末财政集中支出，预计流动性将明显改善;美联储9月加息几无可能，主要关注其对缩表和通胀的表述。期债日内建议轻仓多单。

　　T1712：轻仓多单，压力95.33，支撑95.02

　　2、金属

　　沪铜：9月19日LME铜库存减2300吨至300625吨。隔夜因美联储会议的临近，市场交投情绪较为谨慎，美元全天总体保持偏弱震荡走势。内外盘基本金属昨日夜盘阶段短线下挫后走高，沪市金属全线收红，LME金属涨跌互现，整体来看继续保持反弹格局。沪铜库存大幅增加弱势还将延续，逢高做空为主。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1711:51000附近空，目标50000，止损52000。

　　镍：金川出厂价下调，低于上午现货价格，下游钢厂采购积极性较高，为国庆提前备货，俄镍成交情况转好，合金、电镀企业少量采购。20日国际金属统计局会公布数据，从目前来看，众多有色金属利多的偏多，加之这波下跌幅度大，可能在报告之即会有一波反弹，是否能再次支撑向上，关注后续力量。建议投资者短线做多，下方支撑85500.

　　镍1801：短多，下方支撑85500

　　黄金白银：美联储将于北京时间周四凌晨公布9月利率决议，预计将启动的4.4万亿美元缩表计划。昨日日盘沪金1712下跌1.05，跌幅0.37%，收于279.8;沪银1712下跌51，跌幅1.28%，收于3919。外盘方面，黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1310.7美元/盎司，下跌0.01%;COMEX白银现报价约17.2美元/盎司，上涨0.26%。

　　AU1712:279.85，目标281，止盈280.8;

　　AG1712:3919多，目标4100，止盈4095。

　　3、黑色

　　螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，钢厂库存增加，供给端调研周产能利用率和周产量增加，目前来看进入九月后需求偏弱，现货方面，唐山钢坯价格跌30，各地钢材市场价格小幅回调，螺纹主力在5日线附近承压延续震荡调整，建议区间操作

　　螺纹1801：3700——3830区间操作

　　铁矿石：普氏大跌3.25美元至68.65美元，青岛港PB粉跌3元至552元/吨，贸易商以主动出货为主，钢厂虽有采购意愿，但出价偏低，因此成交略差，铁矿形态已经转弱，反弹可继续介入空单。

　　铁矿石1801:503空，目标485，止损510

　　煤焦：19日国内焦炭现货市场强势运行，华东、华北主流焦企预近期再提涨100，下游暂观望;钢厂方面，目前采购需求仍然稳定，生产未受环保明显影响;焦煤方面，山西大矿再涨60-80，焦炭利润虽高，但成本快速攀升仍使得焦企有继续提涨焦炭动力;期货方面，焦炭主力合约震荡偏弱，增量缩仓;综合考虑，短期国内煤焦市场震荡走势

　　j1801:逢高抛空，压力位2500支撑位2250

　　jm801:逢高抛空，压力位1400支撑位1250

　　4、能化

　　沥青：短期内期货市场在下游需求没有完全释放的情况下，仍处于多空博弈的阶段，市场价格处于震荡走势，但原油价格回升对沥青的期货价格有一定的支撑作用。现货和期货价格都已处于相对低位，进一步大幅下跌的空间有限，预计未来随着下游施工的回升，整体期货和现货价格将处于缓慢上升的过程。多单可逐步逢低进场

　　沥青1712:2460多，止损2440

　　PTA：目前整体大势转为空头，虽然短期PTA供需上缺口依然存在，但上游端PX支撑力度有限，PX-PTA加工差处于高位，对PTA盘面套保压力较大，构成一定利空。另外，10-11月份几套装置的投产及复工预期也在很大程度上压制远月走势。预计PTA反弹承压走势为主。

　　PTA1801：5330上方空单操作，止损5380

　　甲醇：整体市场下跌带动甲醇价格也出现明显回落，不过甲醇的供需面仍相对较好，产区和外盘货源仍偏紧，建议短期甲醇谨慎偏空，反弹抛空为主。

　　甲醇1801：等待反弹至2850附近抛空

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8757，L收于9670，上一交易日PP、L期货下跌，石化库存回升至78万吨，下游需求受环保压制，商品大势转空，预计今日烯烃弱势震荡，注意操作风险。

　　日内策略：

　　L1801：9560-9760区间操作

　　PP1801：8650-8850区间操作

　　胶：周二价格尾盘快速回落，市场依旧处于空头情绪释放走势中。后期关注价差修复情况以及黑色系列走势。14500附近轻仓试多。

　　胶：14500附近轻仓试多。

　　5、农产品

　　粕类：美豆探底回升，技术性卖盘压制价格，美国农业部8个交易日来首次未出现大豆出口报告，美豆收割开始，优良率58%，较上周下调1%，盘面回落仍有支撑，短期震荡延续。国内跟随美豆震荡，本周豆粕油厂成交较好，国庆备货刺激成交，部分油厂国庆期间有2周的停工，支撑现货价格。短期粕类低位震荡延续。

　　棉花1801:棉花进入抛储最后阶段，最后一个月国储棉抛售期不允许非纺织企业参与拍卖，纺织企业只能自用不得转让国储棉花，已经成交棉花10日内出库，否则按违约处理。政策最重要一项内容是防止新旧棉交替期，棉花受到炒作。美国受飓风影响，不是太大，美棉花大幅下跌。纺织厂大量囤积国储棉，后市需求偏低。政策偏空明显，价格继续回落，中线空单持有。棉花1801：棉花空单持有

　　油脂主力：美豆收割开始，丰产压力下暂不具备趋势性上涨行情;船运调查机构数据显示出口需求良好，中旬之后不宜过分乐观;国内油脂整体充裕，节前备货接近尾声现货价压力加大。油脂阶段性行情预计接近尾声，操作上建议前期多单高位止盈观望，短线操作可尝试逢高短空。

　　白糖1801：白糖进入9月份，消费开始减弱，国储37万吨抛售，底价6500，成交并不理想，显示市场供应充足;从8月销售数据看，旺季不旺，95%关税下外糖进口利润再度出现，全球白糖增产，外糖价格继续下跌。广西地储32万吨白糖抛售底价6400。2017/18年度国际白糖供需过剩，国内从正常合法供需上看是有供需缺口，需要进口弥补，在内外价差巨大的情况下，走私猖獗。大基本面偏空观点不变，渤海商品震荡下跌趋势延续。白糖1801:空单持有