【丽水博海】7月3日交易品种日评
发布时间：2012-07-11
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脂松香每日简报
脂松香传统现货市场分析：
2012年07月03日，脂松香一级马尾松广州黄埔港报价9600~9650元/吨之间，国内深加工采购逐渐增多，外贸依旧冷清，无好转迹象。
脂松香渤海电子市场分析：
当日盘口分析：盘面上07月03日，开盘9280元/吨，收盘9275元/吨，最高9305元/吨，最低9220元/吨，较昨日收盘下跌0.22%，订货量继续增加1982手。脂松香盘口小幅低开，在底部得到支持，随后维持震荡。今日大宗商品方面，前期欧盟峰会的利好还未完全消耗，今日的原油由于伊朗的问题加剧继续反弹，大宗商品整体表现强劲。农产品方面，也略有反弹，但相对较弱，维持在高位震荡。
关联市场分析：
证券市场
外盘：隔夜道琼斯工业平均指数开盘12879.71点，最高12902.04点，最低12795.78点，收于12871.39点，下跌8.70点，下跌幅度为0.07%；隔夜富时100平均指数开盘5571.22点，最高5640.64点，最低5571.20点，收于5640.64点，上涨幅度为1.26%；今日日经225指数开盘为9013.65点，最高9082.39点，最低9012.86点，上涨63.11点，上涨幅度为0.70%。
内盘：今日上证综指开盘2225.57点，最高2244.83点，最低2219.05点，收报2229.19点，上涨3.08点，涨幅0.14%，成交604.41亿；沪市482家上涨，444下跌；今日深证成指开盘9566.57点，最高9698.47点，最低9533.29点，收报9607.33点，上涨40.88点，涨幅0.43%，成交719.18亿；深市941家上涨，618家下跌。
消息面：
1. 央行开展两期逆回购 双剑齐发注入1430亿流动性
央行3日进行了1050亿元14天期逆回购和380亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为4.10%和3.95%。央行缓解7月上旬资金压力的意图明显。与央行上周在公开市场施行的两次14天期逆回购操作相比，今日两期限逆回购可谓是“双剑齐发”，注入流动性力度明显加大。
2. 中国指数研究院发布的数据显示，6月全国100个城市新建住宅平均价格为8688元/平方米，环比5月上涨0.05%，结束自2011年9月以来的连续9个月环比下跌态势。
3.机构预测：6月新增信贷约9000亿元
根据“新华08·中国宏观经济数据预测调查”，机构预测2012年6月份新增人民币信贷将再次发力，预测均值为9000亿元。
4. 7月2日，本报记者获得的数据显示，截至6月29日，工建中农四大国有银行6月新增贷款不足1900亿元，低于前5个月2000-2500亿的水平，其中，工建中三行新增贷款分别约550亿、500亿和300亿。不仅如此，四大行最后一周贷款投放不足700亿人民币，这对此前市场弥漫的“6月信贷将超万亿”的乐观情绪，不啻是一盆冷水。
总结：总体来看，目前A股面临的经济基本面压制较为明显，这也直接抑制了市场指数的表现。华讯投资认为，在目前区域，许多观点认为近期大盘不放量，不可能有大的反弹，还需要向下破位，但是我们从历史走势上看，每一次底部的构造都是缩量的结果，地量地价，地价会在缩量之后产生，如果底部还在放量的话，那就意味着恐慌割肉盘还没有出尽，那还有一跌，主力机构洗盘还能洗出筹码，他们等着接便宜货，何乐而不为呢。
期货市场
铜
外盘：隔夜LME铜指数开盘7701.00美元/吨，最高7710.00美元/吨，最低7604.75美元/吨，上涨55.00美元/吨，涨幅为0.72%，相比上周五的大阳线，昨晚的小幅回调显的微不足道；LME铜指数今日开盘于7625.00美元/吨，最高7815.00美元/吨，最低7620.00美元/吨，截至3点时价为7754.50美元/吨，上涨108.25美元/吨，涨幅为1.42%，今日表现依旧强劲。
