【丽水博海】7月5日交易品种日评
发布时间：2012-07-11
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脂松香每日简报
脂松香传统现货市场分析：
2012年07月05日，脂松香一级马尾松广州黄埔港报价9500-9550元/吨之间，目前外贸依无好转迹象，印尼、巴西松香下调报价，1300美元（8255元/吨）报关。
脂松香渤海电子市场分析：
当日盘口分析：盘面上07月05日，开盘9250元/吨，收盘9175元/吨，最高9295元/吨，最低9160元/吨，较昨日收盘下跌1.61%，订货量今日增加2824手。脂松香盘口夜盘开盘后波动不大，在今日午盘由于现在货黄埔价的下降，盘面上也出现了一波下跌。订货量在下跌过程中没什么变化，然在尾盘价格没怎么变的情况下，订货量确增加迅速。今日大宗商品方面，大部分品种都是在前几日的上涨后今日小幅的回调，今日橡胶表现较为抢眼；农产品方面，继续以豆粕为首带动农产品继续走高。
关联市场分析：
证券市场
外盘：道琼斯指数由于美国的独立日休市一天。隔夜富时100平均指数开盘5687.61点，最高5699.85点，最低5669.73点，收于5684.47点，下跌幅度为0.06%；今日日经225指数开盘为9078.46点，最高9130.54点，最低9069.01点，下跌24.37点，下跌幅度为0.27%。
内盘：今日上证综指开盘2218.22点，最高2218.22点，最低2192.65点，收报2201.35点，下跌25.96点，跌幅1.17%，成交520.88亿；沪市91家上涨，895下跌；今日深证成指开盘9511.00点，最高9511.00点，最低9366.89点，收报9412.64点，下跌156.52点，跌幅1.64%，成交594.92亿；深市248家上涨，1385家下跌。
消息面：
1.近日，国务院印发了 《“十二五”节能环保产业发展规划》，对“十二五”期间节能环保产业所面临的形势以及发展目标和重要发展领域等作出了部署。昨日(7月4日)，国家发改委有关方面负责人就这一规划回答记者提问时强调，到2015年，我国节能环保产业总产值将达4.5万亿元，占国内生产总值的比重为2%左右；
2. 深交所上半年IPO数再夺冠，占全球总数21.8%，预计2012年全年沪深股市IPO达到200至250家，融资额会达到2000亿至2500亿元；
3. 国务院：社保累计结余3.1万亿 存在五大违规现象
主要是：社会保险制度衔接不够，部分地区社会保障资金未纳入财政专户管理，部分保障政策尚未完全落实到位，资金管理效益不够高，少数单位和个人违规牟取利益；
4. 新流动性监管标准将出台 75%存贷比有望取消
日前，银监会主席尚福林透露，中国银行业新资本监管标准已正式发布，而与之配套的新流动性风险监管标准也将择期出台。7月4日，《经济参考报》记者从接近银监会的权威人士处获悉，目前新的流动性风险监管标准还未公布，但有关各方已初步达成共识，即在流动性风险监管指标中取消75%存贷比这一硬性规定，但是存贷比监管仍将作为银监会对商业银行日常考核的一项内容；
总结： 我们知道市场真正启动大牛市行情需要政策底和技术底和经济底，只有三方面都到达拐点位置才会有持续的反弹出现。现在看来政策方面还是以扶持股市为主，虽然没有明确的救市出台，不过很多方面都开始解决a股存在的问题，这需要一个过程，当然政策也期望这样的过程是美好的，不过场外资金却不这么认为，这显然是犹豫悲观导致的资金看淡后市。
期货市场
铜
外盘：隔夜LME铜指数开盘7782.75美元/吨，最高7783.75美元/吨，最低7727.00美元/吨，收于7742.75美元/吨，上涨7.00美元/吨，涨幅为0.09%；LME铜指数今日开盘于7700.00美元/吨，最高7739.00美元/吨，最低7685.00美元/吨，截至3点时价为7729.50美元/吨，下跌13.25美元/吨，跌幅为0.17%，LME铜在近日的强势反弹后，在相对的高位震荡、调整。
内盘：今日沪铜主力1210合约开盘于55950元/吨，最高56110元/吨，最低价55660元/吨，收盘于55980元/吨，下跌0.07%，成交量393450手，持仓227046手，今日持仓减少4856手，国内铜在午盘下跌时得到支撑，今日没有太大的变动。
消息方面：
