2017年五月，玻璃期货价格深V反弹，上下振幅达200元。月初，受财新及中采制造业PMI双双回落带动，现货投资市场情绪急转直下，经济增长势头放缓预期渐浓，大宗商品市场普遍大跌，玻璃未能幸免，主力合约跌破1300关口，而后一路下行最低触及1215元。随后，市场转暖，特别是黑色系商品在相关政策推动下大幅反弹，玻璃因基本面较好且现货价格坚挺故顺势回升，FG709重回1300元上方并受资金做多意愿推动触及前高1360元，而后在此附近窄幅震荡，后期虽因穆迪下调中国主权引用评级而受到冲击但整体跌幅可控。端午过后，商品市场在资金面及宏观因素带动下在度全线大跌，因而玻璃期货也随即跌破1300元，随后市场转好在度反弹，最终在1300附近维持窄幅震荡走势。整体看，截止五月31日周三，FG709收于1305元，涨0.46%，最高1392元，最低1215元，成交827.7万手，增169.6万手，持仓35.0万手，仓增5.8万手。

　　进入六月，玻璃淡季效应将逐步显现，而随着终端需求并无明显两点，边际增量预计有限，同期部分产能的投放及冷修生产线的推迟将增加供给，进而传导至库存端，而进入雨季后玻璃储存难度加大，因此若库存回升将对玻璃价格产生较大压制。

　　对于六月而言，终端需求步入淡季，深加工企业和贸易商采购开始放缓，生产企业因库存压力较小且资金充裕预计仍将挺价销售，不过新增产能的加速投产及生产线冷修推迟或会增加供给压力，从而在需求回落的情况下传导至库存，对价格产生压制。同期房地产及汽车延续弱势，出口增速下滑，在经济整体下行的压力下市场对商品需求预期将愈发悲观，对玻璃现货投资走势也会形成拖累，且资金面在多重利空的压制下降延续紧平衡态势，因此玻璃期价上行压力较大，预计仍将延续宽幅震荡走势，FG709合约下方支撑在1280元，上方承压1360元。操作上，操作上，关注重要支撑位和阻力位情况，择机入场，同时关注现货行业库存变动情况及黑色系商品走势。