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2017年9月21日渤海商品日评(宏源期货)

发布时间:2017-09-21 来源:宏源期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

  一、行情回顾。周三期债早盘小幅冲高后回落低位震荡,午后有小幅回升。5年期主力合约TF1712开盘价97.580 ,最高97.600 ,最低97.490 ,收盘于97.520 ,涨跌幅为-0.07%,成交量为9785 手,持仓量为64746 手。三张合约总成交9836手,总持仓65621手。10年期主力合约T1712开盘价95.22,最高95.23,最低95.05,收盘于95.12,涨跌幅为-0.06%,成交量为27744手,渤海商品持仓量为75091手。三张合约总成交27882手,总持仓76813手。

  二、资金面。周三央行开展300亿逆回购,完全对冲到期量。上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)隔夜利率下行4.2BP至2.7900 %,7天利率上行0.1BP至2.8690 %,14天利率上行0.56BP至3.7580 %;银行间回购加权利率1天利率下行14.16BP至2.9681 %,7天利率下行5.42BP至3.8421 %,14天利率下行20.92BP至4.3669 %。

  三、现券市场。TF1712合约的CTD券130005.IB,IRR为5.93%,该券当日估值为99.3876;T1712合约的CTD券为160010.IB,IRR为4.08%,该券估值为94.2020 。现券方面,昨日5年、10年期收益率分别上行0.9BP、0.5BP至3.6235%、3.6209%。中债国债类指数较上一交易日下行,其中中债国债总指数下行0.01BP至169.02 ,固定利率国债指数下行0.01BP至170.71 。

  四、财经资讯。

  1、美联储缩表靴子正式落地。美联储公布9月利率决议,维持基准利率在1%-1.25%不变,同时宣布将在今年10月起启动渐进式被动缩表,并将在10月13日宣布抵押贷款支持证券(MBS)再投资的初始上限。此次决定获得FOMC一致通过。

  2、央行周三进行200亿7天、100亿28天期逆回购操作,当日有300亿逆回购到期,完全对冲到期资金规模。此外,央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。资金面较周二转松,Shibor仍多数上涨,7天Shibor涨0.1bp报2.8690%。

  3、央行周三进行200亿7天、100亿28天期逆回购操作,当日有300亿逆回购到期,完全对冲到期资金规模。此外,央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。资金面较周二转松,Shibor仍多数上涨,7天Shibor涨0.1bp报2.8690%。

  五、结论及投资建议。

  周三期债早盘小幅冲高后回落低位震荡,午后有小幅回升,整体下行符合预期。周三央行开展300亿逆回购,完全对冲到期量,与前几日的连续千亿净投放相比,后续操作或回归中性。银行间市场资金面有边际宽松,季末流动性压力最大的时段或已过去,下周还有财政的集中投放,预计资金面在今明两日将由紧转松,但债市昨日交投依然较为谨慎,利率债整体成交一般,短期会有止跌企稳行情,进入下周后或有小幅回升。美联储议息会议决议公告,下月将开启缩表计划,符合市场预期,美股美债有小幅回升,人民币今日或有下行。操作策略上,前期推荐的空单可在今日低位止盈,注意波动风险,套利策略多2手TF1712空1手T1712价差小幅回落至99.92,渤海商品短期受到资金紧张影响会在低位徘徊,轻仓持有等待中长期修复。

作者:渤商宝

来源:宏源期货

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