本周六刚刚结束的欧元区财长会议，就是这个不理智行为的触发点。在经过漫长的讨价还价和一系列的幕后协商之后，欧元区财长们做出决议，要求塞浦路斯对银行储户课征税款，以10万欧元为线，视存款余额分别征收6.75%和9.9%的重税。欧盟准备借此手段，筹集58亿欧元，用于部分解决塞浦路斯面临的财政危机。

 

       据悉，即便是如此重税，也是塞浦路斯总统和财长在亲赴布鲁塞尔协商之后，才获得的“特殊优待”。此前，根据国际货币基金组织[微博]主席拉加德[微博]的建议，征税比例分别是30%和40%，听上去就令人感到毛骨悚然的数字。

 

       消息传出，塞浦路斯全岛居民陷入恐慌，银行自动取款机前排起长队，现钞提领一空。就在记者发稿的同时，大规模挤兑潮正在酝酿。由于整个塞浦路斯的7成银行业务都集中在两家手里，分别是塞浦路斯人民银行和塞浦路斯银行。如果这两家银行被挤垮，整个塞浦路斯分分钟都有可能破产。

 

       同日，总统阿纳斯坦夏季斯向塞浦路斯全体居民发布电视讲话说：“我们的国家正处于危机之中。”此前，阿纳斯坦夏季斯还曾下令封停所有塞浦路斯银行电汇网络出入口，以避免有人提前撤资，引发更大的动荡。在金融市场眼中，这种禁止转帐的手段，是只有在战争期间才会启用的临时策略，可以想见，当时的情况是多么的危急。

 

       分析人士指出，塞浦路斯的人口不到 80万人，整个经济总值约为180亿欧元。但就是这样一个小小的脓包，却有可能要了本已经脆弱不堪的欧元小命。

 

       欧盟不是自由港，热钱来去不自由

 

       货币市场给欧元财长会议塞浦路斯决议起了个名字，叫“拔头皮”。意即雁过拔毛。市场已经深深理解了财长会议背后的逻辑-----决议本身拔的是那些不愿意声张的“大户之毛”。

 

       这些大户，主要来自俄罗斯。自塞浦路斯加入欧元区以来，该国借助欧元区地理优势，以不问、不闻、不打听的市场监管理念，吸引来自全世界各地的游资，以免息、免税的优惠方式，致力于打造一个新的“金融离岸自由贸易港”。

 

       自金融危以来，在2007年到2012年这五年期间，塞浦路斯的银行资扩大了一倍，使整个银行业资产达到了约1200亿欧元的水平，是GDP总产值的7倍。来自俄罗斯的“热钱”，利用欧元区国债危机，高度使金融杠杆，对各类欧元区金融资产，特别是希腊国债进行投机炒作，以达到赢利的目的。但这些热钱的快速进出，对整个欧元区的金融稳定机制形成了巨大的威胁。统计数字表明，14%的塞浦路斯银行帐户属于俄罗斯人，这个数字还不包括目前在当地定居的俄罗斯移民。据悉，仅在塞浦路斯第二大城市利马索尔，就约2万名俄罗斯富人居住，占当地人口的七分之一之众。他们的身份几乎都是塞国的常驻居民。

 

       俄罗斯资金一般取道希腊，再涌入塞浦路斯，之后流向世界各地。目前在塞浦路斯的金融系统中，俄罗斯资金约为250亿欧元左右。从严格意义上来说，这些资金颇有些说不清，道不明的味道。欧盟曾经指责这些热钱进入塞浦路斯的主要目地是为了逃税和洗钱。

 

       欧盟的目的是试图通过此次解决塞浦路斯债务危机，顺便打击俄罗斯热钱的洗钱业务。统计表明，对俄罗斯商户拔头皮的的效果约为20亿欧元。但是，由于手段太过严厉，必将伤害到平民的利益，且有引发南欧地区银行挤兑潮的风险。所以，这项策略能否得到顺利实施，他对欧元的影响有多深刻，至今仍然是个未知数。

