原 油（BCO）           交易员：陈鹏鹄          交易员编号：WZ098FH0024

 

　NYMEX 8月原油期货盘中最高触及89.36元/桶，最低下探至86.84元/桶，上涨0.47美元，收于88.97美元/桶，涨幅0.53%。油价位于10均线下方，MACD指标红色动能柱缩窄，KDJ指标向下。

 

　基本面利好因素：

1. 美国6月新屋销售较5月份下降8.4%，总数年化为35.0万户，低于预期水平的37.0万户。较差的数据提升了QE3预期。

　　2. 英国工业联合会(CBI)公布的数据显示，英国7月CBI工业订单预期差值为-6，创2月以来新高，预期为-12，6月为-11。

　　3. 欧洲央行(ECB)管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼(Ewald Nowotny)称，存在有关给予欧洲稳定机制(ESM)银行业执照的讨论。诺沃特尼指出，我认为在这一问题上有支持者。

 

基本面利空因素：

　1. 数据显示，美国7月21日当周EIA原油库存上升272万桶。　

　　2. 英国第二季度GDP初值年率萎缩0.8%，萎缩幅度远高于0.3%的预期水平，创2009年第四季度以来最大降幅；而英国第二季度GDP初值季率萎缩0.7%，亦远不及萎缩0.2%预期，创下2009年一季度最大降幅。

　　3. 国际评级机构穆迪(Moody''s)将欧洲金融稳定基金(EFSF)临时Aaa长期评级的展望从稳定下调至负面，对这只用于支持欧盟受困成员国的基金构成打击。

 

早盘BCO最高触及5380元/吨，最低下探至5342元/吨，上涨22元，幅度0.41%，最新5365元/吨。

 

操作建议：目前来看，所有的利空消息都被计入市场定价，投资者认为市场不能再恶化下去了。我认为，如果投资者对中东地区供给的担忧加剧，石油价格将进一步向上突破,做多为主。

　　

周四关注重点

　　美国 6月营建许可总数修正值(万户)

　　意大利 5月零售销售

　　美国 6月耐用品订单

　　美国 上周季调后初请失业金人数(万人)

　　美国 6月NAR季调后成屋签约销售指数

 

电解镍（BNI）          交易员：陈鹏鹄          交易员编号：WZ098FH0024

 

BNI分析：LME三个月期镍上周五价格波动在15520-16050美元，收小阳线，幅度1.59%。金川镍报价116000元/吨。

 

早盘BNI最高至116.00元/公斤，最低下探至115.25元/公斤，最新115.95元/公斤，上涨0.85元，幅度0.74%，持仓量为241586。

 

操作建议：投资者期望美联储将采取更多措施支持经济增长，市场对中东动荡局势可能会造成供应中断的担忧加剧，观望为主。

 

PTA(BPTA)           交易员：陈鹏鹄      交易员编号：WZ098FH0024

  

　   目前受外围气氛影响，今天PTA内盘行情偏淡，主流报盘多在7500元附近，下游递盘则在7400元/吨左右；外盘市场气氛同样偏淡，其中台湾货报价在900美元/吨左右，买方递盘下跌至850美元/吨以下水平。
 

早盘BPTA最高触及7566元/吨，最低下探至7500元/吨，最新7550元/吨，下跌14元，幅度0.19%，持仓量为107964。

 

操作建议：欧元区数据表现不佳且有调查显示德国私营部门出现萎缩，中国7月汇丰制造业PMI预览值创下五个月高位，PTA做空为主。

 

聚酯切片(BPTE)         交易员：陈鹏鹄        交易员编号：WZ098FH0024

 

实商成交：聚酯产品方面，目前聚酯市场退居观望者居多，价格多维持盘整，其中江浙地区聚酯半光切片主流重心在9200-9500元之间，聚酯瓶片同样盘整，华东地区主流重心维持9600元附近，华南地区则在9400偏上水平。

 

早盘BPTE最高触及9340元/吨，最低下探至9270元/吨，最新9310元/吨，下跌10元，幅度0.11%，持仓量为15574。

 

