【丽水博海】7月10日交易品种日评
发布时间：2012-07-11
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脂松香每日简报
脂松香传统现货市场分析：
2012年07月10日，脂松香一级马尾松广州黄埔港报价9300-9350元/吨之间，市场上内外贸依然消极，内销深加工采购单不多，市场实际成交量有限。
脂松香渤海电子市场分析：
当日盘口分析：盘面上07月10日，开盘8965元/吨，收盘8695元/吨，最高8965元/吨，最低8625元/吨，较昨日下跌3.39%，订货量今日猛增7042手。脂松香盘口在黄埔价继续下跌的情况下，直接低开低走，丝毫没有回头之意，一波一个新低，在今日出现了松香有史以来最大的跌幅。今日大宗商品方面，大多在早盘有个上攻的过程，随即上攻无力回落，在午盘时候回落幅度较大；农产品方面，多数品种在高位震荡，为首的豆粕依然走势强劲，在今日主力合约已经有了新高。
关联市场分析：
证券市场
外盘：隔夜道琼斯工业平均指数开盘12772.02点，最高12772.02点，最低12686.65点，收于127363.29点，下跌36.18点，下跌幅度为0.28%；隔夜富时100平均指数开盘5662.60点，最高5669.75点，最低5610.71点，收于5627.33点，下跌幅度为0.62%；今日日经225指数开盘为8922.03点，最高8966.99点，最低8855.93点，下跌39.15点，下跌幅度为0.44%。
内盘：今日上证综指开盘2166.95点，最高2178.20点，最低2156.73点，收报2164.44点，下跌6.37点，跌幅0.29%,成交532.25亿；沪市321家上涨，643下跌；今日深证成指开盘9467.75点，最高9557.44点，最低9445.95点，收报9476.72点，下跌19.96点，跌幅0.21%，成交579.83亿；深市452家上涨，1152家下跌。今日指数出现一个探底的过程，随后略有回调。
消息面：
1. 海关总署今日(10日)公布的数据显示，6月份当月，我国进出口总值3286.9亿美元，同比增长9%。其中出口1802.1亿美元，增长11.3%；进口1484.8亿美元，增长6.3%；贸易顺差317.3亿美元，扩大42.9%；
2. 一如市场预期，6月份CPI、PPI持续回落，CPI同比创29个月新低，而PPI同比则连续四个月负增长。通胀压力的完全缓解为政策放松提供了空间，分析人士指出，下半年央行仍有降息可能，并且还会多次下调存款准备金率，最近一次很可能就在7月份；
3. 昨日，国务院正式发布《节能与新能源汽车产业发展规划(2012~2020年)》，明确了节能与新能源汽车发展的技术路线和主要目标（支持节能与新能源汽车及关键零部件企业境内外上市；私人购买新能源汽车给予补贴，鼓励购买节能汽车；限行、限购、牌照拍卖的城市，应对新能源汽车区别对待）；
4. 自上轮成品油调价以来，今天已是第22个工作日。由于三地原油变化率早已下跌到-4%以下并一直维持至今，意味着今晚成品油调价窗口将铁定开启，调价幅度或达400元/吨；
总结： 北京时间周一，中国低于预期的6月PPI和CPI数据撕开了亚洲乃至全球经济增长乏力的现实一角。在大洋彼岸的美国市场，美国上市公司亦迎来中期业绩报告披露季，市场充满了投资者的谨慎观望，悲观气氛从亚洲主要股市迅速蔓延到欧美市场。沪指重心再度下移，近期内外围政策面上的利好有限，短期或无法改变指数弱势探底的格局。
期货市场
铜
外盘： 隔夜LME铜指数开盘7518.00美元/吨，最高7572.50美元/吨，最低7486.50美元/吨，收于7571.00美元/吨，下跌17.75美元/吨，跌幅为0.23%；LME铜指数今日开盘于7575.00美元/吨，最高7585.00美元/吨，最低7512.75美元/吨，截至3点时价为7513.75美元/吨，下跌57.25美元/吨，跌幅为0.76%，伦敦铜昨日略有反弹，在今日回落，总体来说以震荡为主。
内盘：今日沪铜主力1210合约开盘于55100元/吨，最高55520元/吨，最低价55030元/吨，收盘于55080元/吨，下跌0.18%，成交量302028手，持仓216476手，今日持仓减少3134手，沪铜今日早盘有个冲高的过程，至午盘时分有所回落。