 

       平民总是受害者

 

       此前，为了挤破塞浦路斯这个“脓包”，欧元财长会议曾有动议，只对超过10万欧元以上的储户“拔头皮”。这样做的目地有两个，一是保护小储户的利益；二是向全球的海外游资发出一个警告信号，欧盟不是自由港，热钱来去不自由。

 

       不过，许多神通广大的俄罗斯投资者早已经得知欧盟的意向，早早就已经把资金转移出去，欧盟的打击效果未必如传说般那样显著。正如俄罗斯投行人士所说，这仅仅是一个姿态。最终受伤害的，是塞浦路斯国际金融离岸中心的地位。

 

       所以说，“拔头皮”这个策略，更多的是伤害塞浦路斯平民的利益。截止到今年1月的统计表明，完全救助塞国所需的金额在175亿欧元以上，其中仅救助塞浦路斯两家大型银行所需的资金就已经达到了100亿欧元以上。即便是欧盟最终注资拯救，也会使塞浦路斯的赤字与GDP比达到140%的水平。

 

       这对于欧元区来说，是一个无法承担的大包袱。在欧元区最大富户德国人的眼中，塞浦路斯无论如何都会走向破产的深渊，任何超过100亿以上的救助数字，都是无意义的。而且，作为对塞浦路斯不负责任的银行负债行为，政府有监管不利的责任。因此它的所有纳税人必须要接受惩罚，意即：所有在塞浦路斯银行的储户，都必须要被“拔毛”，甚至包括依靠微薄薪水度日的工薪阶层。

 

       塞浦路斯的平民已经付出了巨大的代价。失业救助和贫困户保障金已经被削减了一半。所有的政府官员出行，都不得使用公务舱等等，或是对电讯行业进行私有化等。但是，即便如此，仍然显得杯水车薪。

 

       分析者认为，塞浦路斯的GDP总产值只占到欧盟总额的0.2%，但欧盟在救助的过程，对塞浦路斯显得特别苛刻，这与欧盟在救助塞国邻居----希腊国债危机时的努力相比，显得有些厚此薄彼。因此，不得不令人怀疑欧盟背后的政治动机。此前，塞浦路斯曾收到来自俄罗斯政府拔出的25亿欧元低息贷款，以缓解债务危机。但在此之后，就没了下文。没有俄罗斯资金继续垫底，塞浦路斯已经完全被断掉了后路。更可怕的事情还在后面，根据巴克利银行的统计数字，一旦塞浦路斯破产，其整个地产价格将缩水65%。这对于塞浦路斯将是毁灭性的打击。他们现在别无选择，只能乖乖地按照欧盟意志行事。

 

       分析者同时还指出。塞浦路斯债务问题政治化有可能会引发整个南欧地区的银行挤兑潮。因为它立下了一个非常坏的先例----即当欧盟区成员国出现债务危机时，每一个居民都必须要受到惩罚，无论他的财产和地位如何。换句话说，有债大家一齐担。对于其它深处欧债危机的南欧国家来说，似乎起到了“杀鸡给猴看”的作用。它告诉人们，绝不能相信所谓的欧盟救助机制，更不能相信银行破产保险，甚至连政府的信用都是废止一纸。唯有实实在在拿到手中的欧元，才是最可靠的保险。

 

       虽然欧元区诸多国家针对银行挤兑问题设置了诸多保险墙，如单日可提取款项限额，跨境开户要彻查身份，且必须本人在场等等。但是，当对政府和欧盟的不信任，经由塞浦路斯问题放大之后，有可能形成一轮新的挤兑浪潮。而且，针对小型储户的惩罚，会给来自全球的南欧国家债券持有者制造一种错觉，欧元区，已经把手伸向了最后一个资金渠道----居民储蓄，难道，真的是已经到了山穷水尽的地步？