操作建议：下游气氛未转好，国际形势不容乐观，短空为主。

 

 

 

焦炭（BCK）          交易员： 陈政晓          交易员编号：WZ098FH0023

 

7月25日焦炭传统市场报价：

地区	价格	备注	地区	价格	备注
河津二级冶金焦	1660元/吨	含税车板价	辽阳二级冶金焦	1800元/吨	含税价
天津二级冶金焦	1850元/吨	含税价	唐山二级冶金焦	1770元/吨	含税价
邯郸二级冶金焦	1750元/吨	含税价	临汾二级冶金焦	1680元/吨	含税价
淮北二级冶金焦	1840元/吨	含税价	潍坊二级冶金焦	1770元/吨	含税价
上海二级冶金焦	1750元/吨	含税价	攀枝花二级冶金焦	1780元/吨	含税价

 

近期一周的交割信息：

日期	交割价格	买申报量	卖申报量	未交割配对量	延交费支付方
7-19	1460	0	50000	50000	买方付
7-20	1432	0	50000	50000	买方付
7-23	1402	0	50000	50000	买方付
7-24	1402	0	50000	50000	买方付
7-25	1382	0	50000	50000	买方付

 

24日进口煤炭市场持续弱势，煤价跌幅有所扩大。据了解，进口澳洲焦煤价格跌70元/吨，进口越南无烟煤价格跌100元/吨，进口朝鲜无烟煤价格跌20元/吨，蒙古焦煤跌50元/吨。

 

26日早盘行情回顾：BCK开盘1400元，最高触及1420元，最低下探至1392元，收盘于1418元，上涨36元，幅度2.60%。

 

联众导航者操盘手指标出现空头信号。

 

操作建议：受欧元反弹影响，截至凌晨3点早盘走高，日内操作高空。

 

 

动力煤（BSC）          交易员： 陈政晓          交易员编号：WZ098FH0023

 

传统市场5500大卡动力煤报价：

地区	价格	备注	日期
天津港	610-620元/吨	平仓价	7-25
秦皇岛港	610-620元/吨	平仓价	7-25
广州港	860元/吨	库提价	7-25
京唐港	625-635元/吨	平仓价	7-25

 

7月23日指数变化情况

库存指数	265.477
较上期变化	-1.56%
供求平衡指数	62.565
较上期变化	-1.16%
7月30日CRTP预测	159.46

 26日早盘截至凌晨3点行情回顾：BSC开盘654元，最高触及654，最低下探649，收盘于662，上涨8元，幅度1.22%。

 

联众导航者操盘手指标出现交头信号。

 

操作建议：日内高空为主。

 

 

白砂糖（BWGS）        交易员： 陈政晓         交易员编号：WZ098FH0023

 

7月25日白糖传统现货市场： 

品种	价格（元/吨）	地区	备注
白砂糖	6400	日照	报价不变，销量一般
白砂糖	6480	杭州	报价不变，成交清淡
白砂糖	6420	南京	报价不变，成交一般

 

近期一周的交割信息：

日期	交割价格	买申报量	卖申报量	未交割配对量	延交费支付方
7-19	6.34	22356	20000	2356	卖方付
7-20	6.33	56200	40000	26200	卖方付
7-23	6.32	35980	20000	15980	卖方付
7-24	6.29	34560	20000	14560	卖方付
7-25	6.29	31620	20700	10920	卖方付

 

据统计，在近期连续几次暴雨的袭击下，宜州市蔗区受灾甘蔗达11万亩，其中面临绝收约6000亩。

 

26日早盘截止凌晨3点行情回顾：BWGS开盘6.29元/公斤，最高触及6.30元/公斤，最低下探至6.27元/公斤，收报于6.29元/公斤，下跌0.00元/公斤，幅度0.00%。

 

联众导航者三大指标处于多头态势。

 

操作建议：日内偏多。

 

 

绵白糖（BWGS）        交易员： 陈政晓        交易员编号：WZ098FH0023

 

