央行昨日发布了《中国金融稳定报告(2016)》(下称《报告》)。《报告》披露，截至2015年末我国银行业金融机构的不良贷款率为1.94%，关注类贷款率4.69%，逾期贷款较上年末增加56.52%，现货交易在贷款余额中占比2.8%。

　　根据央行对2015年三季末资产规模在5000亿以上的31家大中型银行展开的压力测试，在整体不良率上升700%的重度冲击下，银行体系的资本充足率将从13.32%降至9.53%。基于此，《报告》认为以31家商业银行为代表的银行体系对宏观经济冲击的缓释能力较强。

　　《报告》指出，非金融企业的债务风险仍在上升。《报告》同时特别指出，当前部分地区金融生态环境恶化，是导致银行不良贷款加速反弹的重要原因之一，严重影响银行信贷投放积极性，具体体现在司法和执法对债权人权益保护力度不足、企业间故意拖欠和逃废银行债务现象增多，以及部分地方政府对银行债权保护不力。

　　非金融企业债务负担较重

　　截至2015年底，中国商业银行的不良贷款余额为1.27万亿元，较上年末增加4319亿元，已连续第17个季度反弹，不良贷款率为1.67%，比上年末增加0.43个百分点。

　　《报告》还披露，银行业金融机构关注类贷款余额4.45万亿元，比上年末增加1.18万亿元，关注类贷款率4.69%，比上年末提高0.71个百分点。银行业金融机构逾期贷款2.81万亿元，比上年末增加1.01万亿元，增长56.52%;逾期贷款在贷款余额中占比2.8%，比上年末上升0.77个百分点。

　　总体上看，《报告》认为，2015年银行业金融机构的信用风险有所上升，银行授信总额10亿元以上的企业发生债务风险事件明显增加，但整体风险可控。

　　但非金融企业的债务风险仍在上升。非金融企业的债务负担较重，高负债率已使不少企业失去扩大债务融资的能力，部分企业依靠“借新还旧”甚至“借新还息”勉强维持，容易引发企业债务风险，并可能沿债务链、产业链蔓延。此外，产能过剩行业及部分地区的企业间互保联保现象相对普遍，导致交叉违约和风险传染，更易引发或加剧企业债务风险。

　　此外，银行的表外业务继续增长，风险隐患依旧存在。截至2015年末，银行表外资产规模相当于表内总资产规模的42.41%，现货交易比上年末提高3.07个百分点。《报告》指出，商业银行表外业务管理仍然较为薄弱，表内外风险可能出现交叉传染。

　　2015年底，央行组织开展了2016年度大中型商业银行压力测试，测试对象为截至2015年第三季度末资产规模在5000亿元以上的31家大中型商业银行，包含了信用风险、市场风险和流动性风险的压力测试。

　　其中，信用风险敏感性压力测试以整体信贷资产和7个重点领域(地方政府融资平台、“两高一剩”行业、房地产贷款、长三角地区贷款、客户集中度、表外业务敞口和表内外理财产品敞口)的不良贷款率、违约或损失作为压力指标。

　　测试结果显示，在整体不良贷款率上升700%的重度冲击下，银行体系的资本充足率将从13.32%下降至9.53%。根据7个重点领域风险敞口测试结果，表外业务、银行表内外理财和长三角地区贷款等领域风险应当引起关注。

　　部分地区金融生态环境恶化

　　《报告》特别指出，在经济下行的背景下，部分地区金融生态环境恶化，企业逃废债、内外勾结骗取银行资金等金融案件呈上升势头，扰乱了地方金融秩序。部分银行内部管理有待加强，银行承兑汇票丢失等案件时有发生。

　　除银行外，部分小额贷款公司、典当行、融资性担保公司等具有融资功能的非金融机构由于内部管理不善、外部监管不足等原因，风险多发频发。

　　某国有AMC高管对上证报记者坦言：“经济下行，银行资产质量承压。金融机构自身管理不善，肯定是原因之一，但我个人认为不是主因。由于地方保护主义有所抬头，金融机构的债权得不到保障，司法保障也不健全，有案不立、立案不审、审案不判，判决后不执行、难执行，这些现象都是客观存在的。”

　　为此，《报告》特别开辟了题为《改善金融生态环境，提高银行信贷投放积极性》的专栏。当中指出，当前部分地区金融生态环境恶化，是导致银行不良贷款加速反弹的重要原因之一，严重影响银行信贷投放积极性。

　　《报告》指出，一个地区社会信用环境差，现货交易信贷资金损失率高、流动性差，银行资产得不到有效保护，就会使区域内外资金失去信心，还会引发资金外逃，经济与金融的关系可能由此陷入恶性循环。因此，必须着力改善当前金融生态环境，具体来说要严厉打击逃废债行为，加强社会信用体系和守信文化建设，同时要强化对地方政府行为的约束，摒弃地方保护主义。