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2016年10月21日渤海商品日评(浙商期货)

发布时间:2016-10-21 来源:浙商期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品

  铜美国劳动力市场依旧表现疲软,但美联储9月FOMC会议纪显示,支持相对加快的加息步伐,年内加息升温推动美元强势反弹。中国方面,9月外贸数据低于市场普遍预期,出口下降表明外需疲弱,渤海商品市场对于铜市需求前景表现忧虑,对铜价形成一定的压制。9月铜进口同比出现明显下滑,同时大部分商家在节前已经完成备货,并未出现明显旺季效应,需求疲弱短期难以改变。预计本周期铜延续弱势震荡,料伦铜运行区间4500-4900美元/吨,沪铜35000-38500元/吨。震荡短线

  铝铝价受电解铝企业减产以及氧化铝上涨而提振,但产能过剩的矛盾依然存在,随着价格回暖关注铝企复产和开工情况,预计短期震荡反弹。短多

  锌国内锌矿山品位低且成本较高,不少中小矿山面临亏损减产或停产,同时海外精矿紧张初现端倪,锌精矿加工费有所下滑,进口矿的紧张预期或将向国内传导。国内汽车销售有所回暖,部分基建订单亦有所增加,预计锌价短期震荡偏强。短多

  钢铁供给端,本周Mysteel调研163家钢厂高炉开工率80.39%降0.41%,预期值80.94%,产能利用率86.69%降0.47%。下周高炉开工率预期值80.66%,实际情况仍有较大不确定性。钢厂盈利率降12.27%至68.1%。需求维持平稳,利润下降使供给收缩,偏多思路对待。观望。偏多思路对待

  铁矿石钢厂利润下滑影响钢厂开工高位微降,矿石需求略有走弱。上周,疏港量明显下滑,但到港量减少更甚,港口库存大幅下降,预计后市到港量将重新增加,港口库存将回升。矿石现货反弹空间有限,但黑色整体强势下,期间以修复贴水为主。观望。观望

  焦炭钢厂开工高位微降,大中型钢厂焦炭库存可用天数维持低位,焦炭短期需求依然有支撑;但钢厂利润开始下滑,焦炭逐步面临钢厂压价的隐忧。焦化企业利润高位回落,大型焦企产能利用率稳步上升;焦企库存低位小幅回升,港口库存小幅下降。焦炭供求关系边际转弱,剩余多单止盈,买1抛5止盈。剩余多单止盈,买1抛5止盈

  焦煤钢厂开工高位微降,焦化厂开工稳步回升,炼焦煤需求走强;钢厂炼焦煤库存大幅下降,焦企及港口炼焦煤库存维持低位;公路运输新规落地,短期运输受阻,库存难以得到有效补充;下半年煤矿去产能力度或加强,优质焦煤资源供应偏紧;发改委指示煤价上涨过快,但对焦煤无明显调控手段。需求走强,供应偏紧,现货大幅上涨,当前市场暂不反映交割因素。多单减持,买1卖5止盈。多单减持,买1卖5止盈

  动力煤需求端,工业用电维持弱稳,高温消退,整体电煤需求跟随民生用电高位回落;电厂电煤库存及库存可用天数中位,正在进行补库。中转端,沿海煤炭运价冲高回落,港口锚地船舶数维持高位,环渤海煤炭库存稳中有降。供给端,原煤产量降幅超预期,去产能不断推进。zc01低位多单滚动。多单逢高减持

  天胶天胶整体基本面尚有支撑,海外产区原料价格坚挺,青岛保税区现货资源紧缺,下方轮带开工率稳定,不过部分业者担忧月底新货集中到港,现货市场炒作有所降温,短期天胶市场或将宽幅震荡,谨慎投资者不建议做空。短期天胶市场或将宽幅震荡,谨慎投资者不建议做空

  大豆/豆粕/菜粕美豆受出口销售良好以及拉尼娜预期支撑,但收割丰产压力犹存。国内方面,豆粕仍受供应偏紧支撑,后期大豆到港量将有所恢复。菜粕短期供应偏紧,需求尚可。但后期菜籽进口将恢复正常,供应压力将增加,且水产养殖将进入淡季。操作上,豆粕中线逢低试多思路。中线逢低试多思路

