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2017年4月28日渤海商品早评(南华期货)

发布时间:2017-04-28 来源:南华期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

  农产品今日行情综述:

  今日农产品油脂和棉花偏强,其余品种均以横盘走弱为主。连豆近日来无序震荡,渤海商品在抛储的利空之下难有上行动力,建议多看少动。豆粕今日明显是多头扛不住压力纷纷离场,建议下破 2800 的多单适度离场观望。菜粕今日 1709 继续下滑,20 日线若下破前期多单可适度翻空。棕榈油 1709今日减仓上行,靠近 20 日线可继续逢高抛空思路操作。豆油报收上影阳线,6000 之下继续持有空单。菜籽油近日报收上影阳线,日内波段思路操作。玉米及淀粉保持弱势震荡,操作上空单继续持有,采取逢高沽空的操作。鸡蛋关注成交持仓增加配合下的鸡蛋价格的反弹行情。操作上保持谨慎偏多思路。强麦随着 6 月新麦上市时间的临近,支撑小麦价格的因素将逐渐被瓦解,激进者可尝试少量沽空 9 月小麦。郑糖前期空单继续持有,日内谨慎操作,以高抛低吸为宜。

  1、行情解读与操作提示

  1.1 行情解读

  油脂油料:政策风险未卜 菜粕短期偏空

  资讯:2016 年 9 月 22 日,中加两国发表联合声明称,两国签署了三项执法协议,它们是双方在李克强总理访加期间达成的 29 项协议中的一部分。两国表示将启动有关自由贸易协定(FTA)的探索性谈判,为表示友好,中国放宽了对加拿大油菜籽和牛肉的进口限制。中国与澳大利亚 2015 年签署自贸协定前经历了长达十年的谈判,此前已经有这样一个可以参考的模型,中加自贸协定的谈判应该会比中澳当时进度更快。美国的两大贸易方案——《跨太平洋(4.37 -0.68%,买入)伙伴关系协定》(TPP)和《跨大西洋(5.46 +0.18%,买入)贸易与投资伙伴关系协定》(TTIP)——形成对华夹击之势之际,中国如果能和 TPP 成员达成自贸协定,就能降低 TPP 可能带来的影响。

  一份调查显示,2017 年 3 月份印尼毛棕榈油产量可能环比增长,结束过去三个月的下滑态势,因为天气改善提振产量。路透社的调查显示,3 月份印尼毛棕榈油产量可能增至 308 万吨,高于 2 月份的 280 万吨。3 月份印尼毛棕榈油出口量可能降至 209 万吨,低于 2 月份的 241 万吨。3 月份印尼国内棕榈油用量预计为 82.3 到90 万吨,高于 2 月份的 80 到 84.5 万吨。3 月底印尼棕榈油库存预计为 230 万吨,高于 2 月份的 200 万吨。

  行情走势:美豆周三连续第二个交易日下跌,受累于玉米期货的疲势,且巴西农户抛售增加的前景。巴西大豆丰产背景下,来自国际市场的大豆供应压力仍然存在,另一边天气炒作的不确定性却缓解了供给增加的重压,市场仍难以摆脱震荡整理的格局。

  连豆近日来无序震荡,在抛储的利空之下难有上行动力,建议多看少动。豆粕今日回踩 20 日线减仓下行,上周的强劲走势烟消云散,明显是多头扛不住压力纷纷离场,建议下破 2800 的多单适度离场观望。昨日菜粕大跌令市场意外,因市场传闻中国与加拿大贸易零关税的传闻,因我国每年油菜籽从加拿大进口约为全年总供给量的 20~30%,这一贸易协定一旦兑现对菜粕将是不小的利空。今日 1709 继续下滑,尽管跌势放缓但仍无法遏制走弱,20 日线若下破前期多单可适度翻空。