消息方面：
1、6月进出口总额同比增长9% 贸易顺差扩大42.9%;海关总署今日(10日)公布的数据显示，6月份当月，我国进出口总值3286.9亿美元，同比增长9%。其中出口1802.1亿美元，增长11.3%；进口1484.8亿美元，增长6.3%；贸易顺差317.3亿美元，扩大42.9%；
2、铜市行业方面，今日海关数据显示，6月未锻造铜及铜材进口量约为34.6万吨，较5月的419741吨减少17%，较去年6月的28万吨增加23.57%，该涨幅远低于1-5月录得的55.79%的同比涨幅均值，同时废铜进口量环比跌12%至37万吨；
3、据智利矿业企业协会（SONAMI）统计，今年前五个月，智利国家铜公司产量63.4万吨，比上年同期减少5%，为近四年来最低水平；
4、LME库存减少1100吨，注销仓单增加9千吨至4.4万吨。国内现货贴水20至升水100元，消费买盘全部退场，贸易商也不活跃；
5、空调行业消息，5月份家用空调产量同比下降7.4%；销售同比下滑4.07%。
现货方面：上海金属网铜现货报价为55550-55800元/吨，较9日涨100元/吨，现货较期货贴水50-升水90元/吨。据上海有色网报道，沪期铜小幅反弹，沪伦比值修复至7.3以上，进口铜积极换现，流通量大幅增加，出现小幅贴水报价，进口平水铜与国产升水铜之间拉开价差，中间商买现抛期，下游保持谨慎，按需接货。
总结：今日沪铜上冲乏力，呈冲高回落走势，加强了此次始于6月27日的反弹走势料失败的预期。今日公布的中国进出口贸易数据表明欧债危机继续影响中国出口的同时，国内消费疲软令进口量大幅下滑，而铜产品进口亦环比出现较大幅度的下滑，被视为利空铜价。数据验证了中国经济疲软的现实，经济的疲软导致商品进口量的下降。整体而言，当前铜价缺乏消费面的支撑。
天然橡胶
外盘：隔夜东京胶指数开盘253.3日元/公斤，最高253.4日元/公斤，最低245.4日元/公斤，收盘248.0日元/公斤，下跌2.15%；今日东京胶指数开盘为246.4日元/公斤，最高249.8日元/公斤，最低价246.3日元/公斤，收盘价为246.4日元/公斤，下跌0.67%，东京胶近日上涨受阻，出现回落，幅度较大。
内盘：今日沪胶主力RU1209合约开盘于23950元/吨，最高报价24380元/吨，最低报价23805元/吨，尾盘报收于23840元/吨，较上个交易日上涨0.06%，持仓减少4834手，成交量66.55万手，沪胶走势有点类似铜，在早盘有个冲高的过程，在午盘时分有所回落。
消息面
1、中国海关公布，中国6月份进口天然橡胶16万吨，5月份进口天然橡胶18万吨；
2、中国海关公布，中国6月份进口合成橡胶115,744吨，5月份进口合成橡胶126,535吨；
3、泰国3号烟片胶RSS3售价为每吨3,070美元。另外，上周天然橡胶生产国协会(ANRPC)各成员国中2012至2013财年期间的天然橡胶产量或将同比上涨4.9%，总计为1082.8万吨，总供应增加也会限制胶价；
4、供需方面，泰国政府表示目前已经收储橡胶4万至5万吨。
现货方面：上海地区天然橡胶市场，现货市场上云南全乳胶参考报价在24500元/吨左右，海南全乳胶在24400元/吨左右，云南标二胶在23000元/吨左右，泰国3#在26000元/吨左右（17%票），越南3L胶市场现货不多，听闻13税的有在24400元/吨左右；商家报盘上涨，但高价成交难度偏大，实单可议。
总 结：从走势上看，今日天胶主力合约尽管早盘上扬，但盘中受周边市场疲软拖累走低，午后冲高回落。短期全球主要央行料不会继续调控货币政策，而全球经济进一步下滑的趋势有望重燃市场的悲观情绪，从而促使宏观面再度走弱。供需方面，泰国政府表示目前已经收储橡胶4万至5万吨，关注今日泰国政府内阁会议是否传递其它收储提振政策。
原油
外盘：外盘：隔夜美原油指数开盘于85.45美元/桶，最高87.59美元/桶，最低85.38美元/桶，收盘为87.22美元/桶，成交量为40.6万手，持仓99.3万手,上涨幅度1.78%；今日美原油指数开于86.98美元/桶，截至3点最低价85.90美元/桶，最高价87.05美元/桶，截至3点价格为86.12美元/桶，下跌1.25%，今日低开低走，呈现弱势；
