1、金融

　　期指：隔夜欧美股市涨跌不一，金价油价大涨。昨日两市低开震荡收跌，成交额略有增加，有色和医药板块涨幅居前，钢铁、基建回调，创业板午后拉升尾盘收红。目前沪指接近前期高位，反弹动能有所减弱，渤海商品市场分歧增加。

　　IH1703:2360-2395区间操作。

　　IF1703：3435-3470区间操作

　　IC1703：逢低多，止损6320

　　50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，下跌0.38%至2.387。总成交量为559325张，增加108845张，PCR(put/call ratio)为68.68%，指标显示短期走势中性偏乐观，三月认购平值期权隐含波动率为9.79%，认沽隐含波动率为11.38%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：央行马骏称2017年中国货币政策将维持审慎中性，央行周四在公开市场进行单日净回笼400亿元，继公开市场连续五日净投放资金后，今日首次实现净回笼。货币政策预期差带动债市回暖，短期债市震荡反弹局面。T1706：95.35-95.8区间操作。

　　2、金属

　　镍：现货小幅回落，期货主力有较大的回落，已经回落到了20日均线附近，从消息面来看利多消息已经透支，价格回落比较快，投资者前期多单全部离场。短线可以试空，89000止损。

　　镍1705：多单离场，短线试空，止损89000

　　贵金属：昨日贵金属日盘方面黄金上涨白银下跌。沪金1706上涨0.7，涨幅0.25%，收于277.75;沪银1706下跌2，跌幅0.05%，收于4221。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1237.3美元/盎司，上涨0.32%;COMEX白银现报价约17.94美元/盎司，下跌0.06%。夜盘黄金白银双双上涨，黄金突破280。

　　AU1706:279.5多，目标280.5，止盈280.3;

　　AG1706:4245多，目标4260，止盈4255。

　　沪铜1704：2月23日LME铜库存减5400吨至214025吨。周隔夜资本市场的悲观情绪继续笼罩，加之晨间公布的美联储会议纪要和晚间新任财长的讲话打压美元，美元延续周三跌势重心继续下移，虽仍勉强维持在101点上下。内外盘基本金属并未因美元的下挫而受到提振，反而在美元加速下跌后集体扩大跌势，唯有贵金属、原油笑傲全场。技术面上，沪铜跌破48000支撑，后市有继续向下冲击的动力。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1704: 48000附近做空，止损48500，止盈47000。

　　锌：LME库存减少，伦敦2月15日消息，世界金属统计局(WBMS)官网公布数据显示，2016年全球锌市供应短缺17.7万吨，2015年全年为过剩10万吨。2016年锌库存减少14.5万吨。LME库存持续减少，供应紧张支撑锌价格维持高位。

　　锌：多单持有，止损22300

　　铁矿石：普氏跌1.7至92美元，青岛港PB现货跌5元至695元/吨，京唐港跌5元至730元/吨，因现货成交不畅及监管层出台相关抑制杠杆及资产泡沫的监管措施，期货价格跌幅较大，临近两会河北地区钢厂生产将受到影响，下游工地复工迹象也不明显，近期调整基差再次扩大，关注基差在70附近盘面企稳情况。

　　铁矿石1705:672多，目标700，止损665

　　螺纹：据海关统计数据，2016年，汽车整车出口81.0万辆，同比增长7.2%。现货市场方面，唐山钢坯价格涨40，各地螺纹钢现货市场价格有所回调，市场成交平淡，螺纹主力夜盘跌破春节后短期上升趋势线，建议尝试做空

　　螺纹1705:3490空 止损3530

　　3、能化

　　甲醇1705：节后现货市场暂稳，观望情绪较浓，沿海烯烃厂家降负操作抵制高价，商家惜售明显，港口库存继续增加，价格上行受压，短期空单可轻仓尝试;

　　甲醇1705:2920空单尝试，止损2940;

　　沥青1706：沥青节后检修装置存在开工可能，对期价形成一定压力，但在中油上调出厂价之后北方市场再次上调出厂价刺激市场拿货热情，昨日原油大幅上涨支撑期价，但考虑到目前期现升水过大，存在修复可能;

　　沥青1706:2830空单尝试，止损2850;

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8640，L收于9645，上一交易日PP、L期货继续下跌，下游需求一般，库存维持高位，对价格形成压力，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

　　日内策略：

　　L1705： 9550-9800区间操作

　　PP1705： 8550-8800区间操作

　　胶：周四天胶价格大跌，空头打压。市场并无重大变化，资金主导走势。空单18000附近平仓。

　　胶：空单18000附近平仓。

　　煤焦：23日国内焦炭现货市场弱稳，降价氛围浓;下游方面，钢厂采购意愿仍弱，且近期环保压力不减，高炉难有大规模复产;焦煤方面，山西主焦煤、瘦煤降价，焦价企稳条件不足;期货方面，主力合约弱势震荡，缩量缩仓。整体来看，焦化行业利润仍受上下游严重挤压，挺价力度或逐渐加大，但短期暂不具备挺价条件。

　　j1705:逢低买入，支撑1650 压力1800

　　jm1705:逢低买入，支撑1200 压力1300

　　PTA:受到化工品下跌，PTA加工费较好和短期聚酯工厂对PTA现货采购积极性较弱压制PTA持续上涨压力。不过3月后PTA供需将有所好转以及PX巨量检修成本端支撑较强。总体PTA维持回落短多思路。

　　PTA1705:5500短多，止损5450

　　4、农产品

　　油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但马来西亚厂商公会和协会发布的数据对2月的产量乐观，需求仍不具备恢复条件，马盘承压;南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆承压; 国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。短期油脂承压，行情预期弱势为主，未入场者可尝试反弹抛空。

　　棉花1705:棉花国储抛售时间临近，3月6日正式开拍，国储每日挂牌3万吨,预计挂牌价在15200-15300附近，前期成交量可能较为火爆。现货价格在16000附近略有回落，目前销售不旺，纺织企业随用随买等待国储拍卖。期货价格震荡回调，棉花可能继续震荡回落，但下方空间不大，遇快速下跌，到达抛储底价附近。可建仓中线多单。棉花1705:日内15700附近轻仓短空

　　白糖1705：基本面偏利多减弱，国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。渤海商品市场传闻16/17榨季广西每吨糖料蔗收购价480元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格6470元挂钩联动，挂钩联动价系数维持6%。国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，高位震荡回调为主。白糖1705:反弹6830附近短空