从往年季节性规律来看，8月为南北美大豆供应衔接期，阶段性供应表现为“青黄不接”，加之，其间适逢美豆关键生长阶段天气炒作，通常会推升一波粕价的上涨行情。9-10月，伴随美豆新一年度产量尘埃落定，美豆批量上市势必拖累内盘豆粕期价。然而，考虑到今年美豆供应高峰延后，加之CBOT美豆主力合约于7月中旬高位回落至50%关口，现货交易倾向于，当前粕期季节性跟涨行情仍有望延续，建议单边操作以波段性做多为主。

　　从主力合约看，连豆1801合约连创新低，持仓量增长明显，短线期价继续走低，建议空单轻仓持有，止盈参考3700元/吨;豆粕1801合约低开回落，上行动能短期减弱，或回踩2800元/吨一线，在2770元/吨上方保持振荡偏涨看法，建议多单在2800元/吨择机适当加仓，止损2770元/吨;豆油1801合约小幅上涨，短期在棕榈油带动下反弹，但基本面供应压力凸显，上行空间有限，建议反弹至6100-6130元/吨区间内抛空，止损6170元/吨，目标6000元/吨。

　　受标的期货偏弱震荡的影响，看涨期权普遍下跌、看跌期权普遍上涨。看涨期权中，m1801-C-2950合约领跌，跌幅达-30.77%，m1801-C-2900合约次之，为-29.85%;而看跌期权中， m1801-P-2550合约领涨，涨幅达+500.00%，m1801-P-2500合约次之，为+300.00%。m1801期权系列整体隐含波动收于14.13%，波动率小幅下降。豆粕1801合约偏弱震荡，成交量缩减，缺乏大幅波动能量，现货交易预计短线保持偏弱振荡格局。期权操作上，方向性策略，逢回调不破2800卖出虚值看跌期权。波动率策略，鉴于标的期货未来走势以震荡为主，可继续做空波动率策略，卖出跨式或宽跨式组合。