1、中国央行罕见地连续实施巨额逆回购，加强了市场对7月降准的预期；
2、本周，国内铜价呈稳步上涨，但我们了解到佛山地区黄铜带销售状况仍不理想。按照惯例，每逢月初，黄铜带的销售状况会有所改善，可是在本周里，不少黄铜带厂家却反映下游加工企业的采购积极性仍较低。尽管上周六欧盟峰会传来利好，但本周一的铜带销售量却未见明显的增幅；
3、7月4日公布的6月汇丰中国服务业PMI降至10个月内最低；
4、德国6月服务业PMI意外跌至50以下，结束8个月扩张形势。经济疲弱的新迹象令全球经济放缓的担忧加剧；
5、库存方面，LME铜库存减少1650吨，至253525吨。
现货方面：上海金属网铜现货报价为56200-56350元/吨，较4日跌100元/吨，现货较期货贴水50-升50元/吨。据上海有色网报道，沪期铜承压，现铜贴水略缩，供应充裕，近午间铜价下滑，部分持货商看涨但依旧坚挺平水报价，看空后市者加大出货力度，扩大贴水出货，中间商青睐贴水之好铜，下游按需接货。
总结：周四，欧洲央行和英国央行将召开货币政策会议，而市场广泛预期他们将进一步降息，放宽货币政策，以遏制该地区债务危机，同时打压西班牙和意大利国债收益率。据最新调查显示，英央行或将于本周再度向市场注入500亿英镑的流动性，对于欧央行则普遍预期将降息25个基点-50个基点，因经济下滑且通胀放缓。若结果不佳，将沉重打压最近高涨的市场信心。
天然橡胶
外盘：隔夜东京胶指数开盘249.8日元/公斤，最高257.5日元/公斤，最低249.7日元/公斤，收盘254.8日元/公斤，上涨2.20%；今日东京胶指数开盘为252.9日元/公斤，最高254.2日元/公斤，最低价251.1日元/公斤，收盘价为253.3日元/公斤，下跌0.58%，东京胶继续前几日的反弹，已经连续6根小阳线了，相比下今日表现较弱。
内盘：今日沪胶主力RU1209合约开盘于23900元/吨，最高报价24210元/吨，最低报价23810元/吨，尾盘报收于24165元/吨，较上个交易日上涨0.71%，持仓增加3112手，成交量54.12万手，沪胶这几日表现强势，今日在尾盘出现强势的拉升，又创下了近日的一个新高。
消息面
1、近日天然橡胶生产国协会(ANRPC)各成员国中2012至2013财年期间的天然橡胶产量或将同比上涨4.9%，总计为1082.8万吨；
2、意大利6月份新车销量同比下降24.4%，仅为128,388辆，创下1979年以来最低。去年同期意大利新车销量为169,870辆；
3、今年6月份澳大利亚新车销量为112,566辆，同比增长17.1%，去年同期的销量为96,157辆；
4、6月份德国市场上乘用车新车注册量为296,722辆，同比增长2.9%，去年6月份的注册量为28.84万辆；
5、今年6月份巴西轻型车销量（包括轿车和轻型卡车）同比增长19%，达到340,300辆，环比增长24%；
6、印尼产量增长8.2%，达到326万吨。越南由于割胶面积增加，2012年天胶产量预计达到91.5万吨。此外，马来西亚产量为100万吨。
现货方面：上海地区天然橡胶市场，现货市场上云南全乳胶参考报价在24200-24300元/吨左右，海南全乳胶在24200元/吨左右，云南标二胶在22700元/吨左右，泰国3#在26000元/吨左右（17%票），越南3L胶市场现货不多，听闻13税的有在24500元/吨左右；现货报盘高位持坚，询盘气氛尚可，但买家递盘过低，实单有待进一步商谈。
总 结：市场普遍预期欧洲央行与英国央行将降息提振经济，提振金融市场，今日橡胶表现较强。全球范围内天然橡胶的高产量可能压低其期货价格走势，加上全球经济低迷汽车市场需求萎靡，橡胶价格暂缺乏持续上涨动能。近日橡胶价格反弹动能主要是各国央行宽松政策预期加上前技术性回补需要。我们认为沪胶中期价格处于宽幅震荡格局较大，单边趋势不明显。
原油
外盘：隔夜美原油指数开盘于88.84美元/桶，最高88.86美元/桶，最低87.63美元/桶，收盘为88.13美元/桶，成交量为5.1万手，持仓99.7万手,下跌幅度0.70%；今日美原油指数开于88.18美元/桶，最高价88.24美元/桶，截至3点最低价84.61美元/桶，截至3点价格为88.18美元/桶，上涨0.06%，美原油在高位盘整、震荡； 隔夜ICE布伦特原油期货8月开盘于10075美元／桶,最高10095美元/桶，最低9927美元/桶，收盘为9978美元/桶，下跌0.80%；今日ICE布伦特原油期货8月开盘于9975美元/桶，截至3点最高9997美元/桶，最低9930美元/桶，截至3点价位为9961美元/桶，微跌0.17%，布油在几日的上涨后略有回调，相比其涨幅其实是微不足道的。