  马棕油周三收高 1.1%,创一周来最大单日涨幅,因投资者憧憬在当地重要节日到来之前,棕榈油需求或将改善。海关数据显示,我国三月进口棕榈油总量为 37.75万吨,同比去年的 40.89 万吨减少 7.69%,环比增加 11.13%。其中从印尼进口 25.69万吨,从马来西亚进口量为 12.05 万吨。在国内库存高企的此时,进口量并未缩减,这将使得去库存化增加难度,九月合约今日减仓上行,靠近 20 日线可继续逢高抛空思路操作。豆油报收上影阳线,6000 之下继续持有空单。菜籽油近日报收上影阳线,日内波段思路操作。

  白糖:谨慎操作等待指引

  现货消息:[主产区]广西主产区现货报价下调 20-30 元/吨,柳州和广州中间商暂无报价,总体成交一般偏淡。柳州中间商暂无报价。南宁中间商报价 6740 元/吨,下调 30 元/吨,成交一般。[制糖集团]各集团报价也下调 20-30 元/吨。[加工糖]加工厂报价也稳中有降,中粮和金岭下调 20 元/吨,总体成交一般。国内消息:[贸易救济]商务部贸易救济调查局于 4 月 26 日披露食糖保障措施调查相关信息,贸易救济案最终结果浮出水面的时间越来越近。国际消息:[巴西产量]Unica 在其对新作的首次预估中称,本年度中南部糖厂将压榨 5.85 亿吨甘蔗,上一年度为 6.07 亿吨。糖产量预期将下降至 3,520 万吨,2016/17 年度为 3,560 万吨。[巴西产量]USDA 表示,尽管 17-18 制糖年巴西的甘蔗产量可能会因一些蔗产区天气反复无常、甘蔗老化等因素减少 650 万吨,至 6.45亿吨的水平,但得益于中-南部地区食糖继续增产,估计食糖总产量将增加 50 万吨,达到 3,965 万吨的历史最高水平,同样,食糖出口量也将增加 130 万吨,至 2,907万吨的历史最高水平。

  郑糖情况:今日郑糖受外盘影响有所下跌,1 月合约一度下跌超过 1%。从持仓方面看,多空双方均有所增持,其中多头华泰增持超过 3 千 1,中信增持近 6 千手,空头方面中信增持超过 2 千手,华信万达减持近 5 千手,银河、大地均增持超过 3千。仓单方面,今日仓单+有效预报为 91496 张,减少 341 张。从技术面看,日线MACD 绿柱初显,快慢线形成死叉,KDJ 死叉继续向下,均线呈现空头排列。30 分钟MACD 绿柱缩小,快慢线死叉向下不过有拐头迹象,KDJ 低位有拐头形成金叉迹象,均线呈现空头排列。

  操作策略:前期空单继续持有,近期重点关注关税正式文件的公布以及云南糖会的召开,日内谨慎操作,以高抛低吸为宜。

  鸡蛋:9 月合约企稳走强走强

  鸡蛋市场供应增加,价格继续下滑破 2 地区扩大。河南开封地区鸡蛋收购区间内弱势反弹。贸易商收购价格在 1.95-2.05 元/斤,上涨 0.05 元/斤,效益水平亏损幅度继续扩大。淘汰鸡价格集中在 3.0-3.2 元/斤。黑龙江地区鸡蛋收购价格依然弱势运行。当地贸易商收购价格在 1.8-1.9 元/斤,养殖户亏损幅度达到 0.6-0.7 元/斤。淘汰鸡价格在 3.2-3.4 元/斤。安徽巢湖地区鸡蛋收购价格弱势企稳。鸡蛋收购价格仍集中在 1.9-2.0 元/斤,小幅上涨 0.1 元/斤,养殖户亏损 0.6-0.7 元/斤。淘汰鸡价格集中在 3.2-3.3 元/斤。

