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2017年7月24日渤海商品日评(浙商期货)

发布时间:2017-07-24 来源:浙商期货 关键词:现货交易,现货投资,渤海商品,现货交易技巧

  股指周期性行业盈利改善支撑市场,创业板龙头利润增速下滑令盘面承压,期指震荡偏强,注意分化影响。期指震荡偏强,国债经济基本面平稳,央行连续投放缓解资金紧张,当前渤海商品市场缺乏驱动力,期债震荡。

  铜美联储主席耶伦在国会鸽派言论抑制美元上涨,铜价受铜矿供应端干扰因素支撑明显,智利Zaldivar铜矿工人投票批准举行罢工、阿根廷法院下令暂停嘉能可旗下Alumbrera矿,且秘鲁后期罢工炒作也开始升温。预计铜价短期维持震荡偏强格局,关注伦铜5800美元支撑,沪铜46500元支撑。多单持有

  铝近期国内减产消息频传,在市场传言信发集团年产110万吨铝项目缺乏批准手续、山东魏桥关停产能等消息刺激下,铝价在供给侧改革预期下震荡走高,但当前铝市现货库存压力犹存,限制铝价涨幅。预计铝价下跌空间有限,关注沪铝1.4万支撑,前期盈利多单持有。多单持有

  锌锌矿整体供应开始回升,但锌锭库存短期内仍将处于低位,锌锭终端需求进入淡季,镀锌需求也将难有明显回升,预计锌价维持高位震荡走势。观望

  钢铁中钢协数据显示7月上旬钢厂库存回升7%,mysteel数据显示钢厂库存和社会库存均出现回升,供应端缓慢回升,淡季需求有所走弱,多单减持或止盈,注意风险多单减持或止盈,注意风险

  铁矿石钢厂补库接近尾声,开工率回升空间有限,港口库存维持高位,下半年海外矿石发货量依然维持高位,矿石反弹空间有限。i01观望或反弹抛空。i01观望或反弹抛空

  焦炭钢厂利润维持高位,焦炭下游需求尚可,本周钢厂焦炭库存微降,近期钢厂需求依旧良好,采货积极性高,支撑焦炭需求;焦企第三轮提涨基本落实到位,焦化企业利润回升明显,但本周华东地区环保检查,焦炉开工出现明显下滑,环保影响将持续至下周,焦企出货情况良好,焦炭库存继续下降。受钢材库存回升影响,黑色期货在后半周普遍下跌,但由于焦企焦炭库存低位对焦炭价格有支撑,09合约不建议做空。09合约不建议做空

  焦煤焦炉、高炉开工维持高位,本周钢厂、焦化厂焦煤库存回升明显,显示焦煤补库势头不减;供应端,近期煤矿安全检查限制矿山开工,本周煤矿焦煤库存继续下降,四大焦煤集团减产执行情况有待继续观察。港口方面,近期沿海钢厂补充进口焦煤库存,港口焦煤库存下滑明显。焦钢企业的补库需求支撑焦煤价格,且减产预期仍存,虽然后半周焦煤09合约急挫,但不建议追空,观望为主,买JM01卖J01持有。望为主,买JM01卖J01持有

  动力煤需求端,工业用电稳中走弱,民生用电上升使日耗维持高位;中转端,沿海煤炭运价稳中又升,港口锚地船舶数维持高位,环渤海港口煤炭库存量高位回落。需求回升,供应端继续受到安全督查影响,另一方面,发改委数次发声稳定保障供应。zc09多单滚动持有zc09多单滚动持有

  PTA供需端,聚酯库存偏低,利润回复下聚酯高开工有望延续,保持对PTA的高需求,另一方面,恒力石化仍在停车,加工费高位下或有部分小装置重启,但现货偏紧局面仍无法完全缓解,后期继续关注下游聚酯产销库存情况。操作上TA709多单可逢高止盈,不做空。TA709多单可逢高止盈,不做空

  沥青现货端,终端需求回升叠加多套炼厂停产检修,炼厂沥青库存压力大幅缓解,后市来看,短期现货仍有小幅上调空间,同时基差快速收敛,对期价形成一定支撑。操作上沥青1709剩余多单可继续持有,止损2430,基差达到50以上多单仍可介入。跨期方面,需求释放缓解库存压力,价差仍有走强动力,买9抛12持有,止损-100,止盈-60。沥青1709剩余多单可继续持有,止损2430;买9抛12持有,止损-100,止盈-60

