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2017年2月21日渤海商品早评(格林大华)

发布时间:2017-02-21 来源:格林大华 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品

  【金融】

  期指:昨天A股强劲反弹,上证指数上涨1.17%,成交略放大。外围市场方面,美股休市,德国上涨0.6%,英法微幅波动。昨天A股强烈上涨超乎我们的预期,渤海商品估计与再融资新规有关,此外市场传言央行会再次定向降准。目前的点位到达去年12月12日的高点,如果能站稳该位置,指数将会继续上攻。基本面方面,我们认为本次两会前后政策会偏暖,对股市有一定的支撑。操作上建议逢低做多。

  国债:昨日市场流动性紧张,主要集中于短端资金,债券收益率无惧资金面紧张整体继续下行,长端收益率下行超短端,整体期限利差缩窄。昨日10Y国债收益率下行4.99BP至3.2812%,国债期货T1706上涨0.56%。昨日央行公开市场操作净投放1000亿,市场传闻央行将对涉农和小微业务银行定向降准,将释放流动性约5000亿,结合上周重启公开市场投放及MLF续作,市场之前对资金面的悲观预期转变,债市大幅反弹。资金面随基本面而动,在经济下行压力不减的情况下,资金面缺乏持续上行的基础,阶段性改善,但在央行引导资金脱虚向实的背景下也不会过于宽松。近期市场波动性较大,建议密切关注央行动作。

  【农产品】

  豆粕:CBOT市场昨日因总统日休市一天,今日开盘,巴西大豆收割达到25%,丰产压力继续发酵,关注美豆1040美分处的支撑力度。周口益海嘉里43%豆粕现货价格3220元/吨,稳定。基本面上目前国内油厂榨利恢复缓慢,大豆采购比较谨慎,一季度大豆到港量不大,加之春节后部分油厂尚未开机,因此整体豆粕市场供应压力并不大,主要在执行前期合同。连盘M1705合约低开高走,期价表现出一定的抗跌性,操作上建议短空单离场,新单少量吸纳多单,中长线保持看多思路。M1705合约 支撑位2917.

  油脂:国际原油期价整体依旧是高位震荡态势,CBOT市场昨日因总统日休市一天,今日开盘;产量增加预期和需求偏弱继续发酵,马棕榈油期价继续下跌。连盘油脂低开震荡,期价表现出一定的抗跌性,但是鉴于马盘的偏弱,还需谨慎对内盘的拖累,操作上建议前期短空谨慎持有,新单观望为宜,Y1705合约支撑位6672;P1705合约支撑位5888.

  棉花:ICE棉花总统日休市。中国现货指数328B报15979元/吨,跌19。现货市场在抛储前存在较大分歧,观望居多,如抛储能如期展开,应不会出现去年暴涨和疯抢的情况,此外市场预计抛储价在15000-15500区间,对市场的影响相对平稳。郑棉夜盘小幅上涨,中线行情呈现区间振荡态势,短期多空将围绕60日均线进行争夺,操作上暂时观望为宜。

  白糖:ICE原糖休市。广西南宁中间商新糖报价6710元/吨,涨10。广西已有3家糖厂收榨。短期关注进口数据公布的情况。郑糖夜盘小幅收高,整体振荡偏弱态势不变,操作上可趁冲高短空介入,中线空单依然背靠6900继续持有。

  鸡蛋:主产区价格整体调整2.2-2.3元/斤左右,货源供应充足,走货速度偏慢。鸡蛋期货1705合约平开震荡拉升收阳线,资金呈流入状态,技术面期价跌破3300点关口,趋势偏弱,目前市场供大于求的格局仍未改变,但影响5月份价格需要重点关注2月份补栏量,鉴于基本面或有短期调整可能,操作上建议以日内高空为主。

  【能源】

  动力煤: 20日,六大发电集团日耗60.9万吨,环比增,库存1131.1万吨,环比增。秦港库存444万吨,环比增。锚地59,环比降,预到9,环比降。20日,动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)590元/吨,ZC705收盘559.4元/吨。 国家能源局2月17日发布《2017年能源工作指导意见》,其中明确2017年煤炭退出产能目标为5000万吨,这比2016年退出产能2.5亿吨的目标减少了80%。随着供暖季即将步入尾声,目前山西这边排队买煤的盛况早没了,动力煤已是微利。短期煤炭价格压力已现,有待去产能、限产政策正式下发对冲下行压力。20日,秦皇岛港口库存有所增加,电厂库存较上周明显增加。期货盘面已连续阳线走势,结合技术面正面临600整数关口的压力,预计今日上行压力较大,上破600一线可适当多单参与,否则观望。

  焦煤焦炭:20日,普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价153.5元/吨,换算成人民币约1296元/吨。jm1705合约为1275元/吨。期货贴水21元/吨。20日,天津一级冶金焦平仓价为1910元/吨,j1705合约为1757.5元/吨。期货贴水152.5元/吨。近期,部分钢厂因环保原因推迟复产,高炉开工与上周基本持平, 渤海商品在终端需求较弱的形式下保持打压焦价的态度,采购热情不高;库存方面,钢厂、焦企焦煤库存均出现下滑,但库存仍处于正常水平,补库意愿不强,焦企焦炭库存高位小幅下降,钢厂焦炭库存可用天数拐头向下,港口库存微降,成交较弱。期货方面,jm1705合约价格在1300附近有压力,短期横盘震荡走势;j1705合约均线已形成有效支撑,上方压力位1780一线,观望为主。

作者:渤商宝

来源:格林大华

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