  豆油/棕榈油/菜油10月马棕产量幅度或有限,出口依旧不太乐观,10月底库存或继续小幅增加。但马棕减产周期将来临,将提振期价。国内棕榈油库存恢复依旧缓慢,同时四季度是豆油消费旺季,去库存窗口开启。菜油抛储成交率100%,下游菜油需求良好,支撑油脂期价。油脂暂观望,不建议做空。暂观望,不建议做空

  玉米/玉米淀粉东北新季玉米陆续上市,临储拍卖暂停。中储粮启动中央储备玉米轮换收购工作,缓解农民销售压力。按照2016年中央储备玉米轮换计划,本次轮入玉米收购数量为44万吨,挂牌收购价为1400元/吨,质量按照中央储备玉米收购质量相关标准执行。观望

  白糖商务部对进口食糖保障措施立案调查,后续或对糖进口量有影响,利好国内糖市。10月下旬将抛国储35万吨,地方储备17万吨,竞拍底价均为6000元/吨,虽然抛储量有所增加,但在结转库存偏低的情况下进行抛储,其供应压力将有所弱化。在供应不足预期下中长期糖价仍将偏强,操作上,郑糖短线或观望,近期注意回调风险。郑糖短线或观望,近期注意回调风险

  棉花近期来看,纺企将进入补充棉花库存阶段,虽然收购价出现回落,但纺企生产成本倒挂,询价多余购买,将在一段时间内影响对新棉的需求。新棉的集中上市将对市场造成供应压力,价格或出现回落。但长期看,新疆棉总产量或不及预期,整体供应偏低,继续抛储的利空有限。操作上,郑棉在短期供应压力显现后可逢低买入,1-5合约反套少量滚动操作。郑棉在短期供应压力显现后可逢低买入,1-5合约反套少量滚动操作。

  LLDPE、PPPP、PE检修装置十月初陆续重启,新增装置中天合创周末传言开车,后市供应压力将有所显现;PE需求端棚膜已接近尾声,地膜需求尚未启动,需求端支撑有所削弱。PP节后补货告一段落,后市开工将维持稳定;库存来看,本周石化库存仍有所下滑,但降幅明显边际递减,市场交易积极性有所减弱。操作上建议L、PP暂观望。L、PP暂观望

  玻璃现货市场整体走势偏弱,生产企业产销维持前期的水平,市场价格互有涨跌,贸易商心态不佳,不敢存货。从区域看,华南市场整体走势偏稳,华东、华中和沙河地区出库趋势有所回落,部分厂家价格出现一定幅度的松动,出库效果不佳。沙河地区出库也有一定幅度的下降,一方面是周边市场的回落,另一方面是沙河本地产能增加的预期。建议观望为主观望为主

  甲醇内地方面,下游对持续上涨的甲醇价格存抵触情绪,甲醇厂家销售压力增大,山东等地出现降价举动。而港口方面,进口货源到货减少,且月底纸货有补空需求,或仍将对市场有所支撑。操作上建议甲醇01空单逢低离场01空单逢低离场

  股指企业盈利前景趋稳支撑市场,但人民币贬值不利市场,期指震荡。震荡

  国债近期债市交投活跃,市场情绪较好,国债收益率延续下行趋势,期债震荡偏多。

  PTA原油高位震荡,渤海商品上方面临较强压力,PX跟随下游小幅上涨。当前海伦石化120万吨装置仍在检修,恒力石化和逸盛大化220万吨重启,且逸盛大化375万吨装置推迟检修,宁波三菱也接近重启,当前PTA负荷68.6%,供应回升较快。下游方面,江浙涤丝市场重心继续走高,下游适量备货,市场主流产销良好,维持在100-150%,聚酯纺企和织机负荷处于高位,分别为82.1%和80%,PTA需求支撑较强。昨日PTA单日增仓57万手,资金大举进入,但遭到产业阻截,当前PTA工厂加工费470元/吨,盘面加工费达570元/吨,产业利润大幅回升。操作上多单谨慎持有,止损4800。单谨慎持有,止损4800

作者:渤商宝

来源:浙商期货

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