国债早评：

　　资金面十分紧张，临近跨季长期资金需求较大，但价格很高，隔夜资金也严重不足。央行公开市场进行2800亿元7天期、200亿元28天期逆回购操作，1135亿MLF到期。现券市场交投活跃，但受资金面紧张影响，渤海商品市场情绪转差，十年国债收益率上行1-1.5bp。国债期货早盘略微低开，随后震荡下行，收盘TF171712跌0.20%，T1712跌0.30%。临近跨季资金面紧张程度升温，市场情绪转差，近期市场可能以休整为主，建议投资者观注资金面变化，T1712关注短线支撑94.8。

　　【煤焦】

　　动力煤早评:

　　18日，六大发电集团日耗66.96(+0.02)万吨，库存1036.92(-13.54)万吨。秦港库存541(+1)万吨，锚地91(-8)艘，预到9(+7)艘。

　　18日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)692(+15)元/吨，ZC801收盘645(-6.4)元/吨。

　　国内动力煤现货市场稳中有涨，成交一般。9月15日榆林召开全市民爆物集中整治专题会议，陕西、内蒙地区检查仍旧影响部分供应。后期港口禁止汽运煤、大秦线检修等在一定程度上影响供给。受季节性影响下游电厂日耗较前期有所下滑，但冬储预期导致电厂补库意愿增强，预计短期仍较强运行，重点关注下游库存消耗情况，及国家有无政策调整变化。

　　焦煤焦炭早评:

　　18日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价190(-1)美元/吨，换算成人民币约1511元/吨。CCI冶金煤指数：S1.3主焦(CSR52)京唐港平仓1405(-)元/吨。jm1801合约为1280.5(-35)元/吨。

　　18日，天津港准一级焦平仓价2400(+30)元/吨，j1801合约为2185.5(-93.5)元/吨。

　　国内炼焦煤期货与现货市场走势出现分化，受下游焦化行业环保检查限产，需求减弱影响，期货价格出现调整;现货方面表现依旧良好，低硫主焦资源依旧紧缺，价格再次出现上涨，9月份供需矛盾依然突出。焦炭方面，山西、河北等部分地区的进入限产状态，钢厂前期库存已有所累计，目前按需采购。当前钢厂利润较前期有所回落，钢厂心态有所变化。对于焦化行业来说，当前利润大幅下滑可能性较小，焦炭走势仍将强于焦煤。

　　【农产品】

　　棉花早评:

　　ICE棉花小幅上涨，因担心飓风Maria对棉花作物造成损害，期价继续处于60日均线附近波动，后市的突破方向仍不明确。中国现货指数328B报15966元/吨，涨1。18日储备棉轮出成交率96%，均价14861元/吨。郑棉夜盘高开低走，期价小幅收高，目前价位市场做多情绪并不积极，操作上多单可将止盈位上移至15350。

　　白糖早评:

　　ICE原糖大幅下跌，受多头获利盘打压，期价继续保持区间振荡行情，60日均线的支撑依然有效。广西南宁有大集团厂内车板价6640元/吨。近期关注进口数据公布的情况。郑糖夜盘大幅下挫，60日均线的压力位得到验证，6100的整数关口面临考验，操作上如破位可适量跟空。

　　油脂早评:

　　美豆部分地区开镰收割，美豆油期价连续三日承压下跌，但是CFTC多头仍在加仓，多头格局在资金的支撑根基仍在。马棕榈油跟随豆油自若，但是由于9月份前15日出口数据良好支撑了期价。连盘油脂高开低走，豆棕分化依旧棕榈抗跌，豆油震荡。建议外盘油脂上涨的资金逻辑支撑仍在，加之内盘的抗跌性，我们建议保持中线看多思维，油脂低位多单继续持有。Y1801合约支撑位6300;P1801合约支撑位5690。

　　豆粕早评:

　　美豆开镰收割，卖盘增加，技术性压力令美豆期价上涨承压。日照港43%豆粕2830元/吨。连盘M1801合约盘中期价突破2750后回落，市场压力仍比较大，建议关注能否有效突破，期价若能有效站稳2760以上，反弹幅度有望提高。渤海商品操作上建议短多谨慎持有，中长线保持偏空思维。M1801压力位2780。