1、金融

　　期指：耶伦称经济在接近美联储目标，渤海商品支持渐进加息，美元指数近期回落，人民币汇率有所升值。隔夜欧美股市涨跌不一，昨日A股走势再度分化，创业板低开缩量下跌，沪指低开震荡上行，在IPO上市节奏未大幅减少下，中小股承压依旧。IH1702:2320-2345区间操作，压力2360.

　　IF1702：3310-3350区间操作

　　IC1702：6080空，止损6120

　　50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨0.64%至2.344。总成交量为611672张，增加154827张，PCR(put/call ratio)为71.63%，指标显示短期走势中性偏乐观。一月认购平值期权隐含波动率为10.28%，认沽隐含波动率为11.21%，目前期权认沽认购隐含波动率价差有所减少，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：央行周三在公开市场单日巨量净投放4100亿元，创一年来最大单日净投放，公开市场加大投放，维稳节前资金面波动。昨日国债期货早盘冲高午后回落，总体资金面未明显改善。T1703：逢高96.9试空，止损97.

　　2、金属

　　贵金属：昨日贵金属日盘下跌，黄金随外盘下行整理，沪金1706较上一交易日结算价下跌0.05，跌幅达0.02%，收于273.50，盘中区间为274.10-274.95。白银在外盘下跌的情况下实现微涨，上涨2，涨幅0.05%，收于4139，盘中区间4139-4183。外盘方面，COMEX黄金现报价约1211.3，跌幅0.13%左右;COMEX白银现报价约17.135美元/盎司，跌幅为0.08%。昨日下跌技术层面因素大于基本面，夜盘行情关注英国收入指数和欧盟CPI。夜盘下跌，技术与基本面因素并存。

　　AU1706:272.8空，目标272.5，止盈272.55;

　　AG1706:4140空，目标4120，止盈4125。

　　沪铜1703：1月18日LME铜库存减1325吨至276050吨。消息面，伦敦1月18日消息，世界金属统计局(WBMS)官网周三公布数据显示，2016年1-11月全球铜市供应过剩1.7万吨，2015年全年过剩3.5万吨。2016年1-11月全球矿山铜产量为1,878万吨，较2015年同期增加7.0%。2016年1-11月全球精炼铜产量升至2,137万吨，较去年同期增加2.7%，技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能继续在43000~50000附近大区间震荡，目前位于震荡区间上沿。日内操作建议，观望为主。

　　Cu1703:47000~47500附近做空，目标45600，止损48000。

　　沪铝1703：周三沪铝延续窄幅整理，成交略显低迷但持仓变动不大。现货市场持货商控制出货，流通货源偏紧，中间商认为现货价格较低，接货意愿较积极，下游企业按需采购，整体成交较稳定。

　　沪铝1703：区间震荡，13100-13600之间操作

　　螺纹：截至1月18日，已有28省区市召开2017年地方两会，去产能被列为首要工作重点。唐山钢坯跌30，各地钢材价格稳定为主春节前成交清淡，螺纹主力震荡回调，建议区间操作

　　螺纹1705:3190—3310区间操作

　　铁矿石：普氏跌0.15至81.9美元，青岛港PB粉现货跌5元至640元/吨，京唐港现货跌10元至645元/吨，近期现货价格虽然坚挺且临近春节，但钢厂因库存较高，采购偏谨慎，单只现货成交清淡，盘面在修复基差后高位陷入震荡，技术上有形成双顶迹象，盘面有可能进一步回调，日内可逢高做空。

　　铁矿石1705:640空，目标625，止损645

　　3、能化

　　煤焦：18日国内焦炭现货价格混乱下跌，成交不畅。华北部分地区降20-50，华中补跌50-80，西南低品质资源普降50，其余地区降价氛围仍浓。下游方面，高炉开工中低位运行，补库需求短期难回暖。期货方面，主力合约大幅下跌，增量缩仓。综合来看，短期焦炭价格或重回弱势。

　　j1705:逢高抛空，支撑1600压力1700

　　jm1705:逢高抛空，支撑1200,压力1250

　　PTA：短期供应充足和下游需求下滑让供需格局有所转弱，导致行情压力较大，但市场对于年后预期较好也抑制大幅下跌空间，投资者调整思路对待。

　　PTA1705：短线5430附近短空，止损5480

　　胶：周三价格高位震荡，变化不大。市场技术图形依旧看多，但短期大幅拉升后风险增加。日内短线交易。

　　胶：日内短线交易。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9088，L收于10220，上一交易日PP、L期货震荡上涨，当前石化库存有所积累，临近春节，现货跟随期货有所上涨，高价成交有限，下游厂家采购刚需为主，预计今日走势震荡偏强。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡偏强，10150-10400区间操作

　　PP1705：预计日内震荡偏强，9000-9250区间操作

　　甲醇1705：节前氛围开始趋于谨慎，现货交投平淡，加之华东地区重要烯烃厂家准备降负停车，华东地区库存开始小幅增加，打压市场，原油昨日大幅下跌，令甲醇下游再次悲观，空单可逢高尝试;

　　甲醇1705:2800空单尝试，止损2820;

　　沥青1706：需求进入尾声，现货紧张情绪缓解，尽管库存不断下降，利好现货价格，但考虑到原油高位震荡加剧，沥青有望小幅跟随，日内空单可轻仓参与;

　　沥青1706:2650空单尝试，止损2670;

　　4、农产品

　　油脂主力：第一季度外围棕榈油预计高位偏强走势;阿根廷再遇减产危机、USDA报告意外利多叠加巴西罢工事件，对豆类有一定支撑;国内油脂随着年前消费旺季利好的逐步弱化，供需趋弱，对现货价格有一定抑制。整体上当前油脂多空因素相交，预计行情高位偏强震荡为主。

　　Y1705：6960短多尝试，止损6900;

　　P1705：6200短多尝试，止损6140;

　　OI1705：7160短多尝试，止损7100.

　　棉花1705:发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。留给新棉销售时间窗口不多，基本面中长期转空，运输问题开始缓解，轧花厂降价出货，纺织厂年前放假，采购不积极。新疆新一年度种植意向调查显示种植面积较上一年度减少，昨日棉花出低反弹。棉花价格打低之后，部分纺织企业可能考虑买入棉花套保，短期可能维持低位震荡。棉花1705:日内反弹15300附近空。

　　白糖1705：渤海商品年前基本面并无太大变化，维持之前情况。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，短期基本面偏空，近期国储在抛售30万吨白糖,年前消费采购基本结束，短期价格震荡，日内反弹短空。白糖1705:日内6900附近空。