7月25日绵白糖传统现货市场： 

品种	价格（元/吨）	地区	备注
绵白糖	6700	山东	报价不变
绵白糖	6600	天津（张北）	报价不变
绵白糖	6550	南京	报价不变
绵白糖	6550	北京	报价不变

 

 

近期一周的交割信息： 

日期	交割价格	买申报量	卖申报量	未交割配对量	延交费支付方
7-19	6.44	12140	10000	2140	卖方付
7-20	6.44	8870	25411	16541	买方付
7-23	6.44	9730	10000	70	买方付
7-24	6.41	10250	10000	250	买方付
7-25	6.41	9460	10000	540	买方付

 

26日早盘截至凌晨3点行情回顾：BWSS开盘6.40元/公斤，最高触及6.40元/公斤，最低下探6.40元/公斤，收报于6.40元/公斤，下跌0.01元/公斤，幅度-0.16%。

 

操作建议:日内观望，前介入持仓观望为主。

 

 

 

棉花(BCEC、BCXJ)         交易员：刘瑞丰        交易员编号：WZ098FH0021

 

25日棉花328国内主要产地最新价格（元/吨）：

地区	到厂均价	涨跌	地区	到厂价格	涨跌
新疆	18300	0	河南	18375	0
陕西	18173	0	山东	18318	4
四川	18300	100	安徽	18163	0
湖南	18285	0	江苏	18146	12
湖北	18158	26	河北	18625	12

 

消息面：7月24日，汇丰银行发布的报告显示，

7月中国制造业PMI初值为49.5，较6月的48.2略微回升，

创5个月以来最高，表明前期的宽松措施开始产生效果。

关注近日欧洲即将公布的制造业数据、美国工厂订单数据以及美国二季度GDP数据，

以寻找全球经济情况对棉花产业链影响的进一步线索。

 

行情回顾：26日早盘棉花华东最高触及19125元/吨，最低下探至18890元/吨，最新19060元/吨，涨跌-125，幅度-0.65%。

 

行情回顾：26日早盘棉花新疆最高触及19130元/吨，最低下探至18850元/吨，最新19015元/吨，涨跌-110，幅度-0.58%。

 

操作建议：阻力19450  支撑19100；建议观望

 

导航者4小时分析周期提示做空信号

 

 

 

聚乙烯（BPEMM）聚丙烯（BPPMM）    交易员：刘瑞丰 交易员编号：WZ098FH0021

 

行情回顾：26日早盘聚乙烯茂名最高价10055元/吨，最低价9901元/吨，最新价10015元/吨，涨跌71，幅度0.71%。

 

行情回顾：26日早盘聚丙烯茂名最高价10985元/吨，最低价10841元/吨，最新价10935元/吨，涨跌55，幅度0.51%。

 

操作建议：阻力  10145    支撑9782 ； 建议观望。

 

导航者4小时出现做多信号。

 

 

 

螺纹钢西部（BRBW）      交易员： 叶为民     交易员编号：WZ098FH0026

 

25日螺纹钢传统现货市场： 

品种	规格	钢厂/产地	价格（元/吨）	涨跌
螺纹钢	HRB400 25mm	河北钢铁/北京	4080	-40
螺纹钢	HRB400 25mm	武钢/武汉	4100	0
螺纹钢	HRB400 25mm	敬业/天津	3910	-40

 

25日的交割信息：

品种	交割价格	买申报量	卖申报量	交割配对量	延交费支付方
螺纹钢西部	3655	0	28240	0	买方付
螺纹钢重庆	3649	0	1760	0	买方付
螺纹钢太原	3713	0	0	0	买方付
螺纹钢无锡	3679	0	648	0	买方付

 

26日早盘（截止凌晨3点）:BRBW开盘3640元/吨，收盘3651元/吨，最低至3640元/吨，最高至3680元/吨，上涨-3元/吨，幅度-0.08%。

 

联众导航者三大指标处于做空信号。

 

操作建议：观望为主，前期空单持有交易商建议适量减持。

 

 

 

热卷板（BRC）        交易员： 叶为民        交易员编号：WZ098FH0026

 