内盘：今日沪铜主力1210合约开盘于55320元/吨，最高56310元/吨，最低价55320元/吨，收盘于56100元/吨，上涨1.10%，成交量532398手，持仓241464手，今日持仓减少13438手，较伦敦铜相比，沪铜今日表现相对来说并没有伦敦铜来的强势。
消息方面：
1、欧元区6月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值为45.1，略高于预期的44.8，仍为2009年6月以来最低位。欧盟统计局宣布，欧元区17国5月失业率上涨至11.1%，是自1995年发行欧元以来的最高点，上月为11%；
2、美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)为49.7，低于预期水平的52.0，也低于5月份数据的53.5；
3、国内方面，目前国内经济运行压力较大，季度经济增速存在“破8”可能、市且场预期6月CPI数据涨幅将回落至3%以下，低增长低通胀的数据组合加大市场对央行进一步扩大货币宽松的预期，预计央行有望于7月中上旬再降存款准备金率；
4、根据国际铜研究会(ICSG)汇总的2012年第一季度世界铜供求平衡数据显示，2012年第一季度世界铜供应不足量为27.3万吨，与去年同期的1.3万吨相比供应不足幅度有所扩大；
5、上周末伦铜库存减少850吨，至256300吨。
现货方面：上海电解铜现货报价贴水150元/吨至平水，平水铜成交价格55800-56150元/吨，升水铜成交价格55850-56300元/吨。早市接货的中间商快速出货换现，现铜升水急剧下滑，直至好铜贴水50元左右，56000元上方下游认可度低，仅按需接货，但不乏有部分中间商利用平水铜贴水扩大至150元左右时逢高抛盘，市场成交主要贡献力量为中间商。
总结：中国、欧洲、美国等全球制造业采购经理人指数表现均较为糟糕，表明全球经济形势继续趋弱。不过有关主要央行采取货币宽松举措以应对全球经济放缓的憧憬，帮助抵消了宏观经济数据疲弱引发的需求担忧。欧盟峰会虽达成协议，但具体实施仍困难重重，铜市下游需求依然清淡，短期铜价上行压力继续存在。关注美国非农数据及三大央行议息会议。
天然橡胶
外盘：隔夜东京胶指数开盘240.0日元/公斤，最高250.1日元/公斤，最低237.4日元/公斤，收盘244.3日元/公斤，上涨2.29%；今日东京胶指数开盘为244.6日元/公斤，最低价243.1日元/公斤，最高250.8日元/公斤，收盘价为249.3日元/公斤，上涨2.04%，东京胶也是继续前几日的反弹，已经是5连阳了。
内盘：今日沪胶主力RU1209合约开盘于23285元/吨，最高报价24095元/吨，最低报价23250元/吨，尾盘报收于23880元/吨，较上个交易日上涨2.51%，持仓增加3064手，成交量66.36万手。
消息面
1、菲律宾《商业镜报》称，菲橡胶种植面积仅为13.6万公顷，预计在未来4年扩大40%；
2、中国物流与采购联合会和国家统计局服务业调查中心称，汽车制造业PMI亦连续3个月维持在50%以下；
3、JADA统计的数据显示，不含微型车销量，今年6月份日本汽车市场上汽车总销量为317,152辆，较去年同期增长40.9%，去年同期的销量为225,024辆；
4、据西班牙汽车制造商协会ANFAC统计的数据，西班牙车市呈现持续疲软的局面，今年6月份新车销量73,258辆，同比下降12.1%；
5、据法国汽车制造商委员会CCFA统计的数据，6月份法国新车注册量同比跌落0.9%至208,225辆。
现货方面：上海地区天然橡胶市场，现货市场上云南全乳胶参考报价在23800-23900元/吨左右，海南全乳胶在23850-23900元/吨左右，云南标二胶在22600元/吨左右，泰国3#在25800元/吨左右（17%票），越南3L胶市场现货不多，听闻17税的有在24800元/吨左右；现货市场报盘稳中走高，但高价成交难度较大。