消息方面：
1、挪威石油企业与工人之间的第二轮谈判周三结束，双方仍未达成协议，该国石油工人已持续11天的罢工可能还将拖延数周时间；
2、沙特阿拉伯国家石油公司沙特阿美(Saudi Aramco)周三表示，沙特已上调对亚洲及欧洲的阿拉伯轻质原油8月官方售价，并下调对美国的售价；
3、在核发电站开工率非常低的状况下，7月份日本炼油商们将争前恐后的为发电寻购足够的石油；
4、巴西国家地理统计局公布的数据显示，5月份巴西工业生产环比下降0.9%，同比下降4.3%。这已是巴西工业生产连续3个月出现环比下降，连续9个月出现同比下降。今年前5个月，巴西工业生产已累计下降3.4%；
5、据路透社7月4日内罗毕报道，英国政府外交部的一名发言人周三在伦敦向路透社记者表示，英国4日已敦促肯尼亚不要在国际社会正在对伊朗增加压力的时候增加伊朗原油的进口量；
6、据尼日利亚媒体报道，尼日利亚对美国出口原油的数量已经从2009年12月份的每日100万桶(BPD)以上大幅缩减到2012年2月份的每日35.2万桶，降至自1961年以来的最低点。尼日利亚已从美国原油进口的第三大来源国跌出前六名之外。
现货方面：7月5日黄埔到岸价进口高硫180CST美金价627美元/吨，较上个交易日涨18.25美元/吨，到岸贴水13美元/吨；进口高硫380CST美金价616美元/吨，较上个交易日涨18美元/吨；华南地区黄埔市场价：进口高硫180CST过驳价4910元/吨；库提价4900元/吨。
总结：伊朗和西方的紧张气氛仍浓烈，而挪威石油工人罢工缺乏解决方案，凸显出对于北海供应的忧虑，原油出现大涨。市场上还预计美联储将推出第三轮量化宽松货币措施，特别是如果周五公布的非农就业数据弱于预期的话。市场普遍预计，欧洲央行(ECB)料在周四的议息会议上宣布降息25个基点，以支撑欧元区疲软的经济。同时，预计英国央行(BOE)也将提出第三轮货币刺激举措。重点关注今晚的议息会议有何举措。
脂松香盘口操作建议
1. 2012年07月05日，脂松香一级马尾松广州黄埔港报价9500-9550元/吨之间，目前外贸依无好转迹象，印尼、巴西松香下调报价，1300美元（8255元/吨）报关；
2. 当日盘口分析：盘面上07月05日，开盘9250元/吨，收盘9175元/吨，最高9295元/吨，最低9160元/吨，较昨日收盘下跌1.61%，订货量今日增加2824手。脂松香盘口夜盘开盘后波动不大，在今日午盘由于现在货黄埔价的下降，盘面上也出现了一波下跌。订货量在下跌过程中没什么变化，然在尾盘价格没怎么变的情况下，订货量确增加迅速；
3. 今日大宗商品方面，大部分品种都是在前几日的上涨后今日小幅的回调，今日橡胶表现较为抢眼；农产品方面，继续以豆粕为首带动农产品继续走高；
4. 原油在没有出现太大消息的情况下，今日也表现平平，小幅回调，就看日后的伊朗问题和挪威罢工问题如何进展。晚上的议息会议也将会对其产生一定的影响；
基于上述原因，脂松香盘口建议：从脂松香行业基本面上，黄埔价今日报价在9500-9550元/吨左右，较上日略有下降；原油，大宗商品大部分品种小幅回调；脂松香盘口在现货价格继续走低的情况下，今日又创下新低；松香在进入七月份，主副产区的松香生产将全面展开，市场上松香的供应量也会逐步增大，旧库存与新增松香量会再度叠加，对市场的压力也将明显加大，松香价格继续走低的态势可以预期；不过，由于今年脂农采脂积极性不高，各产区也都存在着减产的预期，预计七月份松香市场仍将进一步向各方都能认可的价位探底；操作建议在脂松香现在价格持续走低的情况下不建议在这个位置做多，以做日内盘为主，规避较高的延迟交割补偿金。中长期的空单的可以继续的持有，等待市场出现进一步信号。
附录
丽水博海
0578--2128286
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丽水博海 067 会员
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