25日热卷板传统现货市场： 

品种	规格	钢厂/产地	价格（元/吨）	涨跌
热卷板	5.5*1500*c	沙钢/宁波	3800	-90
热卷板	5.5*1500*c	鞍钢/上海	3800-3850	0
热卷板	5.5*1500*c	日钢/青岛	3880	-70

 

25日的交割信息： 

品种	交割价格	买申报量	卖申报量	交割配对量	延交费支付方
热卷板	3608	2100	570	570	卖方付
热卷板中原	3586	90	900	0	买方付

 

26日早盘（截止凌晨3点）：BRC开盘3609元/吨，收盘3624元/吨，最低至3591元/吨，最高至3634元/吨，上涨15元/吨，幅度0.42%。

 

联众导航者三大指标处于做空信号。

 

操作建议：前期空单适量减仓。

 

 

 

螺纹钢重庆（BRBCQ）           交易员：谢海洋         交易员编号：WZ098FH0025

行情回顾：早盘开盘价3671，最高3687，最低3648，平均3672，昨结3649

 

消息面：在目前的行情下，民营小钢厂的减产也不足，企业担心停产后，银行催贷，可能马上就倒，只能硬着头皮生产。”东兴期货分析师张郡凌表示。

按照铁矿石和焦炭价格来推算企业成本，3700元下方钢材价格已经低于钢厂的成本。而钢价下跌后，前期抗跌的铁矿石和钢坯又出现了补跌，这就形成了产成品和原材料交替下跌的恶性循环。

钢厂也在期货现货的连续下跌后，不断下调出厂价格。华东地区主导钢厂沙钢的HRB400的出厂价格已经从6月底的4170元/吨的高位下调了250元至3920元/吨。但钢价的下跌并没有激发需求，同期国内库存仍然高达670万吨。同期的粗钢产量继续保持在接近195万吨的水平，没有出现大规模减产的迹象。

　

操作建议：轻仓做空.

　　

 

 

 

热卷板中原（BRCM）          交易员：谢海洋         交易员编号：WZ098FH0025

 

行情回顾：开盘3570，最高3579，最低3550，平均3672，昨结3649

消息面：目前钢厂尽管已经亏损，但考虑到原料价格也在同步下跌，钢厂仍寄望于通过加大产量来消耗高价原料、补充低价原料，以降低成本；二是单个钢铁企业利益难以服从行业的整体利益，在各大钢厂不能达成减产共识的情况下，个别钢厂的减产不但对市场起不来稳定作用，而且会使得减产钢厂带来成本上升以及市场份额被抢夺的压力；三是国有大中型钢厂往往是所在地区的纳税及就业大户，肩负着较大的社会责任，一旦减产可能会引发社会问题；四是对民营钢厂来说，生产线一旦停止运转，很可能会引发银行催还贷款或停贷，将面临资金链断裂的风险。以上原因使得钢厂在作出是否减产选择时面临重重困难，市场困境也仍将持续。不过价格杠杆最终将会发生作用，如果钢价继续下跌得钢厂连边际贡献都没有，钢厂停产减产将会是必然选择。

 

 

 

操作建议：做空

 

 

 

脂松香(BGR)           交易员：谢海洋     交易员编号：WZ098FH0025

 

行情回顾：开盘9000，最高9020，最低8900，平均8950，昨结8900

 

相关资讯：上周末市场避险情绪重新燃起。尽管有观点认为市场已经对负面消息产生“新闻疲劳”，但事实证明，脆弱的市场心态很难在平静中承受负面消息带来的打压。我们甚至担心，市场会不会对频繁出台的刺激政策产生“政策疲劳”。而且过度依赖刺激政策也会打乱经济本身的复苏进程以及内生增长的脚步。当前局势下，因实体经济层面需求难有明显快速改善，商品价格上扬幅度必定受限，不会一蹴而就，避险情绪的快速转换会带来市场的快速转向。

      

 

操作建议：观望

 

 

　

声明：以上评论为交易员个人观点，且仅供参考，据此入市，风险自担。

交易法则：顺势而为   严格止损

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