  LLDPE、PPLLDPE:供应端边际恶化,一方面,国内装置重启,另一方面,进口顺挂,低价美金货冲击国内市场,需求端尚未有明显改善,思路偏空。操作上建议,L1709空单离场观望。

  PP:社会库存下降,进口货量少,一定程度上支撑盘面价格,但拉丝整体供应充足,操作上建议PP多单离场后观望。L1709空单离场观望;PP多单离场后观望

  玻璃玻璃现货市场整体走势稍显平淡,生产企业出库也有一定幅度的放缓,价格基本以零星调整为主,很难出现趋势性上涨行情。究其原因,一方面下游加工企业订单环比增量有限,另一方面供给端持续增加的压力也让生产企业难有喘息的机会。因此虽然生产成本稳中有升,并不能带来市场价格的上涨幅度增加。短线操作

  甲醇内地方面,国内开工率维持高位,甲醇供应较为充裕。传统需求依然疲软,限制甲醇上方空间。港口方面,内地货源冲击港口市场,加之进口货源到港,甲醇港口库存有明显增加。不过周边品种较为强势,对甲醇有较为明显的带动作用。操作上建议,逢高做空,2510止损。逢高做空,2510止损

  天胶东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅下跌,美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂拉大,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率短期小幅下降,轮胎厂成品库存小幅下降,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多后期轮胎开工率回升,基本面有变化不大期货持仓持续高位,整体盘面继续走强,短期不追多。整体盘面继续走强,短期不追多

  大豆/豆粕/菜粕天气炒作时期,行情波动加大,短期将跟随天气变化反复震荡。市场整体供需格局尚未扭转,目前仍是偏空基本面与季节性天气炒作之间的博弈,供应充裕将抑制美豆上方空间,上涨仍需实质天气问题配合。关键天气炒作时期,粕类可逢低寻找买入机会,配合天气炒作滚动操作,关注美豆1050美分压力

  豆油/棕榈油/菜油马棕6月棕榈油产量较5月下降8.5%至151万吨,出口下降8.4%至138万吨,而库存较上月下降1.9%至153万吨。马棕6月产量因斋月放假,以及工作日少一天,导致产量环比降幅较大。但随着斋月结束,6月延迟采摘的油棕果将在7月收获,压力移至7月,7月产量将环比增加高达两位数。同时,出口也将有所下滑,至少出口增幅不及产量增幅,7月库存将增加。油脂单边暂观望,菜棕、菜豆扩大长线看好

  玉米/玉米淀粉供应偏紧支撑玉米价格,但临储拍卖继续推进,后期随拍卖节奏加快,拍卖粮陆续流入市场,叠加后期新玉米上市压力,市场供应量持续增加,供应面整体趋向宽松。维持震荡思路

  棉花上周成交情况好转,或纺企在抛储结束前采取积极备货态度,也印证近期纺企正在备货,成交率的好转若伴随价格的回升,对现货和期货都将有所支撑;仓单持续流出,压力逐步释放,但回落至11/12年度同期水平后流出速度下降。上周五郑棉大幅下跌,不易继续追空,等待国储抛售是否延长至9月底的确认消息。郑棉建议待价格企稳后再参与操作,暂观望。郑棉建议待价格企稳后再参与操作,暂观望

  白糖近期国内现货各地产销区涨跌不一,食糖销售依旧不温不火。随着交割月临近,主力合约持续换月,期现基差将进一步修复,现货价格或稳中阴跌,而期价小幅向上修复的可能性较大。夏季需求旺季暂时呈现旺季不旺状态,果葡糖浆开工率100%,影响白糖销售,关注销售及现货价格动向。新年度甘蔗种植面积增加,预期产量增加,渤海商品继续关注后续天气变化。郑糖需求不振,6280元/吨附近压力显著,建议日内短线操作为主。郑糖需求不振,6280元/吨附近压力显著,建议日内短线操作为主

作者:渤商宝

来源:浙商期货

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