1、金融

　　期指：隔夜欧美股市回调。昨日A股在入MSCI刺激下，渤海商品高开回落，午后在白马蓝筹带动下再度走强，家电、白酒、医药等板块涨幅居前。从技术上看，沪指和创指均在60日均线处受到一定压力。目前南下资金不断买入优质蓝筹，两融低位，存量市场，分化继续。

　　IH1707：多单逢高减仓，支撑2460，压力2500。

　　IF1707：3540-3580区间交易

　　IC1707：6000-6070区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF震荡走强，上涨1.05%至2.509。总成交量为850369张，增加195345张，PCR(put/call ratio)为72.29%，指标显示短期走势中性偏乐观，六月认购平值期权隐含波动率为9.75%，认沽隐含波动率为12.87%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势呈中性。

　　期债：周三央行公开市场近两周来首现净回笼，银行间资金面维持紧平衡，资金利率涨跌互现，以上行为主。现券获利抛压，卖盘强势，收益率显著走高。国债期货低开低走大幅收跌。当前，经济金融数据虽持续下滑，但幅度缓慢;季末流动性预期谨慎且央行货币政策中性不改，资金面料维持紧平衡;监管趋缓但仍存在不确定性;预计今日以震荡整理为主，建议投资者谨慎操作。

　　T1709：观望为主，支撑 95.28，压力95.92

　　2、金属

　　沪铜：6月21日LME铜库存减2775吨至259300吨。周三美元重返跌势，亚盘时段，基本金属表现稍显保守，但分化态势已现。美盘时段，黑色系品种的大幅飙涨引燃市场做多情绪，基本金属各品种也纷纷跟随上涨，其中锌领涨内外两市，尽管铝等弱势品种仍因基本面因素而表现疲弱。消息面，工会：自由港印尼分公司工人罢工将延长一个月。技术面，沪铜近期一直46500~44800区间震荡，多空比较焦灼，我们后市还是比较看空。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1708：46150空，目标45500附近，止损46500。

　　镍：现货金川下调了出厂价，贸易商之间少量成交，电镀合金厂刚需拿货。俄镍贸易商出货积极，下游适量拿货，下午成交转淡。WBMS统计1-4月全球短缺3.53万吨，这可能在当前的局势下给多头一个强心剂。从技术面来看，MACD仍然做多信号，KDJ略有超买，价格站上均线运行，说明中长线可能会出现底部，投资者逢低回调试多，止损72500，中长线空单离场观望。

　　镍1709：回调做多，中线收盘维持均线上方持有，止损72500

　　黄金白银：美国5月成屋销售总数年化562万户，预期555万户，前值由557万户修正为556万户。昨日日盘沪金1712下跌0.1，跌幅0.04%，收于278.15;沪银1712下跌9，跌幅0.22%，收于4008。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1246.2美元/盎司，上涨0.22%;COMEX白银现报价约16.41美元/盎司，下跌0.22%。

　　AU1706:278.1空，目标277，止盈277.3;

　　AG1706:4010空，目标3950，止盈3955。

　　3、黑色

　　铁矿石：普氏涨0.8至56.8美元，青岛港PB粉现货维持430元/吨，市场活跃度仍然偏差，盘面仍然维持低位震荡，均线粘结，夜盘冲高后形态偏强，今日关注440压力是否能突破。在中频炉被清除，电弧炉产量不明确期间，利好高炉产钢，从而对铁矿消费有一定支撑。

　　铁矿石1709：站稳440做多，目标460，止损435

　　螺纹：上周社会库存继续回落，降幅有所放缓，目前进入消费淡季符合季节性规律供给端高炉开工率继续反弹，现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格小幅下跌，南方进入雨季使得商家情绪偏谨慎，目前钢厂利润仍处较高水平产量回升预期仍，而期货价仍保持较大贴水，螺纹主力短期震荡整理运行，建议暂区间操作

　　螺纹1710:3050—3160区间操作

　　4、能化

　　甲醇：开工率回升，MTO开工率持稳，库存小幅回落，港口货源紧张支撑期价，短期低位运行，多单可轻仓跟随;

　　甲醇1709:2360多，2340止损;

　　沥青：开工率回落，但库存小幅上涨，需求未有明显放量，受梅雨天气影响，短期需求放缓，期价小幅受压，今日恐继续低位震荡，空单可轻仓尝试;

　　沥青：2300空，止损2320

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7636，L收于8840，上一交易日PP、L期货总体延续震荡行情，石化库存维持在80万吨左右，PE装置检修多，但同时下游需求弱，预计短期内维持震荡格局。

　　日内策略：

　　L1709： 8750-8950区间操作

　　PP1709：7550-7750区间操作

　　PTA:隔夜原油下跌，PTA成本端走低，目前PTA去库存明显，社会库存较低，产业链供需结构利多价格。但整体商品大格局偏空和原油偏弱压制上涨空间，总体PTA围绕4700-5000区间为主。短线成本下跌后价格或回调，投资者短线短空操作。

　　PTA1709:短空操作，止损4850

　　5、农产品

　　粕类：美豆震荡走低，美豆天气良好技术性卖盘压制盘面，市场缺乏炒作题材。国内豆粕周一成交小幅放量后再度低迷，油厂开工维持较高位置，中下游采购谨慎，短期豆粕库存压力仍大，现货难涨。盘面受美豆影响回落，或走成双底。

　　油脂主力：美盘天气市进行中，上下两难;第三季度棕榈油季节性增产，目前市场对库存预期分歧较大，疲弱需求施压盘面;国内油脂库存压力依然较大。短期行情驱动模糊，操作建议谨慎，未入场者操作上区间上下沿做震荡。

　　白糖1709：外糖连续下破新低，国内6500关口岌岌可危，震荡重心逐步下移。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况略有不同，新一年度国际白糖供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，近期收紧进口，加大打击走私力度，国内走势相对国外抗跌，但也是逐步走低。白糖1709:低位震荡，暂时观望

　　棉花1709:美棉一路走低，国内主要是国储拍卖，渤海商品现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达150万吨以上，企业采购国储为主，拍卖价格高于期货，优质棉较为抢手。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地新苗生长状况一般。棉花总体处于15000-16000宽幅震荡区间，逼近下轨15000关键位置，建议中线多单逐步建仓，棉花难有单边下跌行情.棉花：15000附近建多。