9月中旬以来，焦煤期市步入僵局。在终端需求持续不振的背景下，前期焦煤市场因补充库存、需求预期改善激发的上升动能正遭遇期钢市场承压下行的尴尬。而PMI指数虽连续三个月回升，但回升幅度明显缩小，未来经济总体将保持平稳运行。因此，十一长假过后，若无重磅消息刺激，焦煤市场仍将继续节前的纠结走势。

　　9月份焦煤期货主力1401合约在1130—1170元/吨区间内整理。其间，中秋节前后三个交易日的强势上攻阳线扭转了之前连续五日走跌带来的下行端倪，然而期价触及区间上沿1170元/吨一线后，上冲势头便戛然而止。值得注意的是，中秋节后首个交易日焦煤期价之所以能延续节前的强劲涨势，得益于利好数据的刺激——中国9月汇丰PMI初值为51.2，超预期回升至六个月高点。但是多头力量未能借此取得压倒性优势，一举向上摆脱整理平台，随后期价反而不断回落至区间下沿1130元/吨上方，可见多空双方已陷入僵局。从9月30日的焦煤期货持仓量来看，29.2万手虽较中秋节后的34万余手有明显回落，但依然高于9月中上旬的日均水平。

　　大商所公布的最新数据显示，9月30日焦煤期货所有合约多头前20名席位持仓总量为135678手，席位持仓累计减少9446手；空头前20名持仓总量为120286手，席位持仓累计减少6104手。净空持仓量自9月12日开始锐减，目前净空持仓-15392手，较9月11日的12461手减少了27853手，较上一交易日的-16465手增加了1073手。从主力持仓的变动上不难发现，多空力量的逆转源自前期多头的大举增仓，然而空头主力紧随其后同步调整持仓，未见任何退缩迹象。由于空头主力并无退场意图，致使期价向上难以突破1170元/吨一线的区间压力，而迫于多头主力的强势，1130元/吨一线支撑力度明显。因此，短期内焦煤期价难以摆脱平台区间。

　　从活跃席位看，双方主力席位调整步调依然一致。多头主力方面，永安期货的多头席位自9月27日大幅减持7000余手后有回补行为，30日增持多单3049手至13434手；国泰君安期货、天琪期货、瑞达期货、北京中期、广发期货、中粮期货等减持多单均超过1000手。空头席位方面，永安期货、中证期货、浙商期货和格林期货四家均有明显避险减持行为，其他席位保持观望调整态度，此外大陆期货加持2249手至3973手，冲进前20名席位。

　　总之，9月以来由于缺乏关键性消息持续指引，焦煤期市多空双方陷入僵局。

 
 
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