厘清汇率走势，淡定投资商品
发布时间：2012-10-16
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厘清汇率走势，淡定投资商品
前些日子本人预测美元指数会有一波反弹，最近一段时间果然从78.6低点反弹至80上方，现在回调至79.7一线。现就下一阶段可能走势做一个分析。首先从基本面上来说，美国经济数据好于预期，说明美国经济在不断恢复中，那么QE3的持续性就会大打折扣，同时经济增长也刺激美元反弹。另外，考虑到美国大选因素，美元指数也不会有大幅下跌。
而反观欧元兑美元的走势，技术上明显上方受制于1.30压力，震荡下挫，已形成小双头，目前在颈线位一带蓄势准备向下，考虑到欧债解决的难度，特别是昨日西班牙宣布11月再向欧盟申援，对欧元也是一个较大的利空，从近期持仓情况上看，空头大幅增仓，说明市场也比较看空欧元。综上所述，继续看空欧元，看多美元反弹。在市场上，往往相反理论会起到很好的作用，美指看似下方无支撑，图形走势很难看，欧元看似上升通道，稳步上攻，在此时如果以反向理论考虑，前面的结论就很有可能。
那么从商品投资的角度来说，首先原油走势目前已经破位，很像原油自100元上方跌下来的走势，反弹后继续大幅下挫，从基本面和技术面上都看空原油，首先目前处在美国用油淡季，而全球（不仅仅美国国内）原油产油量却一直处于高位，而QE3对原油的影响也基本被市场消化，只能说QE3延缓了原油下跌的速度，其次，欧债危机，全球经济衰退都决定了中期油价的下跌。随着美元指数的走稳，油价的第二波下挫将很快到来。
再说说黄金，自冲击1800失败后就逐步下跌，很有制造头部的感觉，当然，长线黄金肯定是不断上涨的，但短线建议逢高做空黄金为宜。最后说说基本金属，铜、铝、锌、铅、镍是最受经济政策刺激和经济实际情况的影响的品种，目前铜价一直在区间震荡范围内运动，基本面上全球经济下滑和智利等国家减产相互抵消，所以很难有突破性的单边行情，目前情况只可认为是铜价触及箱体上部区域后的调整，短线看跌铜价到7500一线。其他基本金属也相应看空为主，在此不过多介绍。
那么从我们所做的渤海商品上来看，目前主要关注品种为PTA，电解镍和脂松香。PTA受原油价格影响颇大，那么下一阶段原油下跌必然带动PTA成本的下滑，8100中线看空PTA，期间一切反弹都是做空的好机会。目标位春节前到7500元。电解镍前期一波随伦敦镍的大涨后，开始回调，那么125可以说是多空分水岭，如果下跌有效突破125，那么说明新的跌势开始，不破则可继续逢低做多，从客观分析上讲，伦敦镍此轮反弹过于激烈，很有超跌反弹的意味，那么反弹后创新低的可能非常大，因为目前特别是2013年全球镍生产将大幅过剩，供过于求的局面不可能得到缓解，所以中线伦镍还是会向12000美元一线靠拢，那么对应渤海电解镍，有可能到100元，空的机会远远大于多的机会。脂松香前期一波大反弹后，目前处于周线趋势性的下跌局面，我建议10700上方就可能不断做空。
作者：bond
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