1、金融

　　期指：隔夜欧美股市涨跌不一，昨日沪指上冲3100关口乏力，主板呈现缩量震荡，中小板创业板放量上涨，渤海商品市场风格有所转变。本周沪股通连续三日净流入，两融缓慢增加，存量博弈态势不变，目前期指高位小幅震荡，波动率有所下降。

　　IH1611：2200-2225区间操作，压力2235。

　　IF1611：3300-3310多，压力3335，止损3290。

　　IC1611： 6450附近多，止损6440。

　　50ETF期权：昨日50ETF区间震荡，上涨0.04%至2.28。总成交量为271266张，减少265144张，PCR(put/call ratio)为65.88%，指标显示短期走势中性偏乐观。十月认购平值期权隐含波动率为6.17%，认沽隐含波动率为8.09%，目前期权认沽认购隐含波动率有所减少，预计短期走势中性。

　　期债：央行周四公开市场净投放1200亿元，为一个月来最大规模，缓解市场资金面紧张局面。在配置需求下和基本面等因素影响下，债市收益率继续下行，昨日十年期国债期货接近上升新高，目前来看债市上涨趋势仍在。T1612：多单继续持有，止损101.8。

　　2、金属

　　金银1612：欧洲央行维持三大利率不变，债券购买规模也不变，符合市场预期，维持QE不变，助美元走高，创出进几个月来的新高，美国大选辩论，希拉里略胜一筹，未来金价压力比较大，建议投资者空单继续持有，黄金1612：空单继续持有，白银1612：空单继续持有。

　　沪铜1612：10月20日LME铜库存减2050吨至348575吨。 周四欧央行利率决议维持按兵不动，但将采取行动的预期推迟至12月，欧元巨震，被动大幅抬升美元，叠加盘初美元已显出的上行意愿，对基本金属、原油走势构成明显压制，整体大宗品市场仅在早盘小幅冲高后，便集体走弱，并延续至夜盘收市。技术面上，隔夜沪铜继续延续震荡下行的走势，目前沪铜处于区间下沿，谨慎逢高做空。日内操作建议，谨慎轻仓试着逢高做空。

　　Cu1612：空单持有 止损37500 目标价36700附近。

　　螺纹：工信部显示前三季度，钢铁和煤炭去产能已经完成了全年目标任务的80%以上。央行加大逆回购量向市场投放资金，现货方面，唐山钢坯价格跌20，各地钢材市场价格略有上涨渤海商品市场观望情绪加重，螺纹主力夜盘震荡回调不过短期仍维持在5日线上方，建议谨慎持多。

　　螺纹1701:2430—2520区间操作

　　铁矿石：普氏涨0.45至59.15美元，现货跌5元至460元/吨，成交一般，海运费大幅下降，虽部分钢厂调高钢材价格，但钢坯现货跌20元至2220，说明市场需求转弱，后期原料价格料难以维持强势，调整窗口临近，淡水河谷三季度产量9210万吨，环比增加530万吨，同比增加140万吨，其他矿山发布三季报产量均有所增加，连铁日内支撑432，压力450.铁矿石1701:441空，目标433，止损443

　　3、能化

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7815，L收于9435，昨日期货震荡偏弱，成交量有所回落，近期现货价格拉涨后，高价货受抵触，现货继续上涨可能性小，期货后市预计进入盘整，第四季度需关注新产能的投放。

　　日内策略：

　　L1701：预计日内震荡，9350-9550区间操作，注意风险

　　PP1701：预计日内震荡，7750-7950区间操作，注意风险

　　煤焦：20日国内焦炭现货市场稳中偏强，交投气氛活跃。西南代表钢企补涨300元/吨;目前河北山东领涨，其余地区均稳中待涨，焦企提涨呼声较高;期货市场今高位震荡，仓量均减，但基本面仍向好，焦价支撑仍未动摇;综上，短期内焦炭现货价格上涨势头难有放缓。

　　J1701:逢低买入，支撑1510，压力1600

　　JM1701:逢低买入，支撑1200,压力1250

　　PTA1701：恒力和逸盛检修装置重启，三房巷装置检修，PTA供应有所增加，但是下游聚酯产销及库存指标表现均良好，需求旺盛，整体供需格局依旧偏紧，支撑PTA价格。不过10月ACP谈成以及价差的扩大套保盘介入对价格形成压制，且中长期PTA供需结构偏弱，压制上涨空间。4840下方重新短多。

　　PTA1701:4840下方短多，止损4780

　　4、农产品

　　豆类：美豆冲高回落，出口数据良好支撑豆类，随之美元走强和美国西部丰产消息引发卖盘打压回落，千点关口承压。截至10月13日当周，16/17年度美豆出口装船200.85万吨，高于市场预期的120至160万吨。国内跟盘震荡，现货跟随盘面小涨，成交正常，走势仍受油脂带动。短期2800至2900区间震荡。

　　豆类：美豆冲高回落，千点关口承压，短期震荡延续。国内跟盘震荡，现货市场相对平淡。豆粕1701:2830至2880区间震荡，菜粕1701:2220至2270区间震荡。

　　油脂主力：人民币持续贬值推升远期进口成本;当前国内豆油菜油库存偏高，棕榈油国内外库存偏低水平;国庆后油厂开机逐渐恢复，加上菜油抛储持续，国内油脂供应依然充裕;棕榈油主产国第四季度进入减产时期，但10月产出仍可能继续增加，根据南马棕果厂商协会最新的产量调查， 10月1-15日马来西亚产量环比增7%。出口需求下滑，库存小幅增加，但处于低位;加拿大油菜籽收割受阻，外围植物油走强支撑国内盘面。预计油脂偏强走势，操作上建议前期多单部分底仓持有，滚动操作。

　　白糖1701：消息面上巴西16/17年度会把乙醇产量偏向白糖，增加100-200万吨产能;印度进口预估100-200万吨。广西地方抛储17万吨，底价6000;利多方面全球中长期减产，外糖价格走高，打击走私力度加大，走私减少，进口调查,上一年度全国销糖率93.12%，国内库存偏低等。价格维持震荡偏多走势，进三退二，适合波段操作，低位多单谨慎持有。

　　白糖1701:日内回落6700下方多。

　　棉花1701:国内前期国储拍卖结束，总成交266万吨，渤海商品短期纺织企业抢拍国储囤货，对新棉需求减少。棉农惜售，轧花厂抢收，新棉收购价有所提高，纺织企业采购暂停观望，各方目前都在博弈，国储拍卖结束之后，新棉短期有价无市。期货价下破15000，中长期来看，棉花并未有持续下跌动能，随着时间推移，纺织企业库存消耗，采购会有所增加。供需基本面上看，棉花后期偏紧。15000下方中线分批建仓多单。棉花1701:日内回落14850附近短多。