  全国主产区鸡蛋稳中有涨,均价 2.01 元/斤,较昨日下降 0.01 元/斤。主产区蛋价稳中小幅调整,山东涨跌互显,三大销区继续稳定;随着临近五一,节日效应提振作用不大,本地销售有所改善,但销区走货平平,加之男方鸡蛋质量问题的抑制,蛋价上涨空间不大,预计短期内蛋价小幅调整为主。从期货市场来看,9 月主力合约略有回调,从 1 小时周期上来看,鸡蛋 9 月合约出现了 MACD 的底背离,并同日周期 MACD 指标共振发出了做多信号。鸡蛋 9 月合约是资金历来喜爱做多炒作的合约,关注成交持仓增加配合下的鸡蛋价格的反弹行情。操作上保持谨慎偏多思路。

  玉米:高抛低吸,震荡思路

  玉米现货方面,东北玉米春耕临近,售粮进入尾声,产区玉米库存见底,导致下游环节收购难度增加,个别企业暂停收购,价格走势持续坚挺,行情利好贸易心态,且基层上量偏少,提醒关注上量和成本变化。华北地区余粮已不足 2 成,虽然贸易商手中库存仍偏多,受成本支撑,玉米暂时维稳,继续下跌受限。而在政策粮尚未大规模出库之前,目前市场上可流性优质粮源供应仍处于一个偏紧的状态,玉米价格仍受支撑。

  深加工方面,深加工产品需求一般,盈利缩窄,价格主要受原料玉米价格支撑,企业开工率维持高位,利润空间有所回落,淀粉库存积累,供应压力凸显。从期货盘面来看,玉米及淀粉保持弱势震荡,期价继续走低,受长期均线系统压制,操作上空单继续持有,采取逢高沽空的操作。

  棉花:国储棉成交率与成交均价均回升

  郑棉 1709 主力合约,夜盘盘中上涨,尾盘下跌,日盘基本呈横盘震荡走势,午后震荡偏强,截止收盘涨 155 至 16125,涨幅为 0.97%,增仓 4536 手。国内方面,今日中国棉花价格指数 15928 元/吨,上涨 8 元/吨。4 月 26 日储备棉轮出销售资源 29975.319 吨,实际成交 22452.958 吨,成交率 74.90%,成交平均价格 15075 元/吨(较前一日价格涨 148 元/吨),折 3128 价格为 16212 元/吨(较前一日价格涨 93 元/吨)。

  国际方面,26 日印度 S-6 新花轧花厂提货价在 43750 卢比/坎地(折 87.20 美分/磅),新花日上市量 1.11 万吨;近日,哈萨克斯坦南部棉区较为温暖干燥,棉农已加快植棉进度,截至 26 日当地新棉春播面积在 1.4 万公顷。总结,棉花现货价格小幅上涨,国内方面,国储棉轮出成交率与成交均价均上涨,国内外棉纱价格倒挂,利好棉花需求,目前全国各棉区春播逐渐展开,关注棉花种植进程;国际方面,印度与美国棉价高位震荡。从技术面来看,今日郑棉上涨,KDJ 趋于金叉,MACD 红柱扩大,预计短期棉价仍是偏强走势,前期多单可继续持有,支撑位在 15000 附近,阻力位 16900 附近,注意止损。

  强麦:震荡偏弱

  我国主产区小麦价格保持稳定。河北石家庄地区小麦价格保持稳定,当地790g/L 容重小麦加工企业收购价 1.36 元/斤,水分 13%;麸皮出厂价 1400 元/吨,次粉出厂价 1700 元/吨。山东菏泽地区小麦渤海商品价格区间持稳,当地 780g/L 容重小麦加工企业收购价 1.3-1.33 元/斤,水分 13%;麸皮出厂价 1440 元/吨。河南濮阳地区小麦价格基本持平,当地产容重 770g/L 小麦加工企业收购价 1.33 元/斤,水分 13%;麸皮出厂价 1420 元/吨。安徽亳州地区小麦价格保持稳定,当地产容重 770g/L 小麦进厂价 1.28-1.3 元/斤,水分 12%,周比价格持平;麸皮出厂价 1520 元/吨。 小麦主力 9 月合约上,随着 6 月新麦上市时间的临近,支撑小麦价格的因素将逐渐被瓦解,激进者可尝试少量沽空 9 月小麦。

作者:渤商宝

来源:南华期货

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