隔夜ICE布伦特原油期货8月开盘于9800美元／桶,最高10106美元/桶，最低9798美元/桶，收盘为10030美元/桶，上涨2.18%；今日ICE布伦特原油期货8月开盘于9940美元/桶，截至3点最高9944美元/桶，最低9822美元/桶，截至3点价位为9858美元/桶，微跌0.14%。
消息方面：
1.中国海关周二公布称，1-6月进口原油1.4亿吨，同比增长11%，6月中国进口原油2172万吨，较上年同期的1970万吨大幅增加10.3%，较5月的纪录高位2548万吨刚缩减14.8%，为为2011年12月以来的最低点；
2.自上轮成品油调价以来，今天已是第22个工作日。由于三地原油变化率早已下跌到-4%以下并一直维持至今，意味着今晚成品油调价窗口将铁定开启，调价幅度或达400元/吨；
3.挪威劳工部周二称，该国政府介入油气工人罢工，海上石油工人将立即恢复工作，以避免该国石油和天然气生产停滞；
4. 中石油集团昨天宣布，集团旗下东方地球物理勘探公司沙特项目经理部承担的阿美石油公司“5+1”年合同期的S71项目已正式开工生产。
现货方面：7月10日黄埔到岸价进口高硫180CST美金价618.75美元/吨，较上个交易日跌12.75美元/吨，到岸贴水13美元/吨；进口高硫380CST美金价606.75美元/吨，较上个交易日跌13美元/吨；华南地区黄埔市场价：进口高硫180CST过驳价4910元/吨；库提价4900元/吨。
总结：因中国6月原油进口下降令市场忧心于需求增长，同时继挪威石油业罢工暂停后，对石油供应中断的担忧缓解，原油期货价格周二(7月10日)亚市滑落。加上发改委称，油价下调的条件已经满足，具体下调的幅度还有视国际原油走势而定，成品油价格的下调，将使得地方炼厂的亏损继续扩大，也将一定程度上影响到原油的供需方面。
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脂松香盘口操作建议
1. 2012年07月10日，脂松香一级马尾松广州黄埔港报价9300-9350元/吨之间，市场上内外贸依然消极，内销深加工采购单不多，市场实际成交量有限；
2. 当日盘口分析：盘面上07月10日，开盘8965元/吨，收盘8695元/吨，最高8965元/吨，最低8625元/吨，较昨日下跌3.39%，订货量今日猛增7042手。脂松香盘口在黄埔价继续下跌的情况下，直接低开低走，丝毫没有回头之意，一波一个新低，在今日出现了松香有史以来最大的跌幅；
3. 今日大宗商品方面，大多在早盘有个上攻的过程，随即上攻无力回落，在午盘时候回落幅度较大；农产品方面，多数品种在高位震荡，为首的豆粕依然走势强劲，在今日主力合约已经有了新高；
4. 中国6月原油进口下降令市场忧心于需求增长，同时继挪威石油业罢工暂停后，对石油供应中断的担忧缓解，今日原油在亚市有所回落。
基于上述原因，脂松香盘口建议：从脂松香行业基本面上，黄埔价今日报价在9300-9350元/吨左右，较上日又下降100元/吨；大宗商品大部分品种小幅回调；脂松香盘口在现货价格继续走低的情况下，今日再次创下新低，盘口上现在的最新价格为是8695元/吨，已经是跌破8700元/吨，和现货市场价格上的差距又将扩大，相差600多元/吨。目前这种情况下还是得看现货市场上的价格会怎么走，如是继续下跌，电子盘上也将会继续走低；如是起稳，脂松香盘口价格将可能会有所回归，力度应该会挺大。操作建议在脂松香现在价格持续走低的情况下不建议在这个位置做多，以做日内盘为主，规避较高的延迟交割补偿金。中长期的空单的可以继续的持有，我们认为在8500附近多单可以适当的少量介入。
附录
丽水博海
0578--2128286
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丽水博海 067 会员
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