总 结：由于欧元区危机持续存在以及在印度和中国市场上对于橡胶需求有所减弱的背景下，无论是在东京商品交易所(TOCOM)还是在印度国家商品及衍生品交易所(NCDEX)，橡胶期货合约交易价格都呈下跌趋势。此外，在原油市场价格不断下跌的影响下，同比天然橡胶价格，合成橡胶价格要廉价许多，从而最终导致橡胶的市场价格也有所下跌。
原油
外盘：外盘：隔夜美原油指数开盘于86.03美元/桶，最高86.23美元/桶，最低83.40美元/桶，收盘为84.96美元/桶，成交量为46.8万手，持仓101.6万手,下跌幅度1.49%；今日美原油指数开于84.82美元/桶，最高价85.78美元/桶，截至3点最低价84.61美元/桶，截至3点价格为85.32美元/桶，上涨0.42%；
隔夜ICE布伦特原油期货8月开盘于9778美元／桶,最高9784美元/桶，最低9530美元/桶，收盘为9739美元/桶，下跌0.05%；今日ICE布伦特原油期货8月开盘于9724美元/桶，截至3点最高9835美元/桶，最低9712美元/桶，截至3点价位为9787美元/桶，微涨0.59%。
消息方面：
1、伊朗国会已拟制草案，呼吁切断经由霍尔木兹海峡的石油运输，与此同时挪威罢工已影响到该国石油产出
2、 据道琼斯伦敦7月2日消息，据道琼斯通讯社本周看到一份初步装船计划显示，尼日利亚计划8月份出口至少212万桶/天的石油，略低于7月份217万桶/天的初步出口计划；
3、据道琼斯吉隆坡7月2日消息，马来西亚总理Najib Razak周日在其博客中表示，马来西亚仍将成为一个处于边缘的石油净出口国，因为国内的消费几乎等同于出口量；
4、据伊朗迈赫尔通讯社7月2日德黑兰报道，伊朗国家发展基金（NDF）和伊朗石油部周一在德黑兰签署了一项协议，根据这项协议，NDF将向伊朗石油工业项目拨款140亿美元；
5、截止7月2日，三地原油加权均价变化率为-9.48%。
现货方面：7月3日黄埔到岸价进口高硫180CST美金价608.75美元/吨，较上个交易日涨11美元/吨，到岸贴水13美元/吨；进口高硫380CST美金价598美元/吨，较上个交易日涨11.5美元/吨；华南地区黄埔市场价：进口高硫180CST过驳价4910元/吨；库提价4900元/吨。
总结：伊朗国会已拟制草案，呼吁切断经由霍尔木兹海峡的石油运输，与此同时挪威罢工已影响到该国石油产出，抵消了由美国、中国与欧洲黯淡制造业数据引发的石油需求忧虑，推动石油价格上涨。供需方面，各种调油料的价格不断创年内的新低，180CST价格承压明显。
脂松香盘口操作建议
1. 2012年07月03日，脂松香一级马尾松广州黄埔港报价9600~9650元/吨之间，国内深加工采购逐渐增多，外贸依旧冷清，无好转迹象；
2. 当日盘口分析：盘面上07月03日，开盘9280元/吨，收盘9275元/吨，最高9305元/吨，最低9220元/吨，较昨日收盘下跌0.22%，订货量继续增加1982手。脂松香盘口小幅低开，在底部得到支持，随后维持震荡；
3.今日大宗商品方面，前期欧盟峰会的利好还未完全消耗，今日的原油由于伊朗的问题加剧继续反弹，大宗商品整体表现强劲。农产品方面，也略有反弹，但相对较弱，维持在高位震荡；
4.伊朗国会已拟制草案，呼吁切断经由霍尔木兹海峡的石油运输，与此同时挪威罢工已影响到该国石油产出，这些消息助推石油价格上涨；
基于上述原因，脂松香盘口建议：从脂松香行业基本面上，黄埔价今日报价在9600—9650元/吨左右，较上日没有所下降；大宗商品在昨日回调后，继续反弹向上；脂松香盘口今日在低位震荡，没有太大变化，然订货量继续增加；由于盘口上的价格已经离现货报价较远，我们认为很可能是贸易商在里面订货而导致今日订货大幅增加的；操作建议由于近日买卖双方申报交割差别较大，导致卖方需要交的延迟交割补偿金较多，建议以做日内盘为主，规避较高的延迟交割补偿金。
附录
丽水博海
0578--2128286
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丽水博海 067 会员
网址：www.lsboce.com
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